תשובה מוכר לתשובה: קבוצת דלק בעסקה של חצי מיליארד שקל "בתוך הבית" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תשובה מוכר לתשובה: קבוצת דלק בעסקה של חצי מיליארד שקל "בתוך הבית"

דלק תחנות כוח תמכור לדלק ישראל את תחנות הכוח באשקלון ושורק ■ העסקה תאפשר לקבוצת דלק להתחמש במזומנים ולשפר את הנזילות ב"קומה העליונה", בין היתר לאור הזרמות של מאות מיליוני שקלים לאיתקה, חלוקות דיווידנדים נדיבות ועלייה בתשואות האג"ח

15תגובות
יצחק תשובה
גיל יוחנן

קבוצת דלק, בשליטת יצחק תשובה, דיווחה אמש (ה') על עסקה של כחצי מיליארד שקל ב"תוך הבית". הקבוצה מסרה כי חברה בת בבעלות מלאה, דלק תחנות כוח, חתמה על הסכם למכירת כל פעילותה בתחום תחנות כוח לייצור חשמל לדלק ישראל, שגם היא חברת בת בבעלות מלאה.

במסגרת העסקה, תמכור דלק תחנות כוח את הבעלות על תחנת הכוח באשקלון ותחנת הכוח בשורק, בתמורה לכ-474 מיליון שקל, בגין הלוואות הבעלים, שטר הון והון המניות, וכן תמורה נוספת של עד 56 מיליון שקל, בהתקיימם של תנאים שונים.

העסקה, שבה למעשה מעבירים מזומנים בין "כיס" אחד (דלק ישראל) ל"כיס" שני (קבוצת דלק), תאפשר לקבוצת דלק להתחמש במזומנים ב"קומה" העליונה של הפירמידה, זאת, בין היתר על רקע חלוקות הדיווידנד הנדיבות שביצעה דלק, העמדת ערבויות והזרמות של מאות מיליוני שקלים לאיתקה, צורכי ההשקעה של הקבוצה בפעילות הגז והנפט וצרכים שוטפים נוספים.

העסקה נעשית בשעה שאיגרות החוב של קבוצת דלק סובלות מלחץ בשוק – והתשואה עליהן עלתה. סדרה לד' של הקבוצה נפלה תוך חצי שנה ב-5%, והתשואה עליה עלתה לכ-5.5%. האג"ח נסחרת כעת במחיר של 95 אג' לכל איגרת. גם סדרות אחרות של הקבוצה ירדו במסחר, אם כי בשיעורים מתונים יותר.

לדלק, שתפרסם את הדו"ח הכספי שלה לרבעון השני של 2018 ב-30 באוגוסט, הוצאות הנהלה וכללית של כ-400 מיליון שקל בשנה, והיא צפויה לפירעונות קרן משמעותיים במחצית השנייה של 2019. לחברה חוב פיננסי נטו גדוש של כשישה מיליארד דולר, נכון לסוף מארס 2018.

רכישה עצמית של מניות

החל מיוני,  קבוצת דלק החלה בתוכנית רכישה עצמית של מניות בסך עד 50 מיליון שקל - פעולה שעשויה לתמוך ולהגדיל הביקושים במסחר, לאחר שמניית הקבוצה איבדה בשלושת השנים האחרונות 43%. בחודש האחרון עלתה המניה בשבועה אחוזים.

מקורב לקבוצת דלק ציין כי לא מדובר בעסקת בעלי עניין, מאחר שמדובר בשתי חברות פרטיות בבעלות מלא. הוא טען שמכירת תחנות הכוח קשורה לרה-ארגון פנימי בקבוצה, ונובעת משני טעמים: הראשון הוא הרצון להתמקד בתחום החיפושים, והשני לייצר מנועי צמיחה חדשים לדלק ישראל בתחום הנעה בחשמל.

בעבר דלק ישראל נסחרה בבורסה, אך מניותיה נמחקו בהצעת רכש שפירסמה קבוצת דלק. מאוחר יותר החברה גם פרעה את החוב למחזיקי האג"ח שלה, כך שכיום מדובר בחברה פרטית המוחזקת בבעלות מלאה על ידי קבוצת דלק.

תחנת הכוח באשקלון הוקמה במסגרת הסכם BOT של מתקן ההתפלה באשקלון. תחנת הכוח החלה לפעול בינואר 2008 ורוב התפוקה שלה מיועדת לצרכי מתקן ההתפלה בעיר. תקופת הסכם ה-BOT ואספקת החשמל למתקן ההתפלה נקבעה ל-22 וחצי שנים, עד 2027. לתחנת הכוח רישיונות קבועים לייצור ואספקת חשמל בהיקף של כ-87 מגה וואט.

תחנת הכוח בשורק הוקמה במסגרת הסכם BOT של מתקן ההתפלה בשורק. תחנת הכוח החלה לפעול בספטמבר 2017, כאשר כמחצית מהתפוקה שלה מיועדת למתקן ההתפלה בשורק והיתרה נמכרת ללקוחות פרטיים ו/או לחברת החשמל. תקופת הסכם ה-BOT ואספקת החשמל למתקן ההתפלה מסתיימת במאי 2037. לתחנת הכוח בשורק רישיונות קבועים לייצור ואספקת חשמל בהיקף של כ-140 מגה וואט.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#