הראל תפריד את ניהול הנוסטרו מניהול כספי העמיתים - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הראל תפריד את ניהול הנוסטרו מניהול כספי העמיתים

ההפרדה תבוצע ברוב התיקים, המניות והאג"ח בישראל; הראל היתה היחידה מבין חמש החברות הגדולות בענף שבה נוהל הכסף במשותף

2תגובות

קבוצת הביטוח הראל תבצע שינוי מבני בחטיבת ההשקעות שלה. בהראל מתכננים להפריד את ניהול ההשקעות שבתיק הנוסטרו מניהול ההשקעות שבתיקי העמיתים: גמל, פנסיה וביטוחי מנהלים. בראש ניהול השקעות הנוסטרו יעמוד אלון קאופמן, ואת השקעות העמיתים ינהל עומר זורע.

ההפרדה תכלול רק את ההשקעות הסחירות שבחלק הישראלי של התיק, כלומר אג"ח ומניות הנסחרות בישראל. בשלב זה, השקעות אלה הן חלק הארי של תיק ההשקעות.

אמיר הסל - מנהל ההשקעות הראשי של הראל

הסיבה לשינוי היא המטרות השונות של שני התיקים, ובהתאם לכך גם שיקולי ההשקעה בהם. השקעות תיק הנוסטרו נועדו להבטיח את ההתחייבויות של חברת הביטוח למבוטחים השונים שלה, לרוב לטווחי זמן קצרים ובינוניים, ולכן דורשות השקעה סולידית יותר. בנוסף, חלק גדול מההשקעה בתיק הנוסטרו מבוצע במוצרים צמודי מדד, כדי לעקוב אחר ההתחייבויות הביטוחיות של החברות - שגם הן לרוב צמודות למדד. זאת בשונה מניהול ההשקעות בתיקי העמיתים, שם מנוהל הכסף לטווח ארוך, והמטרה היא למקסם את כספי הפנסיה של העמיתים באמצעות השגת תשואה גבוהה. במטרות כאלה השיקולים הם אחרים, ונדרשת הגדלה של הסיכון - בשעה שאין צורך לעקוב אחר המדד. עד היום השיקולים השונים בכל תיק באו לידי ביטוי בעיקר דרך ועדות ההשקעות השונות להשקעות נוסטרו ולהשקעות עמיתים.

החלק הלא סחיר שבתיקים, זה שמושקע בנדל"ן ועסקות אשראי, כמו גם החלק הסחיר שמושקע בחו"ל, יישאר משותף לשני התיקים. היקפי ההשקעות הקטנים יחסית בחלקים הללו לא מצדיקים פיצול של המערך גם כאן.

הראל הולכת במהלך זה בעקבות חברות הביטוח האחרות, שכבר ביצעו הפרדה בין ניהול כספי העמיתים לניהול כספי הנוסטרו. הראל היתה היחידה מבין חמשת החברות הגדולות בענף שבה נוהל הכסף במשותף.

בשינוי המבני שעושה הראל במערך ההשקעות שלה היא עונה גם לרוח הרגולציה המוגברת שנושבת כבר תקופה ארוכה בשוק ההון הישראלי, שחוששת מקיומם של ניגודי עניינים המתלווים לניהול משותף של כספי נוסטרו וכספי עמיתים. עד היום לא נדרשו חברות הביטוח לבצע הפרדה כזו, אך תקנות מסוימות נועדו לצמצם את פוטנציאל ניגוד העניינים הקיים.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#