גוף קנדי יעמיד לדלק נדל"ן עד כ-60 מיליון ד' לפירעון אג"ח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

גוף קנדי יעמיד לדלק נדל"ן עד כ-60 מיליון ד' לפירעון אג"ח

דלק נדל"ן סיימה עוד שנה קשה שבה הצליחה לצמצם את ההפסד ל-484 מיליון שקל

תגובות

>> הדו"חות הכספיים ל-2010 שפירסמה חברת דלק נדל"ן, שבשליטת יצחק תשובה, ביום שישי שעבר המשיכו לשקף מצב של חברה הנאבקת על חייה. החברה מנסה למזער את הנזקים של אסטרטגיית הרכישות הממונפות האגרסיביות שהובילה ההנהלה הקודמת, שפערה בור עמוק שאתו מתמודדת ההנהלה הנוכחית בראשות המנכ"ל ערן מיטל.

החברה עמדה בכל התחייבויותיה, כתוצאה ממסע המימושים האגרסיבי של הנכסים שהוביל מיטל בכ-3.5 מיליארד שקל בשנה שעברה, וכן בסיועם של הבעלים תשובה, הבנקים והחברות האחיות בקבוצת דלק, הפניקס ודלק ישראל.

דלק נדל"ן הצליחה לצמצם את הפסדיה ב-2010. ההפסד הנקי (המיוחס לבעלי המניות) הסתכם ב-484.3 מיליון שקל, לעומת הפסד של 1.1 מיליארד שקל ב-2009. את הרבעון הרביעי סיימה החברה עם הפסד של כ-120.5 מיליון שקל, לעומת הפסד של 696.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. הצמצום בהפסדים נבע בעיקר מירידה ניכרת בהפסדים מירידת נדל"ן להשקעה שהסתכמו בכ-274.5 מיליון שקל (בעיקר בגין הנכסים של DGRE באירופה), לעומת 834.5 מיליון שקל ב-2009.

על התוצאות הכבידו הוצאות מימון כבדות של 1.27 מיליארד שקל, שהושפעו לרעה משחיקת המטבעות שבהם פועלת החברה מול השקל, וכן משערוך נגזרים פיננסיים (עסקות Swap ו-IRS). בעקבות ההפסדים תפח הגירעון בהון העצמי (המיוחס לבעלי המניות) ל-1.4 מיליארד שקל.

בעקבות הנפקת זכויות של 60 מיליון שקל שבוצעה, עליית הריביות וחיזוק המטבעות מול השקל צפוי הגירעון בהון לרדת בסוף רבעון הראשון בכמה מאות מיליוני שקלים. בנוסף, לחברה יש גירעון בהון חוזר של 4.7 מיליארד שקל ותזרים מזומנים שלילי של 272.5 מיליון שקל מפעילות שוטפת.

הכנסות החברה מהשכרת נכסים ירדו בכ-17% ב-2010 לעומת 2009 לכ-976.4 מיליון שקל.

לעומת זאת רשמה החברה ב-2010 עלייה בהכנסות ממכירת דירות ושטחי מסחר, המתבצעת על ידי חברת אלעד ישראל מגורים, לרמה של כ-321 מיליון שקל, לעומת כ-290 מיליון שקל ב-2009. עד סוף השנה תצטרך דלק נדל"ן למצוא מקורות כדי לעמוד בתשלומים של כ-1.1 מיליארד שקל לבעלי האג"ח והבנקים.

החברה מציינת כי יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה מותנית במימוש נכסים, הנפקת זכויות, שחרור ביטחונות בהתאם להסכמות חדשות עם הבנקים, הנפקת אג"ח מגובות ביטחונות, קבלת הלוואת גישור ממוסד פיננסי בחו"ל, וכן מקבלת תזרימים ממימושים נוספים. האתגר הקרוב הגדול של החברה הוא תשלום של 218 מיליון שקל לבעלי האג"ח מסדרות ג' ו-ד' ב-31 מאי.

נכון להיום לדלק נדל"ן עדיין אין כסף בקופה לתשלום הזה, אך הבשורה החיובית המופיעה בדו"חות מבחינת בעלי האג"ח היא שביום שלישי האחרון קיבלה DGRE מגוף פיננסי בקנדה מכתב התחייבות שלפיו יעמיד לחברה, המחזיקה במגדל המשרדים בל טאואר, הלוואת גישור לתקופה של שישה חודשים של עד 60 מיליון דולר קנדי, בריבית שנתית של 10% ובתמורה לקבלת שעבוד שני על שניים מנכסי DGRE בקנדה.

אלמלא המכתב הזה סביר להניח כי לדו"חותיה של דלק נדל"ן היו מצרפים רואי החשבון שלה הערת עסק חי. בהתבסס על האינדיקציות שקיבלה מהצדדים המעורבים מעריכה החברה שההלוואה תתקבל ו-DGRE תוכל לחלק את התקבול כדיווידנד. דלק נדל"ן קיבלה ביום חמישי האחרון הקלות נוספות מדיסקונט, שהיא חייבת לו 355 מיליון שקל, ובתמורה משועבדות לו 53% ממניות DGRE; ומבנק הפועלים, המחזיק בשעבוד על 30% ממניות DGRE.

עלות שכרו של מיטל הסתכמה ב-1.7 מיליון שקל ב-2010. החברה פועלת כעת לגיבוש תוכנית תגמולים חדשה וייתכן כי מיטל יקבל מענק בגין הובלת אסטרטגיית המימושים.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#