איך להשקיע בהיי-טק ולשלם מס מינימלי - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

איך להשקיע בהיי-טק ולשלם מס מינימלי

משקיעים חייבים לתכנן את המימון כדי לאפשר מס נמוך

תגובות

משקיעים חייבים לתכנן את מתן המימון ואופן ההשקעה בחברות היי-טק כדי לאפשר תשלום מס מינימלי, או קיזוז יעיל במקרה של הפסד ההשקעה.

כעיקרון, הפסדי הון לא ניתנים לקיזוז כנגד הכנסות שוטפות. בשנים האחרונות התאפשר קיזוז הפסדי הון שנוצרו מהשקעות בניירות ערך גם כנגד הכנסות שוטפות - מדיווידנד ומריבית שנוצרו מניירות ערך. לכן, אם מבוצעת השקעה במניה, והמניה נמכרת בהפסד, ניתן לקזז את ההפסד גם כנגד דיווידנד שהתקבל מאותה מניה או כנגד דיווידנד או ריבית שהתקבלו מנייר ערך אחר. תכנון זה נוצל בשנים האחרונות לקיזוז הפסדים משוק ההון כנגד דיווידנד מחברות פרטיות.

השקעות רבות בחברות מבוצעות באמצעות הלוואת בעלים או שטר הון, וכך הרווחים הראשונים משמשים להחזר ההשקעה, ומתאפשרת משיכה של הפרשי הצמדה הפטורים ממס ושמוכרים כהוצאה לחברה. ואולם אם נוצר הפסד מההשקעה, ונאלצים למכור את המניות יחד עם ההלוואה או לפרק את החברה - נוצר הפסד הון מהלוואת הבעלים.

הלוואות בעלים - קיים ספק אם אפשר לסווג את ההפסד מהלוואת בעלים כהפסד מנייר ערך, ועל ידי כך לקזזו כנגד דיווידנד או ריבית מנייר ערך. כדי שההפסד יהיה מניירות ערך, נדרש שההשקעה תהיה בנייר ערך. לכן מומלץ לשנות את סיווג הלוואת הבעלים לאיגרת חוב בעלים, לרבות הנפקת אג"ח, ורישום האג"ח בדוחות הכספיים בהתאם.

אג"ח בעלים כנייר ערך - ניירות ערך מוגדרים כתעודות המונפקות בסדרות על ידי חברה, אגודה שיתופית או כל תאגיד אחר, ומקנות זכות חברות או השתתפות. מתן הלוואת בעלים באמצעות איגרת חוב שתוגדר בהתאם, הופך את ההלוואה של הבעלים להשקעה בנייר ערך, וכשנוצר הפסד מההשקעה באג"ח, ניתן לקזזו כנגד דיווידנד מחברה אחרת.

לדוגמה: משה החליט להשקיע בחברת היי-טק חדשה 600 אלף שקל תמורת 9% מהון המניות. הכסף להשקעה נמצא בחברת משה לוי בע"מ. משיקולים של תכנון ותשלום מס מקסימלי של 20%, החליט משה לבצע את ההשקעה באופן פרטי. משה לוקח הלוואה מהחברה שבבעלותו ומשקיע במיזם החדש. את המניות הוא קיבל בערכן הנקוב תמורת תשעה שקלים, ואת יתרת ההשקעה ביצע באמצעות אג"ח בעלים.

אם ההשקעה מניבה רווחים, חברת ההיי-טק פורעת את האג"ח כולל הפרשי הצמדה פטורים ממס, ומשה מחזיר את ההלוואה לחברה שבשליטתו כולל ריבית והצמדה. המניות של המיזם נשארות בידו במשטר מס של יחיד - 20%.

אם חברת ההיי-טק מפורקת או נמכרת, ההשקעה יורדת לטמיון ונוצר הפסד הון מניירות ערך - מניות ואג"ח בעלים. הפסד זה ניתן לקיזוז כנגד דיווידנד שיחולק מחברת משה לוי בע"מ, ובכך תקוזז הלוואת הבעלים שלקח משה - כולל הפרשי ההצמדה בגינה ללא חבות במס בגין הדיווידנד.

-

עו"ד ורו"ח בלנגה הוא מומחה בדיני מסים ושותף מנהל במשרד ג. בלנגה ושות'

jack@blanga.co.il

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#