ב-RBC מאמינים כי רכישת "סרגון" את "נירא" על ידי סרגון הינה חיובית ומשמעותית - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ב-RBC מאמינים כי רכישת "סרגון" את "נירא" על ידי סרגון הינה חיובית ומשמעותית

דניאל: "נשאר ב'תשואת יתר' ומאמין כי הרכישה תניב תשואה יפה בטווח הנראה לעין"

תגובות

האנליסט דניאל מירון מ-RBC, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן, מאמין כי הרכישה של סרגון (CRNT) את נירא (NERA) אתמול הינה חיובית ומשמעותית.

דניאל ממשיך ואומר כי מבחינה אסטרטגית נירא תואמת ומקדמת את קו המוצרים, הפעילות הגאוגרפית, בסיס הלקוחות והיצא השירותים של סרגון. טבעי כי להנהלת החברה מצפה עבודה רבה בהטמעת שתי קווי הפעילות העסקית והרכישה עלולה להכביד על תוצאות החברה ב-2011 עד אשר תצליח סרגון לשפר את הרווחיות השוטפת של נירא, אך קפיצת המדרגה כאן הינה בעלת משמעות רבה והיא מקדמת את החברה המשותפת לשחקן-טהור (pure-play) הכי גדול בשוק וזאת עוד במכפיל נמוך של x0.3 S/EV.

בהינתן הוצאה לפועל של סרגון ושילוב המבוסס על מכירות ללקוחות מקבילים, שיפור רמות הרווחיות והגבלת ההוצאות הרכישה האמורה יכולה להיטמע עד 2012 ועל ידי כך להכפיל את הכנסות החברה ב 18-24 חודשים הקרובים עם מחזור מכירות המצביע על 600 מליון דולר ו-10% רווחיות.

דניאל מאמין כי בטווח הקרוב המשקיעים עלולים לראות בסרגון כסיפור הטמעה ולא כחברת גידול וזאת עד שסרגון תוכיח כי ביכולתה לבצע את השילוב על הצד הטוב ביותר.

ב-RBC מאמינים כי צעד זה יכול לייצר רווחיות גדולה למשקיעים בטווח הבינוני כאשר תקופת ההרצה והטמעה תסתיים והרווחיות וגידול המהיר יחזרו לפני השטח לקראת סוף שנת 2011. דניאל נשאר ב"תשואת יתר" ומאמין כי הרכישה תניב תשואה יפה בטווח הנראה לעין.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#