זאפ בדרך לבורסה? אייפקס בוחנת הנפקה ב-430 מיליון שקל

הקרן, בניהולה של זהבית כהן, רכשה את קבוצת זאפ לפני שלוש שנים ב-145 מיליון שקל ■ רווחי הקבוצה זינקו ב-56% ב-2017 - והכנסותיה הגיעו לשיא של 250 מיליון שקל

גיא ארז
גיא ארז
מנכ"לית אייפקס, זהבית כהן
בעלת השליטה בקרן אייפקס, זהבית כהןצילום: עופר וקנין
גיא ארז
גיא ארז

רק לפני כשלוש שנים רכשה קרן אייפקס את קבוצת זאפ, מפעילת אתר השוואת המחירים זאפ, בכ-145 מיליון שקל. כעת, הקרן מתכוונת להנפיק את הקבוצה בבורסה, בשילוב הצעת מכר, לפי שווי של כ-430 מיליון שקל - כמעט פי שלושה מסכום הרכישה.

בסוף השנה שעברה התעניינה הקרן, בניהולה של זהבית כהן, באפשרות למכירת הקבוצה לפי שווי גבוה יותר של עד 500 מיליון שקל, אך נראה כי כעת אייפקס מכוונת להנפקה שמגובה בשיפור מהותי בתוצאות הכספיות של זאפ. אם התוכנית תצא לפועל, אחד המרוויחים הגדולים צפוי להיות מוטי בן משה, שמחזיק ב-10% מהחברה. אייפקס מחזיקה ב-90% הנותרים.

קבוצת זאפ נכנסה לאורך השנים לתחום המסחר האינטרנטי, הקימה אגף ביג דאטא ורכשה פעילויות הסינרגטיות לה. לפי ההערכות, זאפ רשמה ב-2017 רווח נקי של 36 מיליון שקל - כ-56% יותר מזה שהיה ב-2016, כ-23 מיליון שקל. ב-2015 הרוויחה הקבוצה 14 מיליון שקל.

הכנסות הקבוצה הגיעו בשנה שעברה לשיא של 250 מיליון שקל, צמיחה של 10% בהשוואה ל-2016, ושיפור גם לעומת הכנסות של 201 מיליון שקל ב-2015.  ה-EBITDA (הרווח התפעולי-תזרימי של הקבוצה), מציג גם הוא שיפור לאורך השנים, והסתכם בשנה שעברה ב-75 מיליון שקל (שיעור רווחיות של 30%), לעומת 63 מיליון שקל ב-2016 (28%) ו-52 מיליון שקל ב־2015 (25.8%).

הצמיחה בהכנסות הושגה, בין היתר, בזכות אתרי אינטרנט סינרגטיים לפעילות זאפ שכולם חלק מקבוצת דפי זהב. אתרים אלה כוללים את דפי זהב, מתחתנים, Rest ודוקטורס. פרט לשיפור התפעולי, בזכות רווחי זאפ הקבוצה צמצמה את החוב הפיננסי שלה ל-18 מיליון שקל בלבד בסוף 2017, לעומת כ-60 מיליון שקל שנתיים קודם לכן.

תגובות

הזינו שם שיוצג כמחבר התגובה
בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שהינני מסכים/ה עם תנאי השימוש של אתר הארץ