כלל פיננסים מעלים מחיר היעד למטריקס: "תשואת יתר" במחיר 24.9 שקל - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

כלל פיננסים מעלים מחיר היעד למטריקס: "תשואת יתר" במחיר 24.9 שקל

מעריכים שמטריקס תמשיך את הדומיננטיות שלה בשוק ה-IT המקומי

בכלל פיננסים ברוקראז' מעריכים היום שמטריקס תמשיך את הדומיננטיות שלה בשוק ה-IT המקומי, עם לקיחת נתחי שוק ושיפור המרווח התפעולי. החברה מניבה תשואת דיבידנד של 5.7% לשנת 2011 ואופציה ליהנות מרכישה מקומית בשוק ה-IT שתדחוף אותה צעד נוסף קדימה.

בכלל פיננסים מעלים את מחיר היעד והמלצה ל"תשואת יתר" במחיר של 24.9 שקל.

הרבעון הרביעי - "אנחנו לא מצפים לראות שינוי במגמות שראינו לאורך הרבעונים האחרונים", אומר צחי אברהם, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז'. "ההכנסות משירותי תוכנה בארץ, רשמו מרווח שיא של 9.9% ברבעון השלישי, וממשיכות למשוך את החברה קדימה. פעילות ההדרכה צפויה להתאושש ברבעון הקרוב ולאורך 2011 עם מספר חוזים שפורסמו. זו החטיבה שמגיבה באיחור הגדול ביותר להתאוששות מהמשבר בשנת 2008-9."

דיבידנד - על רקע סביבת הריבית הנמוכה, תשואת הדיבידנד ממשיכה לשחק תפקיד מרכזי ומטריקס ממשיכה לחלק 75% מהרווח הנקי שלה וצפויה להניב תשואה של 5.7% בשנת 2011.

בעלי שליטה חדשים - אסקו הפולנית, שהשלימה את רכישת השליטה בפורמולה, היא חברת ה-IT החמישית בגודלה באירופה, עם לא מעט חברות בנות שעוסקות בפיתוח מוצרים. בניגוד לבעלי הבית הישנים, ייתכן כי הנוכחיים יוכלו לשלב את מטריקס בפרויקטים ספציפיים שאמנם לא ישנו משמעותית את התוצאות של החברה אך יוכלו לתרום לשיפור בסיס ההכנסות והרווחיות באחוזים בודדים.

מודל - "אנחנו ממשיכים להניח צמיחה של תעשיית ה-IT המקומית בקצב גבוה במעט מצמיחת התמ"ג ומרגישים נוח עם קצב צמיחה של 4% עבור מטריקס בשנת 2011 בשעה שהיא ממשיכה להתרחב, וממדלים שיפור במרווח התפעולי בעיקר דרך שמירה על הוצאות תפעוליות נמוכות", מציין אברהם.

שינוי מחיר היעד הושפע בעיקר מהיוון בשיעור נמוך יותר של 9.7% עבור מטריקס על רקע היותה מובילת שוק ה-IT המקומי וההתבססות החזקה שלה בקרב לקוחותיה כפי שהוכח בבירור לאורך המשבר האחרון, מציינים בכלל פיננסים.

פיננסי - "מטריקס מצליחה לייצר תזרים ראוי למרות שהגידול במכירות מצריך גידול בהון החוזר, מעצם טבעה של התעשייה, "ולוקח" חלק מהתזרים, שמוערך על ידינו ב-34 מיליון שקל השנה ו-15 מיליון שקל ב-2011", אומר אברהם. "נטרול ההון החוזר מוביל למכפיל EV/FCF של 11.9 על 2011."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#