תשואות קרנות הפנסיה: מי מוביל - ומי הגיע למקום האחרון? - שוק ההון - TheMarker

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תשואות קרנות הפנסיה: מי מוביל - ומי הגיע למקום האחרון?

אפריל היה חודש חיובי לקרנות הפנסיה, עם תשואות של 0.7%–1.5% ■ הקרן של הפניקס בראש התשואות ב–2018, וזאת של אלטשולר שחם מובילה בטווח הארוך יותר ■ מנהל חטיבת ההשקעות במגדל: "בתיקים שלנו היו פחות נכסים לא סחירים, וזה פגע בהם. החלטנו להגדיל את הרכיב הזה"

20תגובות
ערימות של עשרות אגורות
אורן זיו

קרנות הפנסיה נהנו באפריל מתשואות חיוביות של 0.69%–1.22%. בהתאם למודל הצ'יליאני, שהוכנס בחיסכון לפנסיה בישראל לפני כשנה וחצי, רמת הסיכון יורדת עם העלייה בגיל החוסכים. קרנות הפנסיה מחויבות ליצור כמה מסלולי השקעה לטווחי גילאים שונים. בכתבה זו אנחנו עוקבים אחרי המסלולים העיקריים המקיפים את מרבית החוסכים: מסלול לבני 50 ומטה ומסלול לבני 50–60.

בבדיקת תשואות אפריל במסלול לבני 50 ומטה, בולט בית ההשקעות פסגות עם התשואה הגבוהה ביותר של 1.22%; ואילו בתשואות המצטברות מתחילת 2018 מובילה קרן הפנסיה של הפניקס עם תשואה מצטברת של 1.52%. בחתך זה, פסגות ממוקם בחצי התחתון של הטבלה עם תשואה מצטברת של 0.5% בלבד.

בפסגות אומרים שאחד הגורמים שעזרו להם באפריל הוא הגדלת החשיפה לשוקי המניות באירופה על חשבון ארה"ב. באפריל הניבו מדדי המניות המובילים באירופה תשואות של 4%–7%, בעוד בארה"ב הניבו מדדי המניות המובילים תשואות אפסיות.

קרן הפנסיה של פסגות היא אחת הקרנות הקטנות בענף, ובבית ההשקעות מציינים כי הם עושים מאמצים בחודשים האחרונים להגדלת הנכסים הלא סחירים בקרן, עם דגש על השקעה בקרנות פרייבט אקוויטי.

אלטשולר שחם מובילים

משקיעים יותר בקרנות פרייבט אקוויטי

במגדל ביצעו באחרונה שינויים בתיק ההשקעות כדי לתקן חולשה שהיתה להם. בשיחה עם TheMarker אמר אסף שהם, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל, כי זוהתה בתיקי ההשקעות של החברה חולשה בחלק הלא סחיר של ההשקעות. לדבריו, "החלק שאינו סחיר היה נמוך בחלק מהתיקים, והדבר השפיע על התשואות. לכן החלטנו להגדיל את החשיפה להשקעות לא סחירות". לדבריו, בשנה האחרונה ביצעה מגדל יותר ויותר השקעות בקרנות פרייבט אקוויטי כדי לתקן את החולשה, ובאפריל אכן אחת ההשקעות הללו נשאה פרי. לאחר שיערוך ההשקעה היא תרמה משמעותית לתשואות.

בטווח ארוך יותר של 12 חודשים מובילה קרן הפנסיה של אלטשולר שחם עם תשואה של 8.82%. את הטבלה סוגרת גם כאן קרן הפנסיה של הלמן אלדובי עם תשואה של 5.73% בלבד.

במסלול הקצת יותר סולידי לגילים 50–60 מובילה קרן הפנסיה של מיטב דש את תשואות אפריל ואת התשואות המצטברות מתחילת 2018. באפריל הניבה הקרן של מיטב דש תשואה של 1.01% ומתחילת השנה 1.16%. גם כאן תופס הלמן אלדובי את המקום האחרון בתשואות ל–12 החודשים האחרונים עם תשואה של 4.43%. קרן הפנסיה של אלטשולר שחם ממוקמת במקום הראשון עם תשואה של 7.26%.

ההבדל בין המסלולים בקרן פנסיה הוא היקף החשיפה המנייתית ושיעור האג"ח המיועדות מבטיחות התשואה שמנפיקה המדינה. ככל שהמסלול נועד לאוכלוסייה מבוגרת יותר הקרובה לגיל הפנסיה, כך גדל שיעור האג"ח המיועדות בו על חשבון הקטנת החשיפה המנייתית ואג"ח שנסחרות בשוק.

חיסכון לפנסיה הוא חיסכון לטווח ארוך מאוד, ולכן נכון לבדוק אותו גם לאורך זמן של שנים. בשל כניסת המודל הצ'יליאני לפני שנה וחצי לתוקף, נכון לעכשיו רוב המסלולים לא צברו תקופה של שלוש שנים. לכן לא ניתן עדיין לבצע השוואת תשואות לטווח זמן זה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#