תדירגן של ישי דוידי מספרת את הבנקים - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תדירגן של ישי דוידי מספרת את הבנקים

הבנקים ימירו חוב של 7.3 מיליון דולר למניות ושטרי הון לפי 35 אגורות למניה ■ התספורת מותנית בהנפקת זכויות שבמסגרתה תזרים קרן פימי 2.5 מיליון דולר

7תגובות
ישי דווידי, בעל השליטה בקרן פימי

תספורת אינה המילה הראשונה שמזוהה עם קרן פימי ובכל זאת גם לקרן זו שמנוהלת על ידי ישי דוידי יש נפילות מדי פעם. חברת תדירגן, שמייצרת חלקי מנוע מאלומיניום ומגנזיום, כבר הסתמנה מזה זמן רב ככישלון ניהולי של הקרן, גם אם מדובר בחברה קטנה.

הערכה זו קיבלה אישור רשמי אתמול כאשר החברה שבשליטת פימי חתמה על הסכם עם הבנקים שמממנים אותה: ה פועלים , לאומי, דיסקונט ואוצר החייל מקבוצת ה בינלאומי.

ההסכם קובע שחוב בסכום של 7.3 מיליון דולר מתוך חוב כולל של 12.5 מיליון דולר שתדירגן חבה לקבוצת הבנקים יומר לעד 64.5 מיליון מניות ושטרי הון בסכום של מיליון דולר שניתנים להמרה ל-10.4 מיליון מניות של תדירגן.

הבנקים ישלמו 35 אגורות עבור כל מניה באמצעות המרת חוב של תדירגן כלפיהם ומחיר ההמרה של שטרי ההון למניות יהיה 9.7 סנט, כלומר 35 אגורות - נמוך ב-1.5% ממחיר הבורסה של המניה.

כמות המניות ושטרי ההון יחושבו כך שכמות המניות שתונפק לכל אחד מהבנקים לא תהיה גדולה מ-4.99% מהונה של החברה והפער , אם יהיה, יושלם על ידי הגדלת הקצאת שטרי ההון. במועד השלמת ההסכם הבנקים יעמידו הלוואות חדשות לתדירגן בסכום כולל של 4.3 מיליון דולר ומסגרות אשראי חדשות לתקופה של שנה בהיקף של 2 מיליון דולר. הלוואות אלו ישמשו לפירעון יתרת החוב של תדירגן לבנקים שלא תומר למניות ולשטרי הון וייפרעו בתשלומים רבעוניים החל בסוף ספטמבר 2019.

כניסת ההסכם לתוקפו מותנית בביצוע הנפקת זכויות שבמסגרתה תגייס תדירגן מבעלי מניותיה 4 מיליון דולר לפחות כשקרנות פימי התחייבו להשתתף בהנפקת הזכויות ולנצל את מלוא הזכויות שיוקצו לבה בהיקף של 2.5 מיליון דולר.

המפעל של חברת תדירגן באזור התעשיה אלון תבור
איציק בן מלכי

כחלק מההסכם התחייבה תדירגן לתת לבנקים ערבות של תדירגן אירופה ולשעבד להם את כל נכסיה של תדירגן אירופה. תדירגן התחייבה גם לעמוד באמות מידה פיננסיות שקובעות, בין השאר, שההפסד התפעולי התזרימי (Ebitda) של הפעילות בישראל לא יהיה גדול ממיליון דולר ובמחצית הראשונה של 2018 לא יהיה גדול מ-500 אלף דולר ושב-2019 תרשום רווח תפעולי תזרימי של 2 מיליון דולר לפחות.

עוד התחייבה תדירגן שיחסי כיסוי החוב של הפעילות בישראל לא יירדו מ-1 ב-2020 ומ-1.1 ב-2021 . תדירגן התחייבה גם שההפסד התפעולי התזרימי על בסיס מאוחד לא יהיה גדול מ-500 אלף דולר ושהרווח התפעולי התזרימי ב-2018 יהיה 2.2 מיליון דולר לפחות, 5 מיליון דולר לפחות ב-2019 ו-2.5 מיליון דולר לפחות במחצית הראשונה של 2019 וכן שיחס כיסוי החוב על בסיס מאוחד של תדירגן לא יהיה גבוה מ-3.5 ב-2019 ולא יהיה גבוה מ-3.0 ב-2020 וב-2021.

קרן פימי רכשה את השליטה, בשנית, בתדירגן בינואר 2011 כשהשקיעה 42 מיליון שקל בהקצאה של 70% ממניותיה של תדירגן במחיר של 45 אגורות למניה כחלק ממהלך של חילוץ תדירגן מכינוס נכסים שבו מחקו בנק הפועלים בנק לאומי ובנק דיסקונט חוב של 42 מיליון שקל לתדירגן. מאז שפימי רכשה את השליטה בתדירגן, ספגה יצרנית חלקי המנוע הפסד מצטבר של 22 מיליון דולר, הפסד תפעולי של 23 מיליון דולר ומחזור הכנסות מצטבר של 494 מיליון דולר.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#