הצעת הרכש בדלק אנרגיה: תשובה נאלץ להגדיל את מרכיב המזומן בשל הירידות בבורסה - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הצעת הרכש בדלק אנרגיה: תשובה נאלץ להגדיל את מרכיב המזומן בשל הירידות בבורסה

על רקע ירידות של כ-8% במניות קבוצת דלק ודלק קידוחים בתוך כחודש, קבוצת דלק הגדילה את מרכיב המזומן בכ-10% ■ גם לאחר העלאת מרכיב המזומן, שווי התמורה בהצעה נמוך בכ-1.5% ביחס להצעה שפורסמה בתחילת מארס

8תגובות
יצחק תשובה
תומר אפלבאום

על רקע ירידות של 8% במניית קבוצת דלק וביחידות ההשתתפות של דלק קידוחים בחודש האחרון, קבוצת דלק, שבשליטת יצחק תשובה, פירסמה אמש (א') הצעת רכש מעודכנת לרכישת מלוא מניות דלק אנרגיה המוחזקות בידי הציבור (כ-12%).

הצעת הרכש מגלמת תמורה בשווי כולל של כ-1,639.08 שקל עבור מניה אחת של דלק אנרגיה, הנמוכה בכ-1.5% ביחס להצעת הראשונית לפני כחודש, שכללה תמורה בשווי כולל של כ-1,666 שקל. כלומר, המחיר המעודכן – שנועד להתאים את הצעת הרכש לשינויים בבורסה - אינו מקזז במלואו את הירידות שנרשמו במניות קבוצת דלק ודלק קידוחים בחודש האחרון.

עם זאת, המחיר המעודכן מגלם פרמיה של 0.5% ביחס למחיר הבסיס של מניית דלק אנרגיה הבוקר (1,630 שקל) או פרמיה של 11.5% ביחס למחיר מניית דלק אנרגיה ערב פרסום הצעת הרכש הראשונית (1,461 שקל למניה).

כחלק מעדכון תנאי הצעה הרכש, נקבע כי עבור מניה אחת של דלק אנרגיה, המשקיע יקבל מרכיב מזומן של 703.64 שקל, (גבוה ב-10% ביחס ל-636.4 שקל בהצעה הקודמת); 45 יחידות השתתפות בדלק קידוחים; וכן 0.85 מניות רגילות של קבוצת דלק, שיינתנו מתוך מניות האוצר של קבוצת דלק (כלומר, מניות רדומות). לאור עדכון תנאי ההצעה נדחה המועד האחרון להגשת הודעות הקיבול ליום 12.4.2018.

מאגר לווייתן
AMIR COHEN/רויטרס

לניתוח מפורט של ביצועי החברות החזקות במשק היכנסו לטבלת הרכב המדד

בשנים 2014-2006 ניסתה קבוצת דלק לרכוש בעלות מלאה בדלק אנרגיה ולמחוק אותה מהבורסה – לפחות שש פעמים. דלק התקרבה מאוד ליעדה, אבל כשלה - ובכל פעם הוכח בדיעבד שמשקיעי דלק אנרגיה צדקו כשדחו את הצעות תשובה. בניסיון המחיקה האחרון, הצעת הרכש נפלה על 0.36% בלבד מהיעד - 18.5 אלף מניות בלבד.

מי שטירפדה את המחיקה היתה החברה לניהול קרנות ההשתלמות של המורים והגננות, שמנוהלת על ידי פסח לנדסברג (מנכ"ל) ואייל גבאי (יו"ר). ההערכה היא שגם הפעם היא מתכוונות להתנגד להצעת הרכש. בחברה סירבו להתייחס לנושא. ניצע נוסף שמחזיק במניות דלק אנרגיה הוא גדעון תדמור, השותף לשעבר של תשובה, שמחזיק לפי הערכות מניות בשווי של כ-150 מיליון שקל (1.8% מדלק אנרגיה).

ניסיון המחיקה נערך בשעה שתביעה ייצוגית מרחפת מעל קבוצת דלק ומנהליה. הדרך לתביעה החלה להתגלגל ב-2014, אז פנו קבוצת משקיעים, באמצעות עו"ד יצחק אבירם ליו"ר רשות ניירות ערך הקודם, פרופ' שמואל האוזר, בבקשה כי הרשות תבצע בדיקה וחקירה מקיפות ודחופות בנוגע לאי־סדרים במסחר התוך־יומי במניית דלק אנרגיה. מאוחר יותר, הגישו המשקיעים – בהובלת המשקיע עזריאל זולטי - בקשה לתביעה ייצוגית של 400 מיליון שקל נגד קבוצת דלק.

הטענה העיקרית של המשקיעים היתה שלאחר גילוי מאגר לווייתן פעלה קבוצת דלק במכוון ובאופן מתוכנן כדי להוציא את מניית דלק אנרגיה מהמדדים בבורסת תל אביב. לדברי התובע הייצוגי, המהלך התבצע כדי להוריד את מחירה בבורסה לקראת הצעת הרכש שהציעה קבוצת דלק, קצת לאחר יציאת מניית דלק אנרגיה מהמדדים.

בפברואר 2017 שופטת בית המשפט הכלכלי בתל אביב, רות רונן, אישרה את התביעה כייצוגית. בית המשפט אישר כי הנתבעים יהיו יו"ר הקבוצה ויו"ר דלק אנרגיה גבי לסט; ומנכ"ל הקבוצה ודירקטור בדלק אנרגיה, אסי ברטפלד. תשובה הוחרג מהתביעה. המיוצגים בתביעה הם כל מי שהחזיק במניות דלק אנרגיה ב–31 במאי 2011 ואינו בעל עניין בחברה.

עם או בלי קשר להצעת הרכש, קבוצת דלק דיווחה לבורסה בסמוך למועד פרסום ההצעה כי "הצדדים להליך מקיימים מגעים מתקדמים לגיבוש הסדר פשרה והגיעו להסכמות עקרוניות שעשויות לייתר את המשך בירור ההליך".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#