מים פושרים על ההנפקות בבורסה: גלוברנדס חותכת את שוויה; סלטיק מבטלת הנפקתה - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מים פושרים על ההנפקות בבורסה: גלוברנדס חותכת את שוויה; סלטיק מבטלת הנפקתה

לאחר הרוד-שואו, משווקת הסיגריות גלוברנס חותכת את שוויה ממיליארד שקל ל-650 מיליון שקל בלבד; חברת התוכנה סלטיק יורדת מכוונתה להפוך לציבורית

סיגריות קאמל

חברת גלוברנדס לוקחת צעד אחורה לאחר שתיכננה לבצע הנפקת הון בשילוב הצעת מכר לפי שווי של מיליארד שקל, וחותכת את שווייה. הצעת המכר מגובה בתוצאות שיא שהציגה החברה ב-2017. לאחר הרוד שואו שביצעה בקרב הגופים המוסדיים, גלוברנדס בדרך להנפיק את עצמה לפי שווי של כ-650 מיליון שקל בלבד, ירידה חדה של 35% משתיכננה.

מדובר, כאמור, בהבדל משמעותי לעומת השווי שאליו כיוונה החברה, שהמחזור שלה ב-2017 הגיע לשיא של 2.2 מיליארד שקל, בעיקר ממכירת סיגריות וממתקים. הרווח הנקי של החברה הסתכם באותה שנה ב-71 מיליון שקל, לעומת 62 מיליון שקל ב-2016 ו-55.7 מיליון שקל ב-2015.

על רקע תוצאות השיא, מקורות שהיו מעורים ברוד שואו מצביעים כי בשוק דווקא הביעו עניין בהשקעה בחברה, וכי הירידה בשוויה העתידי נובעת מירידת המכפילים בשוק, בשל הרעה מסוימת במצבו. זאת, יחד עם העובדה כי שווי של מיליארד שקל נתפס כגבוה במיוחד כבר בתחילת תהליך הרוד שואו, וכי גם בחברה ידעו שלא היו יכולים להשיגו. לפי אותו גורם, למרות הביקורת הציבורית כלפי חברת הטבק, שלל הגופים המוסדיים הביעו עניין בהשקעה בחברה, וכי הרובד המוסרי בהשקעה מסוג זה תפס חלק קטן בלבד, ובקרב מספר נמוך של מוסדיים. 

מדובר באכזבה קלה עבור בעלי השליטה בגלוברדנס, ירון גזית (50%), ובעיקר חברת פישמן רשתות (40%), שנמצאת כיום בנאמנות בשל פשיטת הרגל של אליעזר פישמן, אם כי הם מתכוונים להיענות לדרישת המוסדיים לשווי זה. בעזרת מכירת חלקה בחברה, היתה אמורה משפחת פישמן להחזיר חלק מחובותיה, וסביר כי ירידה של 35% בסכום שתקבל תביא לתסכול. באותו אופן, ייתכן כי הצורך העז בהחזרת החובות היה לרועץ עבור החברה, והדבר נוצל על ידי המוסדיים לצורך הורדת שווי החברה.

במקביל לירידת השווי של גלוברדנס, נודע היום כי חברת סלטיק, שכבר פירסמה תשקיף לקראת הנפקתה בבורסה – חוזרת בה, ולא תפנה להנפקה ראשונית. בחברה, שבשליטת קרנות ההון סיכון JVP של אראל מרגלית (35.3%), אמאדאוס קפיטל (25.1%) וקריאוס קפיטל (8.6%) - היו מעוניינים לגייס 15-12 מיליון דולר לצורך מימון המשך הצמיחה שלה והעמקת החדירה לארה"ב, אך לא זכו להיענות רבה מטעם המוסדיים. בחברה תיכננו לגייס הון לפי שווי של 100-90 מיליון דולר.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#