מכונת הגיוסים של יקיר גבאי מתרחבת בגרמניה - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מכונת הגיוסים של יקיר גבאי מתרחבת בגרמניה

אראונדטאון השלימה בסוף השבוע גיוס אקוויטי לפי שווי חברה של כ-5.7 מיליארד יורו "לאחר הכסף" ■ ב-2016–2017 גייסה אראונדטאון כ-6 מיליארד יורו, והיא ניצבת בראש טבלת הגיוסים של חברות נדל"ן באירופה ■ מתחילת 2017 זינקה מניית החברה בפרנקפורט ב-47%

4תגובות
פרנקפורט
בלומברג

אראונדטאון (Aroundtown), חברת הנדל"ן שבשליטת איש העסקים הישראלי יקיר גבאי, השלימה בסוף השבוע שעבר הנפקת מניות בסך 450 מיליון יורו, לפי שווי חברה של כ–5.7 מיליארד יורו "לאחר הכסף".

בגיוס נרשמו ביקושים גבוהים בהיקף של מיליארד וחצי יורו, בעיקר ממשקיעים מוסדיים. הגיוס מסכם שנת שיא בגיוסי ההון בקבוצה, שבה גויסו כ–4.4 מיליארד יורו, בהם כ–2.2 מיליארד יורו בהנפקות אקוויטי, והיתרה באמצעות הנפקת חוב.

יקיר גבאי
תומר אפלבאום

אראונדטאון מתכוונת להשתמש בכספי ההנפקה להמשך ההתרחבות בשוק הגרמני — אזור הפעילות המרכזי שלה — באמצעות רכישת נכסים בתחום המסחרי, שבו היא פועלת בצורה אינטנסיבית מזה ארבע שנים. בהנפקה, שנוהלה על ידי הבנקים גולדמן סאקס ודויטשה בנק, השתתפו משקיעים גדולים, כגון קרנות השקעה של החברות בלקרוק ופידליטי וקרנות נוספות.

פעילותה של אראונדטאון בתחום המסחרי נעשית באמצעות החברה הבת (100%) קאמלביי, שמחזיקה ביותר מ–200 נכסים מסחריים, וכן באמצעות החברה הבת (95%) פריים סיטי, שפועלת בתחום המלונאות. שווי תיק הנכסים המסחריים של החברה הוא 8.2 מיליארד יורו, והוא כולל 3 מיליון מ"ר של משרדים ונכסים אחרים ו–80 בתי מלון.

בנוסף, אראונדטאון פועלת בתחום הדיור להשכרה באמצעות החברה הבת (37.6%) גרנד סיטי פרופרטיז, הנסחרת בפרנקפורט לפי שווי חברה של כ–3 מיליארד יורו. תיק הנכסים שלה כולל 87 אלף יחידות דיור בשווי כולל של 5.5 מיליארד יורו. שוויים הכולל של נכסי הקבוצה מסתכם בכ–15 מיליארד יורו, בעוד ההון העצמי שלה הוא כ–6.5 מיליארד יורו (כולל הנפקת המניות האחרונה). מניית החברה — שנסחרת בבורסות פרנקפורט ופריס — זינקה מאז תחילת השנה בכ–47%, והיא נסחרת כיום לפי מחיר של 6 יורו, לעומת 3.8 יורו, המחיר שבו הונפקה באוקטובר 2015. שווי מניות גבאי באראונדטאון (40%) הוא 2.1 מיליארד יורו.

האסטרטגיה של גבאי מבוססת על רכישת נכסים שבעליהם נקלעים לכשלי תפעול או מימון, השבחת הנכסים והבאתם להנבה אופטימלית. בשנים האחרונות השכיל גבאי לנצל את הריביות הנמוכות בשווקים לגיוסי הון גדולים, תוך שמירה על רמת מינוף נמוכה יחסית. יחס המינוף של החברה הוא 36% בלבד (LTV, חוב נטו מול שווי הנכסים). גם היקף הנכסים החופשיים משעבוד במאזן החברה גבוה מאוד — כ–4.5 מיליארד יורו.

עלתה ב 65%

מאז 2016 ניצבת אראונדטאון בראש טבלת הגיוסים בקרב חברות נדל"ן באירופה, עם גיוס של 6 מיליארד יורו. את הגיוסים ביצעה באמצעות הנפקות אקוויטי ישירות (כמו זו שהושלמה בסוף השבוע), הנפקות אג"ח "סטרייט" לתקופות ארוכות של 7–15 שנים, הנפקות מניות בכורה, גיוסי אג"ח להמרה וניירות ערך מסחריים (נע"מים — חוב קצר טווח). לחברה דירוג אשראי בינלאומי של BBB, המקביל לדירוג AA הישראלי.

אראונדטאון שומרת על קשרים רציפים עם השוק המוסדי בישראל, שלוקח חלק פעיל בהנפקותיה. בין המשקיעים בחברה ניתן למנות בתי השקעות כמו ילין לפידות ופסגות, וכן קרן הגידור של רועי ורמוס. את פעילות הגיוסים של החברה בישראל מרכזת ברק קפיטל חיתום ודודו טובול. בינואר־יוני הכפילה אראונדטאון את הכנסותיה ל–237 מיליון יורו. הרווח התזרימי מפעילות הנדל"ן (FFO) במחצית זינק ב–83% והסתכם בכ–130 מיליון יורו. ה–EBITDA שלה גדלה בשיעור של 71% ל–195 מיליון יורו.

באחרונה נכנסה אראונדטאון למדד 600 STOXX האירופי, והיא מועמדת להיכנס למדד MDAX 80 הכולל את החברות הגדולות בגרמניה, ולמדדי הנדל"ן העולמיים EPRA index. במקביל לגיוסים, החברה השלימה כמה מהלכים רגולטוריים, המשמעותיים למשקיעים מוסדיים, כמו רישום החברה בלוקסמבורג, במקום קפריסין, ומעבר למסחר ברשימה הראשית (פריים סטנדרט) של בורסת פרנקפורט.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#