אחים דוניץ תנסה לגייס 150 מיליון שקל באג"ח להמרה - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אחים דוניץ תנסה לגייס 150 מיליון שקל באג"ח להמרה

החברה, שבונה פרויקטים למגורים באזור המרכז, החלה ברואד שואו לקראת הנפקת האג"ח הראשונה בתולדותיה, ודיווחה היום כי קיבלה דירוג Baa1 מחברת מידרוג

נסים אחיעזרא
עופר וקנין

חברת הנדל"ן הבורסאית אחים דוניץ נערכת להנפקה של אג"ח להמרה בסכום של עד 150 מיליון שקל. החברה, שזו הנפקת האג"ח הראשונה שלה אי פעם, מקיימת בימים אלה רואד שואו, לקראת ההנפקה, שאותה מובילה חברת החיתום ווליו בייס, ודיווחה היום (ב') כי קיבלה דירוג של Baa1 מחברת מידרוג.

האחים דוניץ היא חברה וותיקה בתחום הנדל"ן למגורים, שהוקמה בשנות ה-60 ובונה פרויקטים למגורים באזור המרכז. החברה נסחרת בבורסה בתל אביב מאז 1993, אך היא מעולם לא הנפיקה אג"ח.

ההנפקה הנוכחית מיועדת בעיקר לפירעון של חוב בנקאי, כשתנאי ההנפקה עוד נמצאים במשא ומתן עם הגופים המוסדיים. והשלב המוסדי של ההנפקה אמור להתקיים לאחר סוכות.

בעלי המניות הגדולים בחברה הם משפחת דוניץ (40%) והמנכ"ל ניסים אחיעזרא (11%). כמו מניותיהן של חברות רבות אחרות בענף הבנייה, מניית דוניץ נהנתה מעלייה במחירה על רקע עליות המחירים בשוק הדירות, והיא רשמה תשואה גבוהה מאוד של 780% בחמש השנים האחרונות. עם זאת, על רקע החשש מהאטה וירידת מחירים בשוק זה המניה איבדה 10% משוויה מתחילת 2017. שווי השוק של החברה מסתכם כיום ב-336 מיליון שקל.

במידרוג מציינים לחיוב את הוותק והניסיון של החברה, את הרווחיות הגולמית הגבוהה שלה, ואת יחסי הכיסוי הבולטים של ההכנסות התפעוליות לחוב. בצד השלילי מציינים במידרוג כי היקף הפעילות של החברה נמוך יחסית לזה של חברות אחרות בענף, וכי ההתמקדות של החברה באזור המרכז מגבירה את הסיכון שלה להיפגע מירידות מחירים באזור זה. במידרוג אף מציינים כי קצב מכירות הדירות בכלל השוק בישראל ירד ברבעון השני של 2017, וכי הרגולטורים פועלים להוריד את מחירי הדירות.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#