הרשות לחצה - ומירלנד משנה את הגיוס: תפרסם שני מכרזים נפרדים להנפקת האג"ח והאופציות - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הרשות לחצה - ומירלנד משנה את הגיוס: תפרסם שני מכרזים נפרדים להנפקת האג"ח והאופציות

עד כה גיוסיה של מירלנד בוצעו על ידי הנפקה של "חבילה משולבת", הכוללת איגרות חוב ואופציות

תגובות

לאחר שרשות ניירות ערך פנתה למירלנד שבשליטת אליעזר פישמן בתחילת השבוע ודרשה לשנות את שיטת גיוס החוב, החברה מצאה דרך חדשה לביצוע ההנפקה: אם עד כה גיוסיה של מירלנד בוצעו על ידי הנפקה של "חבילה משולבת", הכוללת איגרות חוב ובצמוד להן אופציות לאיגרות "מחוץ לכסף", מעתה - הגיוסים יפוצלו לשני מכרזים נפרדים, אחד לאיגרות החוב ושני לאופציות שיהיו "בתוך הכסף".

בתחילת השבוע נודע ל-TheMarker כי לאחר שנים שפישמן נוקט בשיטת ה"חבילה המשולבת" להנפקת חוב, הרשות ביקשה להתערב בכך ולשנות זאת. מה שהטריד את הרשות היתה העובדה שהחברה צוברת ברשותה "בנק" איגרות גדול, אותן היא מוכרת בשוק במועד שהיא בוחרת ללא צורך בהגשת תשקיף על מצבה. צבירת האיגרות מבוצעת בצורה פשוטה: החברה מנפיקה בצמוד לאיגרות החוב הרגילות גם אופציות לאיגרות חוב שנמצאות "מחוץ לכסף". החברה או חברות בנות שלה רוכשות את האופציות בשוק במחיר נמוך, וממשות אותן לכדי איגרות חוב שמוחזקות באמתחתן. החברות מוכרות את האיגרות בשוק במועד שהן בוחרות, ומקבלות את תמורתן ללא הגשת תשקיף למשקיעים.

כעת, במטרה להתגבר על דרישותיה של הרשות, מירלנד יצאה בשני מכרזים נפרדים לאג"ח ולאופציות לאג"ח: המכרז הראשון היה דרך הרחבת סדרה ג' של איגרות חוב שנסחרת כעת בבורסה, ובאמצעותו החברה גייסה 57 מיליון דולר; המכרז השני היה בדרך של הנפת אופציות לאג"ח מסדרה ג' ואג"ח מסדרה ד', ותמורתו הצפויה הינה 150 מיליון שקל. הפעם, בשונה מההנפקות הקודמת, האופציות הוקצו כשהן "בתוך הכסף" (שינוי שמיוחס לדרישותיה של הרשות), כך שהגופים שרכשו במכרז זכו למעשה ל"פרמיה" נוספת תוך ההנפקה.

סדרה אג"ח ג', הנסחרת כעת בבורסה, גויסה באוגוסט 2010 בהיקף של 200 מיליון שקל. האיגרות בעלות תשואה אפקטיבית של 4.67% ומח"מ של 3.15 שנים. האיגרות מסדרה ד' - שעליהן ניתנות האופציות - נסחרות כעת בבורסה בתשואה של 5.41% והן בעלות מח"מ של 4.51 שנים. האופציות ניתנות למימוש של 30 יום. ההנפקה בוצעה בהובלת פועלים אי.בי.אי, אקסלנס חיתום, אגוד ולאומי פרטנרס.

הדרך החדשה של ההנפקה היא מעין "דרך ביניים" שמצד אחד אמנם נענית לדרישות הרשות בנוגע ל"חבילה", אך מצד שני היא עדיין מאפשרת לחברה להמשיך ולצבור ברשותה אג"ח. הפעם החברה תיאלץ לרכוש את האג"ח לאחר מימושן על ידי המשקיעים השונים בשוק, ולא בדרך של רכישת אופציות.

מירלנד עוסקת ברכישה וייזום של פרויקטי נדל"ן למסחר, משרדים ומגורים ברוסיה. החברה מוחזקת בידי שלוש חברות ציבוריות שבשליטת קבוצת פישמן ¬ מבני תעשייה (36%), כלכלית ירושלים (29.5%) ודרבן (13.5%) ¬ המחזיקות יחד בכ 82% מהון המניות. מירלנד הונפקה בדצמבר 2006 בבורסת AIM בלונדון לפי שווי של כמיליארד דולר אחרי הכסף.

במירלנד וברשות ניירות ערך סרבו להגיב.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#