נפרדים כידידים: כחלון מבקש למכור את אחזקות המדינה בלאומי ב-2 מיליארד שקל - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

נפרדים כידידים: כחלון מבקש למכור את אחזקות המדינה בלאומי ב-2 מיליארד שקל

מדינת ישראל פנתה באמצעות שר האוצר אל ועדת הכספים כדי לקבל אישור לממש את יתרת אחזקתה (5.8%) בבנק לאומי ■ המדינה תיכננה למכור את המניות כבר ב–2014 אך התעכבה - ומאז שוויין קפץ בכמעט מיליארד שקל

3תגובות
משה כחלון

לאחר שנים של עיכובים, מדינת ישראל פנתה באמצעות שר האוצר, משה כחלון, אל משה גפני, יו"ר ועדת הכספים של הכנסת, כדי לקבל אישור לממש את יתרת אחזקתה בבנק לאומי (5.83%). לאומי מתנהל כבנק ללא גרעין שליטה החל מכניסתו לתוקף של חוק מראני לפני שש שנים. כבר לפני חודש וחצי פורסם ב-TheMarker כי המדינה החליטה סופית להיפרד מהחזקתה בלאומי.  

שוויין של המניות שיימכרו הוא 2 מיליארד שקל, והתמורה שתתקבל תשמש להקטנת החוב של המדינה וחלק מהסכום ישולם גם לעובדי לאומי במסגרת התחייבויות קודמות כלפיהם.

מטעם המדינה מטפלת במניות לאומי חברת מ.י נכסים, שהיו"ר שלה הוא רוני חזקיהו, המשמש מתחילת 2017 גם כחשב הכללי במשרד האוצר.

המדינה מבקשת לבצע את הליך המימוש בתוך פרק זמן של שנה. לפי הערכות במערכת הפיננסית, התהליך אף צפוי להתבצע מהר יותר. עם קבלת האישור מוועדת הכספים, המדינה תקיים מכרז בין בנקי השקעות זרים וברוקרים מקומיים כדי לבחור את הגוף שיציע לה את המחיר המרבי עבור המניות. בהפצות מניות נהוג בדרך כלל לתת למשקיעים הנחה מסוימת לעומת מחיר המניה בבורסה. המדינה קיבלה כבר ביוני 2014 אישור מוועדת הכספים של הכנסת למכור את יתרת אחזקותיה בלאומי, והיא התחייבה להשלים את המכירה בתוך 12 חודשים.

מניית לאומי קפצה בשנים האחרונות

באמצע 2014 מניית לאומי נסחרה סביב 13.7 שקל - ששיקף לבנק מכפיל הון (יחס בין שווי שוק להון עצמי) נמוך של 0.71. החשבת הכללית באוצר ויו"רית מ.י נכסים אז היתה מיכל עבאדי־בויאנג'ו, יו"רית בית ההשקעות פסגות כיום. בסופו של דבר, המדינה לא עמדה בלוח הזמנים שקבעה למכירת מניות לאומי ביוני 2015, והתהליך עוד לא הושלם.

עם זאת, ההתמהמהות של המדינה התבררה דווקא כמשתלמת מאוד עבורה. מאז 2014 קפצה מניית לאומי ב–66% ל–22.61 שקל, מחיר המגלם לבנק שווי שוק של 34.3 מיליארד שקל ומכפיל הון גבוה של 1.04. שווי שוק זה מגלם למדינה שווי אחזקה של 2 מיליארד שקל. אם מוסיפים לשווי זה את 73.5 מיליון השקלים שהמדינה קיבלה בגין חלקה בדיווידנדים של 1.26 מיליארד שקל שחילק לאומי מאז 2017, שווי האחזקות של המדינה בלאומי מגיע לכ–2.1 מיליארד שקל - גבוה ב–900 מיליון שקל לעומת השווי לפני ארבע שנים.

בעלי מניות בולטים בלאומי ומניית לאומי מתחילת 2014

לאומי, המנוהל ע"י רקפת רוסק עמינח, סיים את רבעון הראשון של 2018 עם  צמיחה של 17.4% ברווח הנקי לעומת הרבעון המקביל, ל–730 מיליון שקל.

הקפיצה במניית לאומי בשנים האחרונות נובעת מכמה גורמים - ובהם סיום חקירת המס בארה"ב; התייעלות שהביאה לירידה בהוצאות שכר ובהוצאות תפעוליות אחרות; חזרה לחלוקת דיווידנדים; שיפור בפעילות הקמעונית וחזרה לצמיחה בתיק האשראי; רווחים מהשקעות ריאליות; מתן היתר למוסדיים להגדיל את האחזקה במניות הבנקים מ–5% ל–7.5%; וסנטימנט חיובי כלפי מניות הבנקים הישראליים.

לאחר הלאמת הבנקים בעקבות פרשת ויסות המניות לפני 35 שנה, השליטה בלאומי עברה לידי המדינה - עד שלפני כמה שנים הוחלט כי לאומי יתנהל בלא גרעין שליטה. לפני 14 שנה המדינה התחילה למכור את מניות השליטה בלאומי לקרן האמריקאית סרברוס גבריאל, אבל המכירה התמסמסה על רקע המשבר הפיננסי וההתנגדות למכירת השליטה לגוף פיננסי זר.

בתחילת 2011 מכרה המדינה 5% מלאומי תמורת 1.3 מיליארד שקל. למדינה אין דירקטורים בלאומי, אבל בעבר היתה לה השפעה רבה יותר על התנהלות הבנק.

לפי חוק הבנקאות, ועדה ציבורית בראשות המדינה המליצה על הדירקטורים בבנק. ואולם תיקון חוק מראני בכל הקשור להתנהלות הבנקים ללא גרעין שליטה קבע כי אין בסמכותה של המדינה להתערב בנעשה בבנקים ולהמליץ על דירקטורים. בראשות הוועדה שממליצה כיום על מינוי דירקטורים בבנקים ללא גרעין שליטה מכהן שופט עליון (כיום מכהנת בתפקיד שופטת העליון בדימוס אילה פרוקצ'יה, שעומדת לסיים בקרוב את תפקידה ותוחלף בידי השופט בדימוס משה גל), ולא נציגים מטעם המדינה. בעלי מניות גדולים נוספים שעשויים למכור את אחזקותיהם בלאומי ברווח הם קבוצת עזריאלי (3.5%) ואלפרד אקירוב (2.2%).

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#