S&P הכניסה את תמר בונדס ל-CreditWatch עם תחזית שלילית

דירוג האג"ח של תמר בונדס נותר BBB מינוס ■ ההכנסה לרשימת המעקב נובעת מהעיצומים של עובדי חברת החשמל – הלקוח העיקרי של מאגר הגז תמר ■ S&P: הדירוג של תמר בונדס עלול לרדת במקרה שהדירוג של חברת החשמל יופחת ביותר מרמה אחת

ערן אזרן
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקיםכתוב תגובה

חברת דירוג האשראי העולמית S&P הכניסה את תמר בונדס, האג"ח שהנפיקה דלק קידוחים למימון עלות הפיתוח של מאגר תמר, ל-CreditWatch עם תחזית שלילית. דירוג האג"ח נותר ללא שינוי ברמה של BBB- בסולם הבינלאומי. התחזית ה"שלילית" מלמדת כי דירוג האשראי עלול לרדת – ואפילו בכמה דרגות - בשלושת החודשים הקרובים, בהתקיימם של תנאים מסוימים.

ב-S&P נימקו את ההחלטה בעיצומים בהם פתחו עובדי חברת החשמל, והופסקו בהוראת בית המשפט. בעקבות השביתה הכניסה S&P את החוב של חברת החשמל למעקב (CreditWatch), והזהירה כי דירוג האשראי שלה (AA) עלול לרדת בכמה נוצ'ים (דרגות).

חברת החשמל היא הלקוח העיקרי של מאגר תמר, שחתום עמה על חוזה ארוך שנים. לפי S&P, "חברת החשמל היא הלקוחה העיקרית של תמר, ולכן היא מהווה צד מרכזי שאין לו תחליף". ב-S&P ציינו כי הדירוג של תמר בונדס עלול לרדת במקרה שדירוגה של חברת החשמל יופחת ביותר מרמה אחת.

תמר בונדס, בשווי של כ-2 מיליארד דולר, הונפקו במאי 2014. האג"ח, שזכו לדירוג השקעה בינלאומי של -BBB מ-S&P ודירוג Aa2 מחברת הדירוג Moodys, גויסו באמצעות חמש סדרות אג"ח של 400 מיליון דולר כל אחת, לפירעון ב-31 בדצמבר של 2016, 2018, 2020, 2023 ו-2025 (הסדרה הראשונה כבר נפרעה). האג"ח נסחרות בין הגופים המוסדיים בלבד – כלומר, אינן נסחרות בבורסה - בתשואות לפדיון של 1.5%-4.5%.

בקרוב אמורה דלק קידוחים לבצע פירעון חלקי מוקדם של ארבע הסדרות שבמחזור באמצעות 322 מיליון דולר שהתקבלו בהנפקה הראשונית של החברה הבת (40%) תמר פטרוליום.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker