כלל פיננסים על כיל: תוצאות רבעון 1/11 חיוביות, מגמת השיפור חזקה באשלג שכבר ב-435 דולר לטון - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

כלל פיננסים על כיל: תוצאות רבעון 1/11 חיוביות, מגמת השיפור חזקה באשלג שכבר ב-435 דולר לטון

חוזרים על המלצת "תשואת שוק" ומחיר יעד של 60 שקל.

כיל פרסמה דו"ח מעודד אשר ללא השפעת נזקי השביתה יכול היה לסמן התחלת שנה חזקה, כך אומרים היום בכלל פיננסים ברוקראז' בסקירתם את דו"חות כיל. "מחיר האשלג לטון היה 435 דולר, גבוה מתחזיותינו המוקדמות ל-400 דולר לטון", מציין יונתן קריזמן אנליסט כלל פיננסים ברוקראז'.

מכירות האשלג הסתכמו מעט מתחת למיליון טון, והייצור הסתכם ב-750 אלף טון – נמוך מתחזיות כלל פיננסים. מכירות ורווח למניה הסתכנו ב-1,528 מיליון דולר'/0.22 מול צפי של כלל פיננסים ל-1,449 מיליון דולר /0.21.

תוצאות מגזרי הפוספט ומוצרי תכלית היו גם כן חזקים ונהינו מרוח גבית של העלאת מחירים ואיחוד הפעילויות שנרכשו. "להערכתנו, למרות התוצאות המעודדות, רמת מחירי תירס נוכחית תקשה על המניה והסקטור כולו להחזיר את הירידות של השבועות האחרונים", אומר קריזמן. "אנו חוזרים על המלצת 'תשואת שוק' ומחיר יעד של 60 שקל.

שיפור מגמה באשלג. מגזר האשלג הציג תוצאות מעודדות עם מכירות ללקוחות חיצוניים של 429 מיליון דולר אשר נבעו מכמות של 0.99 מיליון טון ומחיר ממוצע לוטן של 435 דולר - לעומת 380 ברבעון 4/2010.

הכנסות מאשלג משקפות ירידה של 14% בהשוואה לרבעון ראשון אשתקד, כאשר בעונתיות רגילה ובנטרול נזקי השביתה יכלו להערכתנו לטפס ל-530 מיליון דולר. הרווחיות התפעולית עמדה על 42.5%, מעט מתחת תחזיות כלל פיננסים ל-43.6%.

"להערכתנו, מגמת ההתאוששות במחיר האשלג תתחזק במהלך שנת 2011 כאשר אנו צופים מחיר אשלג ממוצע של 460 דולר לטון לשנה", צופה קריזמן. "בהסתכלות קדימה, אנו מצפים לעלייה ניכרת כמויות המכירה ועלייה מסוימת במחירי האשלג בעקבות מכירות נמוכות יותר להודו אשר ממתינה לסגירת חוזה חדש."

רווחי פוספט בשיא של שנתיים. מגזר הפוספט ניפק מכירות גבוהות של 346 מיליון דולר ורווחיות תפעולית של 59 מיליון דולר. התוצאות הצביעו על המשך מגמת עליית המחירים, עליות בכמויות המכירה, ותרומה של 36 מיליון דולר, מאיחוד פעילויות הדשנים המיוחדים שנרכשו לאחרונה.

המוצרים תעשייתיים. מכירות של 368 מיליון דולר ברבעון היו גבוהות ב-27% שנה על שנה וגבוהים ב-8% לעומת הרבעון הרביעי של 2010. הרווחיות תפעולית מתואמת היתה גבוהה, 71 מיליון דולר או 19.4%.

"התוצאות משקפות את המשך הביקושים החזקים במעכבי הבערה כפי שגם משתקף בתוצאות אלבמרל וקמטורה והעלאת מחיר הברום האלמנטרי ב-13% מיום שישי", אומר קריזמן. "כיל ייצרה תזרים מזומנים חזק מפעילות שוטפת של 411 מיליון דולר מול 359 מיליון אשתקד. החברה מחלקת דיבידנד של 170 או 0.13 דולר למניה, בדומה לרבעונים קודמים."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#