מריל לינץ' מעלה מחיר היעד לפריגו עקב רכישת חברת תרופות אמריקאית - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מריל לינץ' מעלה מחיר היעד לפריגו עקב רכישת חברת תרופות אמריקאית

מחיר היעד גבוה ב-5.4% ממחיר השוק של פריגו. עם זאת, האנליסט גרג גילברט הפחית המלצתו ל"תשואת חסר" מכיוון שלדעתו העסקה כבר מתומחרת במניה. באי.בי.אי העלו מחיר היעד ל-63 דולר - 10% מתחת למחיר השוק

תגובות

>> ההתאמה האסטרטגית והפיננסית בין פריגו לפדוק לבס (Paddock Labs) טובה, אבל העסקה כבר מתומחרת במנייתה של פריגו - כך מעריך גרג גילברט ממריל לינץ' בנק אוף אמריקה. גילברט העלה את מחיר היעד של פריגו מ-69 ל-74 דולר - שגבוה ב-5.4% ממחיר השוק, אבל הפחית את המלצתו מ"ניטרלי" ל,תשואת חסר, בעקבות העסקה שבה רכשה פריגו את החברה הגנרית פדוק לבס תמורת 540 מיליון דולר.

מניית פריגו עלתה בכ-7% בנאסד"ק בסוף השבוע, לאחר ההודעה על הרכישה, ומשום כך סבור גילברט כי תוספת הערך לחברה כבר ממצה חלק ניכר מהתועלות האסטרטגיות שנובעות מהעסקה. להערכתו, המניה תציג תשואת חסר בהשוואה למניות דומות - על אף שבטווח הקצר המניה עשויה להמשיך לעלות.

גילברט הגדיל את תחזית המכירות של פריגו ב-200 מיליון דולר בשנת הכספים 2012, והניח שההכנסות יצמחו בקצב שנתי של 3% בשנים הבאות.

גילברט מניח שרכישת פדוק תגדיל את הוצאות המכירה ההנהלה והכלליות של פריגו ב-40 מיליון דולר ב-2011, וכי שיעור המס על רווחיה יהיה בין 31% ב-2012 ל-30% ב-2013 - לעומת שיעור מס של 28% לפריגו - שכן מרכז פעילותה של פדוק הוא בארה"ב.

עוד מעריך גילברט כי הרכישה תגדיל את חובה הפיננסי של פריגו ב-460 מיליון דולר ותסב לה הוצאות עסקה של 27 מיליון דולר לשנה.

גם נתלי גוטליב מאי.בי.אי, מעלה את מחיר היעד בעקבות הניתור במניית פריגו, אבל שומרת על המלצת הפחת. גוטליב העלתה את מחיר היעד מ-58 ל-63 דולר - שנמוך ב-10.3% ממחירה השוק של המניה, מכיוון שלהערכתה מניית החברה מתומחרת בפרמיה על שוויה הכלכלי. היא מציינת כי רכישת נכסיה של פדוק לבס מרחיבה את יכולותיה של פריגו בתחום הגנרי, בעיקר בתחומי נישה מסוימים.

תועלת נוספת מהעסקה, לדברי גוטליב, תנבע מעיבוי בסיס הלקוחות בשל נוכחותה של פדוק לבס בבתי חולים ובבתי מרקחת. להערכתה, מדובר בעסקה מצוינת שמתאימה לאסטרטגיית הרכישות של פריגו ותתרום לה באופן מיידי.

עם זאת, גוטליב מסתייגת מהאמון המוגזם שמעניק שוק ההון ליכולתה של הנהלת פריגו לבצע רכישות מוצלחות ולהטמיע אותן. להערכתה, כאמור, מניית החברה מתומחרת בפרמיה על שוויה הכלכלי.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#