עסקת תנובה ממשיכה להתנדנד: דירקטוריון מבטח שמיר דחה את השלמתה ל-15 ביוני - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עסקת תנובה ממשיכה להתנדנד: דירקטוריון מבטח שמיר דחה את השלמתה ל-15 ביוני

בעקבות פערים בשווי תנובה בין אייפקס לעסקת מבטח-לאומי הדירקטורים במבטח מעוניינים לבצע בדיקות נוספות

תגובות

הסאגה סביב השלמת העסקה למכירת האחזקה של חברת מבטח שמיר שבשליטת מאיר שמיר בחברת המזון תנובה (20.7% ) לידי קבוצת משקיעים בראשות לאומי פרטנרס תמורת כ- 775 מיליון שקל (בניכוי דיבידנדים שחולקו) , ממאנת מלהסתיים.

לאחר מספר דחיות , התכנס אתמול שוב דירקטוריון של מבטח שמיר בכדי לדון במתווה העסקה שהושג עם לאומי פרטנרס ו- 4 שותפים חדשים המיועדים בתנובה (משפחת תורג'מן, הבעלים של מטחונות קמח שטיבל,אבי ואיילת גרוס, יהודית רקנאטי ואיש הנדל"ן גיל רובינשטיין) .  בסופו של דבר, הוחלט לדחות את ההשלמה הסופית של העסקה עד ל-15 ביוני 2011.

לפני מספר שבועות חשף TheMarker את נתוני מצגת שערכה קרן אייפקס 7 לשותפיה בלונדון במארס 2011 , המגלים כי קרן איפקס הרוויחה 1.03 מיליארד דולר על ההון שהשקיעה בתנובה. על רקע נתונים אלה, הדירקטורים של מבטח שמיר לא מאשרים את העסקה בינתיים.

תנובה השקיעה 172 מיליון יורו בינואר 2008 בחברת אפ.מש.תנ אחזקות, שהיא חברה ייעודית שהקימה עם חברת מבטח שמיר. החברה הייעודית שאיפקס החזיקה ב-73.06% ממניותיה ומבטח שמיר ב-26.93% מהן, רכשה את השליטה בתנובה (76.7%) בינואר 2008 לפי שווי חברה של 989 מיליון דולר.

איפקס מציינת ששווי אחזקתה במניותיה של החברה הייעודית מגיע ל-620 מיליון יורו, כך שהשווי הכולל של השקעתה בתנובה מגיע ל-878 מיליון יורו (כולל דיבידנדים של 258 מיליון יורו) - כלומר פי 5.1 מההון העצמי שהשקיעה ברכישתה. שערוך זה של אייפקס גוזר לחלקה של מבטח שמיר שווי בתנובה (26.9%) (לאחר ניכוי דיבידנדים והשפעות מטבעיות של יורו מול השקל) הגבוה כ- 25% לעומת השווי הגלום בעסקת המכירה של המניות בתנובה לקבוצת לאומי פרטנרס.

בעקבות כך, הדירקטורים מעוניינים לבצע בדיקות נוספות לגבי הפערים בין השוויים מבחינה כלכלית. בין חברי הדירקטוריון של מבטח שמיר: פרופ' רונן ישראל (דח"צ ולשעבר דירקטור בבנק הפועלים ואלרן השקעות) , איריס צמח (דח"צית), אלכס ליפשיץ היו"ר מטעם אשטרום נכסים (המחזיקה בכ-11.6% ממבטח שמיר), עופר גלזר (בעלה לשעבר של שרי אריסון בעלת השליטה בבנק הפועלים ושיכון ובינוי,המחזיק בכ- 10.8% ממבטח) ויחזקאל דברת.

הבדיקה תעשה על מנת להשלים את כל התהליכים הנדרשים להצגת דו"חות מעודכנים (ביצוע של restatement) של מבטח שמיר בכדי שניתן יהיה לרשום את מנייתה למסחר. כעת לא ברור כיצד יפעלו בלאומי לאחר שהתגברו על המכשולים והגיעו להסכמות עם אייפקס לגבי מתווה העסקה

מניית מבטח שמיר נגרעה מהמסחר ע"י הבורסה לפני שנה לאחר שהחברה לא היתה יכולה להציג בדו"חותיה את התוצאות הכספיות של תנובה, שהיא אחזקה מהותית. זאת בשל הסירוב של בעלת השליטה בתנובה, קרן איפקס, בניהולה של זהבית כהן. בשל כך, נאלצת מבטח למכור את אחזקותיה בתנובה.

כעת לאחר שרואי החשבון של מבטח שמיר - משרד ברייטמן-אלמגור זוהר ושות' - ישלימו את הכנת הדו"חות המעודכנים - הגורם היחיד שיצטרך לאשר את רישומה של מבטח למסחר הוא הבורסה לניירות ערך. העובדה ששמיר לא ממש מעוניין למכור את אחזקותיו בתנובה מהווה סוד גלוי מזה תקופה ארוכה.
 

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#