אי.בי.אי על דו"חות נכסים ובנין: המלצת "קנייה" בפרמיה של 33% - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אי.בי.אי על דו"חות נכסים ובנין: המלצת "קנייה" בפרמיה של 33%

אחרי דו"חות הרבעון הראשון מפרסם שי ליפמן מחיר יעד חדש לנכסים ובנין - 405 שקל למניה; מחיר המניה בבורסה הוא 307 שקל

תגובות

>> יום לאחר פרסום דו"חות הרבעון הראשון מסקר בית ההשקעות אי.בי.אי את מניית חברת הנדל"ן נכסים ובנין בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 405 שקל - הגבוה ב-33% ממחיר המניה בבורסה. "קופת המזומנים הדשנה של החברה ממשיכה להוות מנוף להמשך ניצול הזדמנויות, כמו רכישת הבניינים HSBC ו-Barneys, בשיקגו", כותב שי ליפמן אנליסט הנדל"ן של אי.בי.אי. בנוסף, מציין ליפמן כי רכישת חטיבות קרקע למגורים בישראל, בשילוב תוצאות החברות הבנות, תומכות בפעילותה הסולידית של החברה ומשמשות עוגן אל מול פעילות הייזום בחו"ל.

נכסים ובנין מקבוצת אי.די.בי שבשליטת נוחי דנקנר סיימה את הרבעון הראשון של 2011 עם הכנסות של 155 מיליון שקל - עלייה של כ-20% לעומת הרבעון המקביל שבו רשמה הכנסות של כ-129 מיליון שקל. הרווח תפעולי גדל ל-175 מיליון שקל, בהשוואה ל-138 מיליון שקל ברבעון המקביל. עם זאת, הרווח הנקי הסתכם ב-22 מיליון שקל - צניחה של 61% לעומת רווח של 57 מיליון שקל בינואר-מארס 2010.

בחברה אמרו אתמול, עם פרסום התוצאות, כי הקיטון ברווח הנקי נבע בעיקרו מעלייה בהוצאות המימון בסך כ-100 מיליון שקל, כתוצאה מהעלייה במדד. ליפמן: "הירידה ברווחיות, הנעוצה בהוצאות המימון, צפויה להיות חזקה יותר ברבעון השני של 2011 בשל המדדים הגבוהים שמאפיינים אותו".

נכסים ובנין חתומה על ההשקעה המשותפת של דנקנר ויצחק תשובה בפרויקט הפלאזה בלאס וגאס, שפיתוחו נעצר בעקבות המשבר ושהביא למחיקות ענק שביצעה החברה בשל ירידת שווי. בהקשר זה מציינת החברה כי החלה "לבחון חלופות שונות להשגת המימון לפרויקט בשנים הקרובות, לרבות טיפול בהלוואה בסך כ-620 מיליון דולר מקונסורציום של גופים בנקאיים ופיננסיים, שמועד פירעונה הוא אוגוסט 2012 (חלק החברה, 155 מיליון דולר). בין השאר נבחנת, ועדיין לא סוכמה, אפשרות להתקשר עם בנק השקעות בינלאומי שיסייע במו"מ עם המלווים".

בהתייחסו לפרויקט בלאס וגאס מציין ליפמן כי הבנק שהעמיד את ההלוואה ייאלץ לבצע מחיקה, מה שיטיב עם החברה. "להערכתנו, לא מן הנמנע ואפילו סביר להניח, כי קונסורציום הבנקים שהעמיד את ההלוואה לרכישת הקרקע לפלאזה בלאס וגאס ייאלץ גם הוא לבצע מחיקה מסוימת. שווי ההלוואה נשאר כשהיה בעת הרכישה, בעוד החברה מחקה כ-50% מההון העצמי שהשקיעה בפרויקט - מחיקה כזו, אם תבוצע, תהווה רווח לחברה", כותב ליפמן.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#