החתמים הצילו את אלוביץ' בהנפקת אנלייט: הזרימו 60% מהביקושים בשלב המוסדי - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

החתמים הצילו את אלוביץ' בהנפקת אנלייט: הזרימו 60% מהביקושים בשלב המוסדי

החברה התכוונה לגייס 32 מ' ש', ומתוכם הזרימו החתמים התחייבויות לרכישה של 20 מיליון שקל

תגובות

>> מה עושים כשלא נרשמים ביקושים מספיקים להנפקה של חברה הנמצאת בשליטתו של טייקון תקשורת כמו שאול אלוביץ'? תשובה לכך ניתן אולי לקבל מההנפקה של חברת האנרגיה המתחדשת אנלייט. ביום רביעי ביצעה החברה את השלב המוסדי בהנפקה.

החברה, שעל פי התשקיף מתכוונת לגייס איגרות חוב בהיקף של 40 מיליון שקל, קיוותה לגייס בשלב המוסדי 32 מיליון שקל. אלא שביקושים נמוכים של הגופים המוסדיים הביאו את חתמי ההנפקה להזרים 60% מהביקושים.

אנלייט, שבשליטת קבוצת יורוקום (44%) ומשפחת ויל (21%), עוסקת בייזום, מימון והקמת פרויקטים לייצור חשמל מאנרגיה מתחדשת. ביום רביעי יצאה החברה לשלב המוסדי, שבו הציעה איגרות חוב (סדרה א') צמודות במח"מ של 3.87 שנים ובתשואה אפקטיבית של 8.36%.

בתום ההנפקה דיווחה החברה לבורסה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת אג"ח בהיקף של 44.5 מיליון שקל - סכום הגבוה מסך הגיוס המתוכנן. החברה אף ציינה כי בעקבות הביקושים שהתקבלו בכוונתה להגדיל את היקף הגיוס, וכן שהריבית הנקובה על האג"ח ("קופון") תקטן מ-8% ל-7.5%.

ואולם בחינה מעמיקה של הביקושים שהוזרמו בשלב המוסדי מלמדת כי התמונה אינה ורודה. רוב הביקושים הגיעו מהחתמים עצמם, ולא ממשקיעים מוסדיים שהשתכנעו בכדאיות ההנפקה. נודע כי מתוך 32 מיליון שקל שהתכוונה החברה לגייס בשלב המוסדי, החתמים הזרימו התחייבויות מוקדמות לרכישת 20 מיליון שקל - 60% מהיקף הגיוס המתוכנן. ללא הזרמת הביקושים, השלב המוסדי היה נכשל והחברה לא היתה צולחת את ההנפקה.

רכישת איגרות החוב בהנפקה הנוכחית, שבוצעה בהובלת פועלים אי.בי.אי, והשתתפו בה בין השאר איפקס חיתום, דיסקונט חיתום, גיזה זינגר אבן וברק קפיטל, לא נבעה מהתחייבות חיתומית אלא מבחירתם של החתמים.

ייתכן שהריבית הגבוהה שהציעה החברה, 8.36%, ועמלת התחייבות מוקדמת של 0.75% (בסל הכל כ-9%) - היא ששיכנעה את החתמים לרכוש את נייר הערך. האג"ח עצמה אינה מדורגת, כך שקופות הגמל וקרנות הפנסיה נמנעו מלרכוש אותה בהנפקה, אלא רק קרנות נאמנות ונוסטרו.

גורם בשוק ציין שייתכן כי קיים מניע נוסף לרכישה: "שאול אלוביץ' עומד בראש קבוצת התקשורת בזק, הנדרשת בימים אלה לממן דיווידנד ענק בהיקף של 1.3 מיליארד שקל. לשם כך עורכת החברה גיוסי חוב ענקיים דרך החתמים בשוק. העמלות הנגזרות בהנפקות הן מקור הרווח העיקרי שלהם. ייתכן כי הם העדיפו לרכוש איגרות חוב עם תנאים טובים יותר, לטובת המשך שיתוף הפעולה עם אלוביץ'".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#