זיהוי הזדמנויות בוול-סטריט: המנכ"ל שהשקיע 40 מיליון דולר במניות החברה שלו - שוק ההון - TheMarker

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

זיהוי הזדמנויות בוול-סטריט: המנכ"ל שהשקיע 40 מיליון דולר במניות החברה שלו

חברת ההשקעות פרוספקט קפיטל אינה מוכרת לרוב הסוחרים הישראליים, אך פעולותיו של מנכ"ל החברה מאותתות כי כדאי לעקוב אחר ביצועיה; ג'ון פ. בארי, מחזיק המניות העיקרי בחברה הנסחרת בנאסד"ק, ניצל את מחירי השפל של המניה להגדלת אחזקותיו בכ-40 מיליון דולר, לסך של כ-230 מיליון דולר; מה הוא יודע שאתם לא?

3תגובות
סוחר בבית השקעות
RUSSELL BOYCE/רויטרס

רכישת מניות על ידי בעלי עניין בחברה ציבורית תמיד מעניינת משקיעים. הידע שמחזיקים בעלי העניין, שחשופים לעתים לתכניותיה העתידיות, אינו נחלת הציבור כולו, אך עצם הרכישה עשויה להעיד על אמונם בעליית ערך עתידית.

באופן דומה, רכישות אגרסיביות מנכ"ל של חברה ציבורית עשויה להיות מעניינת עוד יותר – בפרט כאשר הוא מחזיק מניות עיקרי - ולהוות מעין איתות על הזדמנות אפשרית גם למשקיעים. מניתוח תנועות בעלי העניין במדור  TheTrade של TheMarker בשיתוף TipRanks עלתה מניה אמריקאית שעונה על שני הקריטריונים האלו.

פרוספקט קפיטל (סימון: PSEC) היא חברת ניהול השקעות ואחזקות הנסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 2.4 מיליארד דולר. החברה עוסקת בניהול קרנות הון סיכון, מיזוגים ורכישות, הלוואות גישור וכדומה, ונכון לסוף הרבעון השלישי של 2017, תיק ההשקעות שלה עמד על 5.6 מיליארד דולר. החברה משקיעה בעיקר בחובות של חברות פרטיות, ורוכשת שליטה בחברות שבהן היא משקיעה  - במטרה למכור אותן במחירים גבוהים יותר (אקזיט). מניית החברה איבדה כ-21% ממחירה במהלך שנת 2017, אך מאז תחילת חודש נובמבר, עת ירדה לשפל של כל הזמנים, טיפסה ב-21%.

מנכ"ל החברה, ג'ון פ. בארי (John F. Barry) מצא לנכון לנצל את מחירי השפל של המניה לצורך הגדלת אחזקתו בחברה באופן משמעותי. בארי הוא מחזיק המניות המשמעותי בחברת ניהול ההשקעות, בה מחזיקים בין היתר הגופים המוסדיים בנק מונטריאול (1.7%) מורגן סנטלי (0.83%), UBS  (0.67%) וקרן בלקרוק (0.55%). הגוף המוסדי בעל האחזקות המשמעותיות ביותר הוא Muzinich & Co, לו אחזקה של 2.58%.

המנכ"ל בארי, כאמור, הוא מחזיק המניות הבולט בחברה (גם ביחס למוסדיים) עם אחזקה של כ-220 מיליון דולר (נכון ל-21 בדצמבר). לפי אתר טיפרנקס, בארי רכש באופן אישי, במהלך חודש דצמבר מניות של החברה בהיקף של כמעט 40 מיליון דולר. ב-27 לחודש דצמבר הוא רכש מניות ב-7  מיליון דולר ויום קודם לכן רכש מניות ב-5 מיליון דולר. כך, מאז ה-21 לחודש, עת החזיק במניות בשווי של 220 מיליון דולר, בארי רכש מניות בעוד 13 מיליון דולר ואחזקתו הנוכחית עומדת על כ-233 מיליון דולר, קרוב ל-10% ממניות החברה.

רכישותיו בחודש דצמבר הצטרפו לרכישות בהיקף של 19 מיליון דולר בחודש נובמבר. לפני כן, רכישת המניות האחרונה שלו התבצעה בתחילת שנת 2016, כך שלא מדובר במנכ"ל שרוכש מניות באופן שוטף – אלא רק בעת האחרונה.

רכישותיו בסוף שנת 2017,  שבוצעו לפי מחירי מניה של 6.6-7.05 דולר למניה, טרם רווחיות והמניה סיימה את שנת 2017 במחיר של 6.74 דולר. עם זאת, אתר טיפרנקס מדרג את בארי כבעל עניין שמצליח בהשקעותיו, והוא זכה דירוג של 5 כוכבים. לפי נתוני האתר, 68% מרכישותיו במניית פרוספקט קפיטל היו מוצלחות, והניבו לו תשואה ממוצעת של 23.9% מאז שנת  2009.

זהו רובד אחד שעל המשקיע לבחון לגבי מניית פרוספקט, שמצביע על ראייתו החיובית של המנכ"ל לגביה. מנגד, יש לתת דגש לביצועיה האחרונים אשר הביאו אותה למחירי השפל לאחרונה.  בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 החברה סיפקה דו"חות חלשים, והציגה ביצועים מתחת לציפיות השוק. גם תחזיותיה לרבעון הראשון של 2018 עכורות, ועומדות על צפי להכנסות של 11.9 מיליון דולר בלבד, לעומת 81.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2017.  ארבעת האנליסטים שמסקרים אותה העניקו לה מחיר יעד ממוצע של 5.5 דולר למניה בלבד, כלומר מחיר הנמוך בכ-19% ממחירה בשוק.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#