דן רכב השלימה את השלב המוסדי בהרחבת אג"ח בסכום של 300 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

דן רכב השלימה את השלב המוסדי בהרחבת אג"ח בסכום של 300 מיליון שקל

החברה ערכה אתמול את השלב המוסדי וקיבלה ביקושי יתר של 650 מיליון שקל להרחבת שתי סדרות אג"ח

תגובות

עונת הדו"חות לשנת 2010 הסתיימה, והחברות באחד העם החלו לגייס אשראי על סמך התוצאות השנתיות. דן רכב, מקבוצת קרדן ישראל (68%), שבשליטת יוסף גרינפלד, אבנר שנור ואיתן רכטר, ערכה אמש (ג') את השלב מוסדי במסגרת גיוס חוב בהיקף של עד 400 מיליון שקל. במסגרת מכרז להרחבת סדרות אג"ח ה' ו-ו', החברה זכתה לביקושי יתר של 650 מיליון שקל - פי שניים יותר מהיקף הגיוס שתוכנן. בסך הכול הבטיחה החברה בשלב זה גיוס של 295 מיליון שקל. שאר הסכום יגויס על ידה במכרז הציבורי שייערך בתחילת שבוע הבא.

דן רכב עוסקת בליסינג תפעולי ובהשכרת רכב לזמן קצר בארץ ובחו"ל, ומחזיקה בזיכיון של חברת אוויס (AVIS). על פי דו"ח מידרוג שפורסם באחרונה, חברה אוחזת בנתח שוק של כ-15%. השליטה בחברה נרכשה על ידי קרדן ישראל לפני חודשים אחדים, זאת לאחר שהושגה הסכמה עם קואופרטיב דן לחלוקת נכסי החברה ביניהם. קרדן קיבלה את השליטה (68%) בחברה הליסינג, ואילו קופראטיב דן קיבל את השליטה בחברת אמד, המחזיקה בנכסי נדל"ן שונים. מאז תחילת השנה איבדה מניית החברה כ-6%, והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של 471 מיליון שקל.

דן רכב מייעדת את התמורה בגין ההנפקה לפעילותה השוטפת, בהתאם למודל העסקי של חברות ליסינג. בהתאם למודל זה, רווחי החברות נגזרים מתיווך וממימון של רכישת כלי רכב חדשים. החוב (בנקאי או חוץ בנקאי) שהחברות מגייסות משמש אותן לרכישת המכוניות, שמושכרות ללקוחות פרטיים או לחברות. פער הריביות בין התשלום של החברה על החוב לבין הריבית שנגבית מהלקוח מהווה את התשואה המושגת על ידן, כשכלי הרכב עצמו משמש כבטוחה להחזר ההלוואה.

דן רכב בשנה האחרונה

דן רכב בשנה האחרונה

איגרות החוב שהציעה דן במסגרת המכרז אינן מובטחת בביטחונות או בשעבודים כלשהם. לפיכך החברה מציינת בתשקיף טרם ההנפקה כי "מעמדם של המחזיקים באגרות יהא מעמד של נושים בלתי מובטחים, על כל המשתמע מכך". סדרה ה', בהיקף של כ-194 מיליון שקל, בעלת משך חיים ממוצע (זמן ממוצע של החזר מלוא החוב) של כ-2.8 שנים עם תשואה 2.76%. סדרה ו', בהיקף של כ-101 מיליון שקל, בעלת מח"מ של כ-3.2 שנים ותשואה של 2.8%. את הגיוס מובילים לאומי פרטנרס, לידר הנפקות, פועלים אי.בי.אי וברק קפיטל.

לחברה יש כעת ארבע סדרות חוב (ד'-ז') סחירות, שהונפקו בין השנים 2005-2008 ומדורגות בדירוג A+ (גבוה) של מעלות. האיגרות נסחרות כעת לפי שווי שוק של 723 מיליון שקל. על פי דו"ח שהכינה מידרוג וצורף לדו"חות השנתיים של החברה שפורסמו במארס, רמת המינוף שלה נמוכה יותר בהשוואה למתחרותיה הגדולות. יחס ההון שברשותה לעומת סך הנכסים עמד על 21.1% נכון ל-30 בספטמבר, 2010 , בהשוואה ל- 15.1% באלבר ו- 13.7% בקבוצת שלמה.

מהדו"חות עולה עוד כי הכנסות החברה בשנת 2010 ירדו ב-1% והסתכמו ב-1.624 מיליון שקל. הרווח התפעולי עלה ב-3% ל-182.4 מיליון שקל, ובשורה התחתונה הרווח הנקי של החברה עלה ב-4% ל-65.7 מיליון שקל. לפני כשבועיים הודיעה החברה על חלות דיבידנד בגובה של 46 מיליון שקל, זאת בנוסף לדיבידנד בהיקף של 16 מיליון שקל שחולק במהלך 201.
 

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#