בנק הפועלים מותיר המלצת "תשואת יתר" לטבע: "תגובת שוק ההון חריפה מידי" - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בנק הפועלים מותיר המלצת "תשואת יתר" לטבע: "תגובת שוק ההון חריפה מידי"

לוינסון: "מוקדם מידי על פי הטבלה הנ"ל להכריז על מנצח ודאי בין התרופות"

תגובות

ביום ה' האחרון פרסמה חברת ביוג'ן נתונים מדויקים לגבי תוצאות הניסוי הקליני בתרופת ה-BG12. תוצאות ניסוי ה-BG12 נראות טוב ומעלות חשש לתחרות מהותית ללקוינימוד (Laqinimod) יורשת הקופקסון. להלן טבלה המתארת את נתוני תוצאות הניסויים הקליניים של שלוש החברות בפרמטרים העיקריים הנמדדים.

בנק הפועלים

ARR- הינו הפרמטר העיקרי הנמדד בניסויים הקליניים ומשקף את ההפחתה ברמת ההתקפים השנתיים במחלת הטרשת הנפוצה.
EDSS- מדד הנכות המצטבר, האחוזים משקפים את הבלימה במדד הנכות.

"מאחר ותהליך השקת תרופה אתית הינו ממושך אנו מעריכים כי התחרות בין תרופות הדור החדש לטיפול בטרשת נפוצה תחל בשנת 2013, אולם בפועל מרבית ההכנסות והרווח יחלו משנת 2015 ואילך", כך אומר היום דוד לוינסון, אנליסט יחידת המחקר של בנק הפועלים.  "תוצאות ה-BG12 נראות טוב אולם הצלחת תרופה נקבעת על פי פרמטרים של התאמה לחולה, תופעות הלוואי, אמון החולה והרופא בתרופה."

לוינסון ממשיך: "מוקדם מידי על פי הטבלה הנ"ל להכריז על מנצח ודאי בין התרופות, ולהערכתנו, תגובת שוק ההון לתוצאות ניסוי ה-BG12 חריפה מידי. אנו סבורים כי מחיר מניית טבע אינו מגלם שווי עתידי לקופקסון ו/או הלקוינימוד, בעוד שאנו סבורים כי הקופקסון ימשיך לתרום להכנסות ולרווחי החברה בשנים הקרובות, כמו גם הלקוינימוד בשנים המאוחרות יותר. בנוסף, יש לציין כי מדובר בתהליכים שיתבהרו בטווח הארוך, משנת 2015 ואילך."

לסיכום, אומרים בבנק הפועלים, הלקוינימוד צפוי להיתקל בשוק תחרותי מצד מספר תרופות אוראליות לטיפול בטרשת נפוצה, כאשר בעת השקת הלקוינימוד, הג'ילניה תימצא כבר מספר שנים בשוק. גם היום לאחר פרסום תוצאות ה-BG-12 לא ניתן לקבוע באופן חד-משמעי מי מהתרופות עדיפה לטיפול.

נוכח מחירה הנוכחי של מניית טבע, המשקף מכפיל רווח לשנת 2011 של 8.5 בלבד, מותירים בבנק הפועלים את המלצתם ב"תשואת יתר", למרות אי הוודאות הגבוהה בנוגע לתחום הטיפול האוראלי בטרשת נפוצה. עם זאת, מניחים כי שלהי עידן הקופקסון יאופיינו בתנודתיות גבוהה במניה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#