מגדל על אלביט מערכות: מחיר המניה היום אינו משקף את העלייה בצבר בשנת 2010 - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מגדל על אלביט מערכות: מחיר המניה היום אינו משקף את העלייה בצבר בשנת 2010

יונגר: "ניתן לקנות היום בזול את הצבר של שנת 2010 שיבוא לידי ביטוי לקראת סוף שנה זו"

אלביט מערכות פרסמה את תוצאותיה לרבעון הראשון לשנת 2011.

"כצפוי, דו'חות החברה לא היו טובים", אומר אנליסט מגדל שוקי הון. "שער הדולר ובעיקר ביטול פרויקטים בשנים קודמות שהביא לסטגנציה בצבר בשנת 2009 מקבלים ביטוי בדו'חות אלה."

מכירות וצבר

מכירות החברה הסתכמו בכ-620 מיליון דולר כאשר השינוי העיקרי בתמהיל המכירות. עלייה במערכות האוויריות וירידה בתחום היבשתי והאלקטרו-אופטי עם סיומם של פרויקטים. דו"חות אלה מושפעים מביטולם של פרויקטים בשנים קודמות, ביטולים שהביאו לסטגנציה במצבר ההזמנות בשנת 2009 ולכן לסטגנציה במכירות ברבעון זה.

"החברה מדווחת על עלייה בצבר ההזמנות לכ- 5.6 מיליארד דולר ואנו סבורים כי עלייה זו כמו גם העלייה בצבר בשנת 2010 תבוא לידי ביטוי בדו'חות הבאים של החברה", מציין יונגר.

רווח

החברה שמרה על רווחיות גולמית של כ-29.9% אולם הירידה במכירות והירידה בשער הדולר הביאה לירידה ברווח התפעולי. עלייה בהוצאות שיווק, מו"פ והנהלה כאחוז מהמכירות הביאה להוצאות תפעוליות גבוהות ובהתאם לכך ירדה הרווחיות התפעולית של החברה משיעור של כ- 8% ברבעון המקביל לשיעור של כ- 6.6% ברבעון זה.

הרווח למניה עמד הרבעון על כ- 0.64 דולר למניה לעומת רווח של כ-1.15 דולר ברבעון המקביל או כ- 0.85 דולר בנטרול סעיפים חד פעמיים.

לסיכום

"דו'חות החברה ברבעון זה אינם טובים אולם משקפים היטב את הסטגנציה בצבר בשנת 2009", מסכם יונגר. "במבט קדימה ניתן לראות הן את העלייה בצבר בשנת 2010 שתבוא לידי ביטוי לקראת סוף שנת 2011 וכן את הסכמי שתוף הפעולה הנרחבים בברזיל שטרם נכנסו לצבר ההזמנות."

"אנו סבורים כי מחיר המניה הנוכחי משקף היטב את הצבר לשנת 2009 אולם נמצא בהערכת חסר לצבר ההזמנות הקיים."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#