ארקו שיפרה את ההצעה - ומחזיקי האג"ח של מלרג הסכימו להעברת השליטה בחברה - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ארקו שיפרה את ההצעה - ומחזיקי האג"ח של מלרג הסכימו להעברת השליטה בחברה

אריק קוטלר יקבל באמצעות ארקו שליטה במלרג, שנקלעה לקשיים. בעלי האג"ח יקבלו מניות, סדרת אג"ח חדשה והשתתפות ברווחים עתידיים מלקוחות קיימים

תגובות

<< בעלי האג"ח של מלרג קיבלו את הצעתה של ארקו, שבשליטת אריק קוטלר, לרכישת השליטה בחברה (51%). הסכמתם של מחזיקי האג"ח שפעלו בחודשים האחורנים לפירוק החברה מבוססת על הסיכויים של קוטלר לסייע בהבראתה.

העסקה שהציע קוטלר למחזיקי האג"ח כוללת החלפה של אג"ח בשווי (פארי) 98 מיליון שקל בחבילה הכוללת 49% ממניות מלרג, הנפקת סדרת אג"ח חדשה בהיקף של 70 מיליון שקל לשבע שנים ללא ריבית וכ-90% השתתפות ברווחים עתידיים מחובות לקוחות קיימים. לפני ההסדר עם ארקו נסחרו איגרות החוב של מלרג בתשואה תלת ספרתית של מאות אחוזים, כעת ירדה התשואה בשתי הסדרות ל-160%-190%. מניית מלרג איבדה בשנה החולפת 64%, והחברה נסחרת בשווי שוק מצומק של 5 מיליון שקל. קוטלר יקבל, דרך ארקו, שליטה בחברה תמורת סכום סמלי של 100 אלף שקל, כאשר התמריץ המרכזי של בעלי האג"ח לקבל את ההצעה היה האפשרות שקוטלר יצליח לסייע למלרג להתאושש.

ארקו תעמיד למלרג הלוואה של 10 מיליון שקל ותפעל לשמירת החברה כעסק חי. מי שיעזור לקוטלר יהיה שמעון הייבלום, שישמש יו"ר החברה. הייבלום היה בעבר מנכ"ל סולל בונה וסמנכ"ל הכספים של שיכון ובינוי.

הצעתו של קוטלר לבעלי האג"ח של מלרג, נושיה העיקריים של החברה, התקבלה בין היתר בשל התגברות הלחץ מצד גופים שעמם קשורה מלרג בהסכמים. בשבוע שעבר קיבלה מלרג מכתב מחברת נ.ת.ע, שהודיעה על ביטול חוזה וחילוט ערבויות בנקאיות בפרויקט בפתח תקוה.

ההסדר שאליו הגיעו בעלי האג"ח של מלרג עם קוטלר מגיע לאחר שנים שבהן נמצאת החברה בקשיים. תחילתה של ההסתבכות של מלרג בסכסוך בין שני השותפים בה, יוסי מלמד ומיכאל הירשברג. בסוף 2006 החליטו השניים לפתוח בהליך היפרדות בשיטת במב"י (Buy me, Buy you). שווי החברה, שנקבע עעל 165 מיליון שקל, שימש בסיס לחישוב המחיר שאותו שילם הירשברג על חלקו של מלמד בחברה.

ואולם, מאז המכירה התגלעו חילוקי דעות בין הירשברג למלמד ושני הצדדים הגישו

תביעות הדדיות. מלרג, שבשליטת הירשברג, עידכנה כלפי מטה את אומדני הרווחיות של כמה מהפרויקטים שהחברה מנהלת והפחיתה מהונה העצמי 10 מיליון שקל. לטענת הירשברג, העדכון בשווי הפרויקטים התחייב לאחר שמלמד, קודם למכירת החברה, ניפח את שוויים מעבר לשווי האמיתי.

בכתב הגנה שהגיש לבקשה לפשיטת רגל שהגיש נגדו מלמד, טוען הירשברג כי מלמד השאיר במלרג "פצצה מתקתקת שרק מחכה להתפוצץ" לפני עזיבתו. הירשברג, יש לציין, חויב על ידי בית המשפט לשלם למלמד את חלקו השני של התשלום בעבור אחזקותיו במלרג. מלמד, מבחינתו, טוען כי הקשיים במלרג נובעים מבעיות בניהול החברה לאחר עזיבתו.

מלמד מנהל את חברת התשתיות רם הנדסה. חלק מעובדי רם הנדסה הם עובדים לשעבר של מלרג והחברה מחזיקה בסיווגים קבלניים שמאפשרים לה לגשת לפרויקטים בתחום התשתיות, בדומה למלרג. לטענת הירשברג, מלמד החל להתחרות במלרג עוד ב?2007, סמוך לעזיבתו את החברה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#