חברת נדל"ן ישראלית חדשה בדרך לבורסה: רמות בעיר רוצה לגייס 80 מיליון שקל

רמות בעיר נמצאת בבעלות משותפת של יזמי הנדל"ן איציק ברוך, בעלי קבוצת יובלים, וישראל לוי, בעלי קבוצת ישראל לוי נדל"ן ■ החברה מעוניינת לגייס אשראי להמשך פיתוח הפרויקט היזמי המרכזי שלה - מתחם המגורים "רמות השרון" ברמת השרון

ערן אזרן
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים5
פרויקט רמות השרון של קבוצת יובלים
הדמייה של פרויקט רמות השרון של קבוצת יובליםצילום: קבוצת יובלים

עלויות המימון הזולות, חרף הירידות בשוק האג"ח בימים האחרונים, דוחפות חברת נדל"ן נוספת לבורסה בתל אביב. רמות בעיר, בבעלות משותפת של יזמי הנדל"ן איציק ברוך, בעלי קבוצת יובלים, וישראל לוי, בעלי קבוצת ישראל לוי נדל"ן, פירסמה הערב טיוטת תשקיף ראשונה להנפקת סדרת איגרות חוב ראשונה בהיקף של 80 מיליון שקל.

קבוצת יובלים, שהוקמה ב-2000 על ידי ברוך, פועלת בתחום של ייזום, תכנון והקמה של פרויקטים למגורים, התחדשות עירונית, מסחר ומשרדים ברחבי הארץ. נכון להיום, הקימה ומקימה קבוצת יובלים כ-1,300 יחידות דיור וכ-50 אלף מ"ר משרדים בתל-אביב, רעננה, רמת השרון, נס ציונה ואילת.

ישראל לוי נדל"ן פועלת מזה למעלה מ-25 שנה בתחומים של יזום, הקמה והשבחה של פרויקטים, לרבות מתחמי מגורים, מתחמי יוקרה, משרדים, מתחמי פינוי-בינוי, מרכזים מסחריים, בתי מלון ועוד ברחבי הארץ.

רמות בעיר מתכוונת להשתמש בכספי ההנפקה להמשך ביצוע הפרויקט המרכזי שלה - מתחם המגורים "רמות השרון" ברמת השרון. מדובר במתחם פינוי בינוי רחב היקף ברחוב החלוץ, המאגד בתוכו 4 פרויקטים שכל אחד מהם יכלול הקמת מגדל בן 26-23 קומות. בסך הכול יוקמו במתחם 588 יחידות דיור חדשות במקום 168 יחידות דיור ישנות.

פרויקט המגדל הראשון נמצא כבר בעיצומה של הבנייה (שלד קומה 23) ואילו פרויקט המגדל השני נמצא בתחילת הבנייה (חפירה ודיפון). זאת לאחר שדיירי שני הפרויקטים הללו כבר פונו מבתיהם, ו-4 בנייני רכבת מתוך 7 בניינים ישנים נהרסו. שיווק הפרויקט החל לפני כשנה וחצי.

איציק ברוך, בעלים של קבוצת יובלים
בעלי קבוצת יובלים איציק ברוך צילום: כפיר זיו

לפי התשקיף, בכוונת רמות בעיר לפרוע באמצעות כספי ההנפקה הלוואה בנקאית בסכום של עד כ-27 מיליון שקל. ההלוואה ניתנה לצורך מימון חלק מההון העצמי שהחברה נדרשת להשקיע בשלב ב' בפרויקט "רמות השרון". מאחר שההלוואה נמשכת מהבנק בהדרגה, החל מדצמבר 2017, רמות צופה כי תשתמש ב-22 מיליון שקל לפירעון ההלוואה ותשתמש ב-5 מיליון שקל נוספים להשלמת ההון העצמי.

רמות בעיר עשויה להשתמש ב-20 מיליון שקל נוספים מכספי ההנפקה למימון שלבים א' ו-ב' בפרויקט רמות השרון - וזאת, ככל שתשתמש בכל הכספים שהוקצו לה על ידי המערכת הבנקאית. החברה ציינה כי את יתרת ההנפקה היא עשויה להשקיע בפרויקטים חדשים בתחום הנדל"ן היזמי וההתחדשות העירונית – ובכלל זאת בשלושה פרויקטים שהחברה מנהלת לגביהם משא ומתן. כמו כן, כספי ההנפקה עשויים לשמש למימון השלבים הבאים בפרויקט רמות השרון.

בכוונת רמות בעיר לשעבד לטובת מחזיקי איגרות החוב את העודפים שייצברו מהפרויקטים א' ו-ב' של המתחם, הנאמדים בכ-145 מיליון שקל (64 מיליון שקל בגין פרויקט א' ו-81 מיליון שקל בגין פרויקט ב'). בסך הכל, שני הפרויקטים כוללים 206 יח"ד למכירה, מתוכן נמכרו עד כה 66 יח"ד. סך המכירות של שני הפרויקטים מוערך בכ-500 מיליון שקל, והרווח הגולמי בגין שני הפרויקטים נאמד בכ-82 מיליון שקל (לפי דו"חות המפקח מטעם הבנק המלווה). מבחינת מועדי ההשלמה, החברה צופה להשלים את פרויקט א' בנובמבר 2019 ואת פרויקט ב' ביוני 2021. יצוין כי במסגרת פרויקטים ג' ו-ד' מיועדות למכירה 204 יח"ד נוספות בהיקף כספי של כ-500 מיליון שקל, עם רווח גולמי חזוי של כ-90 מיליון שקל.

נכון ל-30 בספטמבר 2017, הונה העצמי של רמות בעיר הסתכם בכ-37 מיליון שקל, מעל הרף המינימלי המחייב להנפקת אג"ח בבורסה. לפי הדו"חות הכספיים, בינואר-ספטמבר הכניסה החברה כ-38 מיליון שקל ממכירת דירות, בהשוואה ל-18.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2016.

הרווח הגולמי של החברה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 היה 10 מיליון שקל, כ-25% מהמכירות, בהשוואה ל-4 מיליון שקל, כ-21% מהמכירות, בתקופה המקבילה ב-2016. הרווח הנקי בשורה התחתונה היה 4.7 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2017, בהשוואה ל-300 אלף שקל בתקופה המקבילה ב-2016. 

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker