מגדל על תוצאות אלוני חץ: הדיסקאונט הגבוה על השווי הסחיר לפיו נסחרת החברה הופך אותה לאטרקטיבית לעומת החזקה ישירה בחברות הבנות - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מגדל על תוצאות אלוני חץ: הדיסקאונט הגבוה על השווי הסחיר לפיו נסחרת החברה הופך אותה לאטרקטיבית לעומת החזקה ישירה בחברות הבנות

ממליצים על החברה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 23 שקל

בהמשך לפרסום תוצאות חברות הבנות, אלוני חץ פרסמה הבוקר תוצאותיה לרבעון הראשון. מצ"ב התייחסות מגדל שוקי הון לתוצאות:

גידול בהכנסות משכ"ד וב-NOI (איחוד תוצאות אמות)- גידול של כ-16% בהכנסות משכר דירה לעומת הרבעון המקביל ושל כ-10% לעומת רבעון קודם. ה-NOI גדל בכ-15% לעומת הרבעון המקביל וב-10% לעומת הרבעון הקודם. השיפור נובע מרכישת נכסים חדשים (נס-פן) ומשיפור בשכ"ד. אמות הותירה את תחזית ה-NOI וה-FFO ל-2011 ללא שינוי.

ירידה בחלק הקבוצה ברווחי חברות כלולות, נטו (החזקה ב-PSP)- ירידה של כ-10% בחלק הקבוצה ברווחי PSP לעומת הרבעון המקביל (Q4 כלל רווחים רבים משערוכים ולכן חריג).כפי שהודיעה בסוף 2010, PSP תחלק את הדיבידנד השנתי בסוף 2Q (על יד הפחתת הון), עם תזרים צפוי של כ-20.6 מיליון פר"ש לאלוני חץ.

גידול קל בהכנסות דיבידנד מהשקעות בני"ע זמינים למכירה (החזקה ב-EQY וב-FCR)- עלייה של כ-1% לעומת הרבעון המקביל והקודם. "הסכומים בסעיף זה נובעים בעיקרם מדיבידנדים שהתקבלו מההחזקות ב-FCR ובאקוויטי 1", אומר אדר עציוני, אנליסט הנדל"ן של מגדל שוקי הון. "להערכתנו, בשל העובדה שלא חל שינוי במדיניות הדיבידנד של החברות, השינוי נובע בעיקרו משינויי מטבע."

במהלך מארס, מכרה אלוני חץ קרוב למחצית מהחזקתה באקוויטי 1 ורשמה בדוחות רווח הון בסך של כ-33 מיליון שקל (לאחר מס).

ירידה ב-FFO- ה-FFO המיוחס לבעלי המניות רשם קיטון של כ-6% לעומת הרבעון המקביל (בעיקר בשל גידול בהוצאות מימון), וגידול של כ-2% לעומת הרבעון הקודם (בעיקר בשל גידול בתוצאות אמות).

עלייה בשווי נכסי למניה ודיבידנד - ה-NAV הסתכם לכ-23.6 שקל למניה לעומת 22.8 ברבעון הקודם.

לפי המדיניות, יחולק דיבידנד רבעוני של 17 אג' למניה שישולם ב-21.6.11 (קובע 6.6), תשואת דיבידנד של כ-3.5%.

"לסיכום", אומר עציוני, בהמשך לתוצאות יציבות של PSP ותוצאות טובות של אמות ו-FCR, אלוני חץ רושמת אף היא תוצאות חיוביות ברבעון הראשון. לאור גיוס ההון של אנרג'יקס בתחילת החודש, הפכה אלוני חץ לבעלת השליטה בחברה (51%), עם רגל ציבורית נוספת בתחום הסולארי."

"כמו כן, בחודשים האחרונים דובר על אפשרות לרכישה חדשה בצרפת, אולם טרם הגיעה ההודעה על כך. לאלוני חץ אמצעים נזילים של כ-0.2 מיליארד שקל (כולל השקעה בני"ע ומניות המיועדות למימוש) וכן קווי אשראי חתומים בלתי מנוצלים (ללא אמות) של כ-700 מיליון שקל", מציין עציוני.

ה-NAV הסחיר של החברה עמד הבוקר על כ-26.6 שקל, דיסקאונט של כ-27% על מחיר הבסיס. "להערכתנו, הדיסקאונט הגבוה בו נסחרת החברה הופך אותה לאטרקטיבית לעומת חברות הבנות. אנו ממליצים על החברה בהמלצת 'קנייה' עם מחיר יעד של 23 שקל", מסכם עציוני



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#