קיבוץ חצרים נערך לרכישת השליטה בנטפים: חבר לקרן ההשקעות האמריקאית סילבר לייק - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קיבוץ חצרים נערך לרכישת השליטה בנטפים: חבר לקרן ההשקעות האמריקאית סילבר לייק

מתמודדות נוספות על נטפים: איפקס, ג'נרל אטלנטיק, פרמירה ו-KKR

2תגובות

המאבק על רכישת השליטה בנטפים נמשך. לפני כמה חודשים הגישו קרנות ההשקעה הפרטיות - KKR, ג'נרל אטלנטיק, פרמירה ואיפקס - הצעות לרכישת חלקן של קרן מרקסטון (כ-20%) וקרן טנא (כ-10%) בנטפים. הקרנות גם קיוו כי ירכשו את אחזקות הקיבוץ חצרים (המחזיק בכ-38% מנטפים), הקיבוץ יפתח (המחזיק בכ-24%) ומגל (המחזיק ב-8%).

ל-TheMarker נודע כי קיבוץ חצרים הגיע להסכמות עם קרן השקעות פרטית (פרייבט אקוויטי) סילבר לייק (Silver Lake) האמריקאית, שצפויה להעניק לקיבוץ מימון לרכישת השליטה בחברה.

ככל הידוע, ההצעות הקודמות לנטפים היו בסכומים של 875-900 מיליון דולר. סכום זה כולל חוב פיננסי נטו של 130 מיליון דולר, שהיה, על פי הערכות, לנטפים בסוף 2010. ערך זה משקף מכפיל ערך חברה (מכפיל המביא לידי ביטוי גם את חוב החברה) של 10 על הרווח התפעולי התזרימי (EBITDA) שהיה לנטפים ב-2010. בהתאם לכך, כדי להגיע לשליטה בנטפים, כלומר לאחזקה של 51% לפחות, תצטרך חצרים להשיג מימון של לפחות כ-100 מיליון דולר.

ההסכם בין בעלי המניות בנטפים מסובך. לכל אחד מהם יש אופציה להפעיל זכות סירוב. כלומר, בעל מניות המעוניין למכור את אחזקותיו לצד אחר, אז לבעלי המניות הקיימים תהיה זכות לרכוש את המניות ראשונים.

כך, בתרחיש תיאורטי אם כל חמשת השותפים - חצרים, מרקסטון, טנא, יפתח ומגל - ימכרו את כל אחזקותיהם (62%), לחצרים תהיה זכות לרכוש את אחזקותיהם. ככל הידוע, מרקסטון וטנא מעוניינות למכור את אחזקותיהן.

סילבר לייק מנהלת נכסים ב-14 מיליארד דולר. היא פועלת בניו יורק , לונדון ובעוד כמה בירות. היא מעסיקה יותר מ-90 מומחים בתחומי השקעות, המתמקדים בתחומי טכנולוגיה ופיננסים.

לפי הערכות, יו"ר נטפים, ישראל מקוב, סבור כי עדיף לבעלי מניותיה של החברה להנפיק את מניותיה בארה"ב, כדי למקסם את ערך אחזקותיהם ולא לאבד את השליטה בחברה. לפי הסכם ההעסקה של מקוב, שנחתם במחצית הראשונה של 2009, היו"ר זכאי לשכר של 130 אלף שקל בחודש בעבור העמדת שירותיו במשך יומיים בשבוע לרשות החברה, לאופציות ל-2% מהחברה מעל שווי מינימלי של החברה בהנפקה ציבורית, למענק בשיעור מסוים מהתמורה מכל גיוס עתידי, וכן למענק של 1% מהרווח השנתי של החברה לפני מס.

הגיוס של נטפים נועד בין השאר לצורך ההתמודדות מול מתחרותיה העיקריות, ג'יין ההודית וחברת ג'ון דיר, וכן כדי להקל על הנטל הפיננסי שנוצר בעקבות רכישתה של חברת Revaho ההולנדית. לפי הערכות, נטפים סיימה את 2010 במחזור של 600 מיליון דולר וב-EBITDA של 85-90 מיליון דולר.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#