לאחר הורדת הדירוג: אקסטל תבצע רכישה עצמית של אג"ח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לאחר הורדת הדירוג: אקסטל תבצע רכישה עצמית של אג"ח

מתחילת השנה הפסידה חברת הנדל"ן 38 מיליון דולר ומכרה שתי דירות בלבד, במחירים נמוכים לעומת 2016 ■ החברה העלתה את שיעורי הריביות שתשלם בשל הורדת דירוג האג"ח ל-A3 ■ גארי ברנט: "החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות, ותעמוד בכל התחייבויותיה"

6תגובות
גארי ברנט
עופר וקנין

חברת אקסטל האמריקאית אמנם ניסתה להדוף את הביקורת שספגה שלשום ממידרוג עם הורדת דירוג האג"ח שלה, וטענה כי חברת הדירוג ''נכנעה ללחצים'' — אך תתקשה להתווכח עם קביעתה על הקיפאון בשוק דירות היוקרה. חברת הנדל"ן שבשליטת גארי ברנט מכרה ברבעון השני של 2017 שתי דירות בלבד בפרויקט one57, "מגדל המיליארדים" שבמנהטן, מתוך 48 דירות שנותרו לה למכור, לאחר שברבעון הראשון השנה לא מכרה כלל דירות.

אקסטל שבשליטת גארי ברנט אמנם מכרה שתי דירות, אך עדיין לא מסרה אותן ברבעון, ולכן כמעט לא רשמה הכנסות. אקסטל רשמה הפסד של כמעט 8 מיליון דולר, בהמשך להפסד של 30.8 מיליון דולר ברבעון הקודם, והפסד של 10.8 מיליון דולר ב–2016.

דבר נוסף שעשוי להצביע על הקושי במכירות החברה הוא הורדת המחיר הממוצע של רגל רבועה בשתי הדירות שנמכרו, שהסתכם ברבעון ב–3,100 דולר, לעומת 4,900 דולר ב–2016. לטענת החברה, לא מדובר בהורדה במחיר, אלא בדירות מפוארות פחות שנמכרו במחיר נמוך יותר. בסך הכל נמכרו עד כה בפרויקט היוקרה במנהטן 83 מתוך 129 הדירות במגדל. במחצית השנייה של 2016 נמכרו 12 דירות, לאחר שבמחצית הראשונה של אותה שנה לא נמכרה כל דירה.

זה כשנה ורבע נסחרות שתי סדרות האג"ח של החברה בתשואות "זבל" דו־ספרתיות. בשל הורדת הדירוג שבוצעה אתמול בידי מידרוג מ–A2 ל–A3 והותרת אופק הדירוג "יציב", העלתה החברה את שיעורי הריבית שתשלם על יתרת הקרנות. עד למועד תשלום הריבית הקרוב בסוף השנה — יעלה שיעור הריבית השנתי בסדרה א' מ–4.65% ל–4.9%, ושיעור הריבית בסדרה ב' יעלה מ–6% ל–6.25%. כך, שיעור הריבית החצי־שנתית המשוקללת שהחברה תשלם למחזיקי האג"ח במועד התשלום הקרוב יהיה 2.41% ו–3.08% בהתאמה, ושיעורי הריבית החצי־שנתית לתקופות הבאות יהיה 2.45% ו–3.125% בהתאמה. החברה שילמה לבעלי איגרות החוב 2.9 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2017.

אקסטל הודיעה כי תבצע רכישה עצמית של אג"ח מסדרה א' — הקצרה יותר — בסכום של עד 50 מיליון דולר עד סוף 2018. לפי החברה, המחיר שבו נסחרות איגרות החוב הוא אטרקטיבי ומהווה הזדמנות עסקית ראויה.

משקיעי האג"ח של החברה יכולים להתעודד מהגידול בקופת המזומנים שלה, שהסתכמה בסוף הרבעון ב–147 מיליון דולר, לעומת 36 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון. הגידול נרשם כתוצאה מהגדלת הלוואת מזנין מחברת RXR ב–145 מיליון דולר. מנגד, לאקסטל יש גירעון בהון החוזר (מאוחד) בסך 275 מיליון דולר, לעומת גירעון בהון החוזר (מאוחד) של 70 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון.

עדכון תזרים המזומנים הצפוי לשנתיים הקרובות מצביע על ירידת בציפיות החברה בנוגע להכנסותיה. בעוד בדו"ח הקודם אקסטל העריכה כי תסיים את 2017 עם מזומן בסך 122 מיליון דולר, בדו"ח הנוכחי הסכום ירד ל–77 מיליון דולר. גם תחזית המזומנים לסוף 2018 ירדה מ–214 מיליון דולר ל–128 מיליון דולר. לפי החברה, בין יולי לדצמבר 2018 היא נדרשת לתשלומי ריבית וקרן למוסדות פיננסיים ואחרים בסך 390 מיליון דולר. ב–2018 הסכום יהיה 280 מיליון דולר.

בהודעתו לעיתונות, המשיך ברנט לשדר אופטימיות למשקיעים, והבטיח כי אקסטל תעמוד בכל התחייבויותיה: "מצב החברה והשוק שבו היא פועלת נמצאים במגמת שיפור, תוך שאנחנו משיגים התקדמות בכל המישורים — בתחום הפיננסיים, בתחום המכירות ובתחום הבנייה".

ברנט ציין כי המימון עבור פרויקט Central Park Tower בסכום של 900 מיליון דולר שנחתם ביוני נמצא בתהליך מתקדם והוא קרוב להשלמה. "לחברה יש מאזן חזק מאוד, נזילות גבוהה ומיצוב איכותי לשנים הבאות. החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות, ותעמוד בכל התחייבויותיה", הוסיף בארנט.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#