אספקת הגז ממצרים לא חודשה - פסגות וכלל פיננסים חותכים את מחיר היעד למניית בזן ב-25% - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אספקת הגז ממצרים לא חודשה - פסגות וכלל פיננסים חותכים את מחיר היעד למניית בזן ב-25%

פסגות הוריד את מחיר היעד מ-3.2 שקלים ל-2.42 שקלים ? בכלל פיננסים העניקו מחיר יעד של 2.5 שקלים למניה ? בזן נסחרת ב-2.37 שקלים למניה, לאחר שאיבדה 9% מתחילת השנה

תגובות

>> רק בשבוע שעבר הזהירו כלכלני S&P מעלות כי עליית מחירי הדלק מעמידה בסכנה את רווחי חברות הדלק. כעת גם כלכלני פסגות וכלל פיננסים מזהירים מפני פגיעה אפשרית ברווחים של של בזן (בתי זיקוק לנפט).

בפסגות מציינים כי אי הבהירות בנוגע למרווחי הזיקוק ולהזרמת הגז ממצרים, שנעצרה לאחר ההפיכה במדינה, עלולים לפגוע במניה בטווח הקצר. בכלל פיננסים מוסיפים כי העיכוב בהזרמת הגז היא "מכה קשה" לחברה, ומציינים כי בדיעבד החברה "טעתה ברכש הגז בהסתמך רק על הקשיש מובראק". בעקבות כך חותכים האנליסטים טל שיריזלי מפסגות וירון זר מכלל את מחיר היעד למניה, ומורידים את ההמלצה מ"קנייה" ל"תשואת שוק". שיריזלי נוקב מחיר יעד של 2.42 שקלים - 24% פחות ממחיר היעד הקודם (3.2 שקלים). זר מפחית את ההמלצה ב-17% למחיר יעד של 2.5 שקלים. מניית בזן סיימה את המסחר ביום חמישי ב-2.37 שקלים.

בזן שבשליטת החברה לישראל של משפחת עופר ומפעלים פטרוכימיים חתמה באחרונה על חוזה עם EMG המצרית לאספקת גז טבעי שאמור להחליף 340 אלף טונה מזוט. ההערכות אז היו שחיבור בתי הזיקוק לגז המצרי יגדיל את הרווח התזרימי של החברה (EBITDA) ב-130 מיליון דולר. בעקבות ההערכות האלו, מחיר היעד למניה הועלה בחדות ועמו גם ההמלצה למניה. אלא שהאירועים האחרונים באזור - ובכללם נפילת שלטון מובראק, המהומות בלוב ואי חידוש אספקת הגז לישראל - שינו את התמונה.

בפסגות סבורים כי לאירועים יש השפעה מכרעת על ביצועי בזן, ומציינים כי הפסקת הזרמת הגז ממצרים, דחיית האספקה למועד בלתי ידוע, דרישות גוברות ברחוב המצרי להפסקת האספקה או לעדכון מחירי המכירה, חקירות שחיתות ב-EMG ומינוי ראש ממשלה המתנגד לנורמליזציה עם ישראל - מקשים על הערכת העיתוי והתרומה של המעבר לגז.

לעומתם, בכלל פיננסים בוחרים להתמקד בסיכון שלקחה על עצמה בזן בחתימת חוזה עם ספק אחד וכותבים: "בזן לא פיצלה את רכישת הגז שכבר ביצעה בין שני ספקים, אלא בחרה בספק יחיד, במחיר נמוך ובסיכון גבוה. הסיכון התממש ומייצר בעיה קשה לבזן".

כתוצאה מכך, שני בתי ההשקעות מעדכנים את הערכת השווי של בזן לסכום הקרוב ל-6 מיליארד שקל. בפסגות מניחים שהגעת הגז תתחדש רק ב-2012.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#