שבוע לפני המועד הקובע למכירת הבורסה - האם המהלך של איתי בן זאב בסכנה? - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

שבוע לפני המועד הקובע למכירת הבורסה - האם המהלך של איתי בן זאב בסכנה?

רשות ניירות ערך דורשת לבצע בדיקות לצורך מתן היתר לחמשת המשקיעים הבינלאומיים, שאמורים לרכוש יחד כ-52% ממניות הבורסה ■ אם לא יתקבלו כל האישורים הדרושים עד 19 ביוני, העסקה תתבטל ■ בן זאב מנסה לדחות את לוחות הזמנים לביצוע העסקה

תגובות
בניין הבורסה לניירות ערך
יעל אנגלהרט

שבוע בלבד לפני המועד הקובע למכירת הבורסה לניירות ערך - 19 ביוני - מחלוקת בין ראש רשות ניירות ערך ענת גואטה למנכ"ל הבורסה איתי בן זאב מעיבה על התממשות העסקה. במרכז המחלוקת עומדת דרישת רשות ניירות ערך לערוך בדיקות לצורך מתן היתר לחמשת המשקיעים הבינלאומיים, שאמורים לרכוש יחד כ-52% ממניות הבורסה, בנוסף לבדיקות שעורכת קרן ההשקעות האמריקאית מניקיי, שצפויה לרכוש 19.9% מהמניות. בבורסה לעומת זאת סבורים כי אין צורך בבדיקות כאלה, בשל מבנה הנאמנות המיוחד שנקבע בעסקה.

ההסכם למכירת הבורסה קובע לוח זמנים צפוף לביצוע; נקבע בו כי אם לא יתקבלו כל האישורים הדרושים או לא יבוצע הקלוזינג של העסקה, מכל סיבה שהיא, לרבות אי-קבלת האישורים עד ה-19 ביוני, העסקה תתבטל - אלא אם המועד הקובע יידחה. דחיית המועד הקובע דורשת את הסכמתם של חברי הבורסה.

אתמול שיגר מנכ"ל הבורסה בן זאב מכתב לחברי הבורסה שבו ביקש לקבל את אישורם לדחות את לוחות הזמנים לביצוע העסקה. "אנו מצויים בעיצומה של בחינת מתווה העסקה למכירת החזקות בעלי המניות בבורסה, אולם לא ניתן יהיה לסיימה עד המועד שנקבע על ידי הבורסה ובעלי המניות הקיימים", כתב בן זאב.

"לכן, אנו מציעים כי תבחן אפשרות להארכת לוחות הזמנים לעסקה, במיוחד נוכח חשיבותה הפוטנציאלית של העברת הבורסה לכלכלת ישראל. בהנחה שנקבל את כל החומרים לשביעות רצוננו בהקדם, אנו מקווים שניתן יהיה להשלים את הבדיקה עד סוף חודש אוגוסט. כעת תלויה התממשות העסקה בהסכמתם של חברי הבורסה. הבנק הבינלאומי כבר הספיק לדווח היום (ד') כי הוא בוחן את בקשת הבורסה להארכת מועד. שאר הבנקים צפויים אף הם להודיע על החלטתם עד ל-19 ביוני.

מבחינת רשות ניירות ערך יש חשיבות לבדיקת מחזיקים מהותיים במניות הבורסה על מנת לוודא את מהימנותם ולבחון האם קיימים ניגודי עניינים שלא מאפשרים את השקעתם. השיקולים הם טובת הציבור והאם הבעלות עשויה להשליך על התנהלות הבורסה בצורה תקינה.

בן זאב ציין במכתב כי מבנה העסקה גובש בתיאום מלא עם רשות ניירות ערך והוא מקובל עליה. אולם בניגוד לעמדת הרשות, הבורסה סבורה כי בשל מבנה הנאמנות המיוחד, המשקיעים אינם זקוקים להיתר החזקה, ולכן ניתן להשלים את העסקה בהתאם ללוח הזמנים שנקבע. בן זאב ציין גם כי היקף הבדיקה של הרשות צפוי להיות מצומצם בהיקפו והוא יותאם למבנה המיוחד של הנאמנות.

ברשות ניירות ערך הבהירו: "הרשות היא זאת שיזמה את השינוי המבני בבורסה, תמשיך לקדמו, וכמובן שחפצה מאוד בהצלחתו. עם זאת, בחינת הליך המכירה חייבת להיות מקצועית ולא חובבנית. זהו מהלך היסטורי מרובה היבטים ויש לבחון את התהליך באחריות. כך ייעשה, ומכאן נגזרים גם לוחות הזמנים. הרשות לא תיכנע לתכתיבים או ללחצים. לגוף העניין, ובנוגע לעסקה שעומדת כרגע על הפרק, הרשות אפילו עוד לא קיבלה לידיה את כל המידע שביקשה, על אף שחלקו התבקש כבר לפני זמן רב".

באפריל האחרון אישר דירקטוריון הבורסה את התקשרות הבורסה עם מניקיי שצפויה לרכוש 19.9% ממניות הבורסה לפי שווי של 551 מיליון שקל. בנוסף, חמישה גופים בינלאומיים מפוקחים ירכשו יחד כמות מצטברת של מניות בבורסה שמייצגות כ-52% מהון המניות המונפק של הבורסה במחיר של 5 שקלים למניה. התמורה שתשולם על ידי המשקיעים הנוספים נגזרת מכך שבהתאם לתנאי העסקה, כל אחד מהם יהיה רשאי להחזיק במישרין פחות מ-5% ממניות הבורסה, והיתרה שתירכש על ידם (30% מהון המניות המונפק של הבורסה) תוחזק באמצעות נאמן. מבחינת הבורסה, מתווה זה נועד לאפשר מצד אחד מבנה מבוזר יותר המתבסס על בעלי המניות החדשים, ומצד שני להבטיח יתרת מניות מספקת לביצוע תהליך הנפקה לציבור הרחב.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#