מידרוג העניקה דירוג A2 לאג"ח של אלעד קנדה: "שוק הנדל"ן הקנדי מאופיין ביציבות ובחוסן" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מידרוג העניקה דירוג A2 לאג"ח של אלעד קנדה: "שוק הנדל"ן הקנדי מאופיין ביציבות ובחוסן"

החברה מתכוונת לבצע בקרוב הנפקת איגרות חוב חדשות בהיקף של 300 מיליון שקל

תגובות

חברת הדירוג מידרוג העניקה היום (ד') דירוג A2 (רמת דירוג גבוהה) לגיוס אג"ח בהיקף של 300 מיליון שקל שמתכננת אלעד קנדה, שבשליטת יצחק תשובה (88%). בין שאר הנימוקים לדירוג מציינים כלכלני מידרוג את שוק הנל"ן הקנדי, שמאופיין לדבריהם ביציבות, שמרנות של המערכת הבנקאית, חוסן בביקושים והמחירים יחסית לשווקים אחרים. כמו כן מציינים במדרוג את תמהיל הפעילות המגוון של החברה הכולל נכסים באזורי ביקוש; את המוניטין החיובי של החברה בשוק הקנדי התורם לדבריהם לנגישות למימון, וכן את רמת המינוף הנמוכה של נכסיה.

עם זאת, במידרוג מונים כמה אלמנטים שעלולים להקשות על החברה, ביניהם: אסטרטגיית ההתרחבות שלה, המאתגרת את פרופיל הסיכון לטווח ארוך ואת האיתנות הפיננסית של החברה; היעדר נכסים לא משועבדים אשר פוגע בגמישות הפיננסית של החברה; חשיפה לסיכוני הניהול התפעולי של מגזרי הדיור המוגן, ועוד.

גיוס החוב המתוכנן ייעשה דרך הנפקה של סדרת איגרות חדשה בהיקף של עד 300 מיליון שקל. תנאי האג"ח טרם נקבעו באופן סופי, אך ככל הנראה האיגרות יונפקו במח"מ (זמן החזר ממוצע של החוב) של 4 שנים. תמורת ההנפקה תשמש את החברה להרחבת פעילותה בקנדה.

אלעד, המנוהלת על ידי שי ברוורמן, עוסקת ברכישה, ניהול ופיתוח של נדל"ן מניב, וכן ייזום ופיתוח פרויקטי נדל"ן, בעיקר בתחום המגורים למכירה. נכסי החברה כוללים ארבעה נכסים מסחריים בשטח של כ-225 אלף מ"ר המיועדים להשכרה למסחר, משרדים, מחסנים ותעשייה קלה. כמו כן בבעלותה שני קומפלקסים הכוללים 11 בניינים להשכרה למגורים (כ-2,833 יח"ד) בטורונטו ובמונטריאול, 10 נכסים להשכרה לדיור מוגן (1,928 יח"ד), וכן זכויות להקמת פרויקט מגורים נוסף בהיקף של 4,400 יח"ד.

החברה הוקמה בסוף 2009 כחברה הבת של אלעד גרופ הפרטית מקבוצת תשובה, והונפקה למסחר בסוף אוגוסט 2010. שווי החברה לאחר ההנפקה עמד על 2.34 מיליארד שקל. הכנסות של החברה בשנת 2010 נותרו ללא שינוי בהשוואה לשנה אשתקד והסתכמו בכ-95 מיליון דולר קנדי (344 מיליון שקל, על פי השער העדכני).

בשורה התפעולית, עברה החברה לרווח של 12 מיליון דולר קנדי (כ-43 מיליון שקל) בהשוואה להפסד תפעולי של כ-5.8 מיליון דולר (כ-21 מיליון שקל) בשנה המקבילה. זאת עקב רווח חשבונאי בסך כ-12 מיליון דולר מזקיפת עליית ערך הנכסים במהלך 2010 לדו"חות לעומת ירידת ערף נכסים בסך כ-18.5 מיליון דולר בשנה אשתקד. תזרים המזומנים מפעילות הנדל"ן השוטפת (FFO) בשנת 2010 עמד על 20 מיליון דולר קנדי.

דודו בכר

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#