רשות ניירות ערך יוזמת: ניתן יהיה לקבל החזר בדמי הניהול בקרנות - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

רשות ניירות ערך יוזמת: ניתן יהיה לקבל החזר בדמי הניהול בקרנות

תיקון לחוק קרנות הנאמנות יאפשר למנהל קרן להציע דמי ניהול משתנים

3תגובות

>> ברשות ניירות ערך מתכוננים להעברת תיקון 15 בקרנות הנאמנות עם סיום הפגרה בוועדת הכספים. תיקון זה מסדיר את פעילותן של קרנות הנאמנות הזרות בישראל. ואולם הוא גם טומן בחובו בשורה למנהלי הקרנות בישראל: דמי ניהול משתנים.

עד היום כל המשקיעים בקרן הנאמנות שילמו את אותם דמי הניהול, ולא חשוב מה היה גודל ההשקעה או משך הזמן שלה. יצירת דמי ניהול משתנים תקרב את ישראל למצב המקובל בעולם שבו דמי הניהול שונים בין המשקיעים, בדומה לדמי הניהול המקובלים בקופות הגמל.

עם כניסתו של התיקון הוא יאפשר למנהלי הקרנות להפחית את דמי הניהול שמשלמים הלקוחות לפי שלושה קריטריונים:

* היקף ההשקעה - מנהל הקרן יוכל להחליט כי מעל היקף השקעה ניתן יהיה לקבל הפחתה של דמי הניהול, ואף לקבוע כמה מדרגות.

* משך ההשקעה - מנהל הקרן יוכל להחליט כי נעל משך השקעה ניתן יהיה לקבל הפחתה של דמי הניהול, כך ניתן יהיה להעריך את משך ההשקעה בקרנות הנאמנות. כיום משך ההשקעה הוא שלושה-ארבעה חודשים.

* זהות המפיץ - מנהל הקרן יוכל לחבור למפיץ שיאפשר הנחה בדמי הניהול של אותו מנהל. מי שישלם על ההנחה הוא מנהל הקרן.

תיקון 15 לחוק השקעות משותפות בנאמנות התשנ"ד-1994 (שמו הקודם הוא "תיקון 13") אמור לפתוח גם בפני משקי הבית הישראליים את השוק הענק של קרנות נאמנות המנוהלות בידי הגופים הגדולים והמוכרים בחו"ל, ולשנות באופן משמעותי את נוף שוק ההון הישראלי. גופים אלה, הנהנים ממוניטין הגובים דמי ניהול נמוכים יחסית, שנעים מפרומילים בודדים ועד קצת יותר מ-1%, מנועים כיום מפרסום ופעילות שיווקית בשוק הישראלי.

מי שרכשו קרנות של גופים כאלה עד היום הם בעיקר משקיעים מוסדיים. עם כניסתו של התיקון לתוקף, יוכלו מנהלי קרנות זרים למכור את הקרנות שלהם בישראל.

סעיף נוסף בתיקון 15 הוא הפחתת עמלות ההפצה שגובים הבנקים ממנהלי הקרנות. כך, למשל, מתכננים ברשות להפחית את עמלות ההפצה של הקרנות המנייתיות מ-0.8% ל-0.45%. הדבר צפוי להתגלגל לדמי הניהול שמשלם הלקוח ולהוביל לירידה שלהם. הסיבה להפחתה הצפויה בעמלות ההפצה היא דמי הניהול הנמוכים שגובות הקרנות הזרות. אם לא יופחתו עמלות ההפצה, הקרנות הזרות לא יראו בפעילות בישראל כרווחית ולכן לא ימכרו כאן קרנות נאמנות.

בנוסף, בחנו ברשות ניירות ערך אפשרות לחייב את הבנקים לעדכן את לקוחות קרנות הנאמנות על העלאת דמי ניהול באמצעות מכתבים ישירים שישלחו לבתיהם. זאת בשונה מהמצב הקיים כיום שבו די בדיווח של מנהל הקרן על שינוי בדמי ניהול באמצעות מודעות בעיתונות הכתובה ובאתר המגנא.

ברשות רוצים להגביר גם את השקיפות בדיווח על שינוי בדמי הניהול. אחד המהלכים שנבחן הוא דיווח ישירות ללקוח, כפי שמקובל בעת אירוע מהותי בקרן, כמו שינוי במדיניות ההשקעות או החלפת מנהל הקרן. ואולם קבלת מכתב מהבנק המספר כי דמי הניהול הופחתו עשוי למצוא את דרכו לפח ולא להביא תועלת ללקוח.

בשלב הזה, נראה שאם אכן ידרשו הבנקים לשלוח מכתב ללקוחות על עלייה בדמי הניהול, הנפגעים העיקריים הם הבנקים, שיישאו בעלויות גבוהות יותר על פעילות הייעוץ בקרנות. זאת תוך כדי כך שבמקביל הם יספקו הפחתה של 54% בגובה עמלות ההפצה על הייעוץ בקרנות המנייתיות, שעל פי ההערכות, בשנים הקרובות יגדל חלקם בשוק ביותר מפי שניים מחלקם היום בשוק קרנות הנאמנות.

מאיגוד הבנקים נמסר בתגובה: "האיגוד יגיב לאחר שתתקבל פנייה רשמית בנושא זה מרשות ני"ע".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#