עם דירוג Baa2 לאיגרות החוב: א. לוי זכתה לביקושי יתר של 107 מיליון שקל בהנפקה - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עם דירוג Baa2 לאיגרות החוב: א. לוי זכתה לביקושי יתר של 107 מיליון שקל בהנפקה

החברה תגייס 85 מיליון שקל; האיגרות, שאינן מובטחות בשעבודים, הן במח"מ של 4.17 שנים עם תשואה של 6.95%

תגובות

חברת נדל"ן נוספת הצטרפה אמש לגל הגיוסים בענף. א. לוי, שבשליטת משפחת לוי, השלימה הנפקה של איגרות חוב בשווי של 85 מיליון שקל. ההנפקה הסתיימה בביקושי יתר של 107 מיליון שקל. החברה קיבלה ארכה מרשות ני"ע לבצע את ההנפקה עד לאתמול, וזאת לאור ההנחיה שהוציאה לפיה הנפקות של חברות הנסחרות בבורסה יתבצעו בחודש מארס רק לאחר פרסום הדו"חות השנתיים. בשל כך, ההנפקה היום שילבה בתוכה את השלב המוסדי והציבורי יחדיו על מנת לעמוד בארכה.

בחודשים האחרונים אנו עדים להנפקות נרחבות של חברות נדל"ן, תוך שהחברות מנצלות את סביבת הריבית הנמוכה לשם גיוס חוב בעלות נמוכה. בין החברות שמגייסות או מתכוונות לגייס בקרוב ניתן למנות את ב. יאיר (גיוס של 80 מיליון שקל); קבוצת חנן מור (59 מיליון שקל); איירפורט סיטי (250 מיליון שקל); קבוצת האחים חג'ג' (100 מיליון שקל); קבוצת נתנאל נתנאל שתגייס אג"ח בהיקף של עד 50 מיליון שקל; ועוד.

בשונה מחברות נדל"ן אחרות, האיגרות של א. לוי זכו לדירוג Baa2 עם אופק "יציב" מידי חברת הדירוג מידרוג, המגלם סיכון אשראי בדרגה בינונית עם מאפיינים ספקולטיביים. במסגרת הגיוס הונפקה סדרה חדשה של איגרות חוב בעלת מח"מ של 4.19 שנים, ותשואה אפקטיבית של 6.95%. כ-25 מיליון שקל מסך הגיוס יופקדו על ידי החברה בפיקדון ייעודי, וזאת כדי שהסכום ישמש את החברה לפירעון קרן אג"ח במועד מתוכנן בשנה הבאה. יתרת הגיוס תיוחד לפעילות השוטפת של החברה, לרכישת קרקעות ולהשקעות חדשות. האיגרות אינן מובטחות בשעבודים כלשהם.

א. לוי של משפחת לוי (73%) פועלת בעצמה ובאמצעות חברות בנות שני תחומי פעילות: ייזום והקמת פרויקטוים למגורים, וכן ברכישה, פיתוח והשבחת נכסים מניבים בישראל ובמערב אירופה (גרמניה וצרפת). החברה שולטת בחברה הבת יורו-גלוב (100%) הפועלת בתחום הנדל"ן המניב בגרמניה.

יורו-גלוב מצויה בחולשה מזה תקופה, כאשר יחס החוב הפיננסי לבסיס ההון שברשותה הינו 111%. כמו כן לחברה תזרים מזומנים שלילי עם יתרת אג"ח של 127 מיליון שקל לפירעון בין 2011-2013. לטובת מימון החזר החוב מימשה באחרונה גלוב נכס בגרמניה תמורת כ-200 מיליון שקל (49.2 מיליון יורו). החברה פועלת למימוש נכסים נוספים. במידרוג מציינים כי "כושר הפירעון לטווח הבינוני של יורו גלוב ממשיך להיות חלש, כאשר לא. לוי חשיפה משמעותית לחברה".

עוד מציינים במידרוג כי היקף פעילות החברה בתחום בניית הדירות למגורים מצומצם יחסית ויוצר תלות במספר קטן של פרויקטים. עם זאת, מציינים שם כי האיתנות הפיננסית של החברה טובה יחסית לרמת הדירוג שלה ומפצה במידה מסוימת על היקף הפעילות המצומצם. כמו כן נכתב לחברה נכסים לא משועבדים בהיקף של 93 מיליון שקל. מצב פיננסי זה סייע לחברה, למרות קשיי חברת הבת, להשלים אמש את הגיוס.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#