מחזיקי אג"ח אפריקה יכריעו: התספורת של לבייב ובן משה או מכירת הנכסים - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מחזיקי אג"ח אפריקה יכריעו: התספורת של לבייב ובן משה או מכירת הנכסים

לבייב ובן משה מציעים כי יקבלו את הון המניות של החברה עם מחיקה של כ-25% מהחוב בתמורה להזרמה של 700 מיליון שקל במזומן לקופת החברה

5תגובות
מוטי בן משה
מוטי מילרוד

נאמני אפריקה יכנסו בקרוב את מחזיקי אג"ח במטרה להכריע את עתיד הסדר החוב בחברה. אפריקה חייבת לבעלי האג"ח כ-2.8 מיליארד שקל.

על פי ההצעה הראשונה, בעל השליטה, לב לבייב ואיש העסקים, מוטי בן משה, ירכשו את החברה באמצעות "הלוואת מוכר" מהמחזיקים ויקבלו לידם נכסים בשווי כולל של 11 מיליארד שקל. לבייב ובן משה יקבלו את הון המניות של החברה בתמורה למחיקה של כ-25% מהחוב הקיים. בתמורה יתחייבו להזרים כ -700 מיליון שקל במזומן לקופת החברה - מהם כ-300 מיליון שקל באופן מיידי.

ואיזו אג"ח קונצרנית הפכה אטרקטיבית? בעמוד הזה מסתתרים נתונים מעניינים

במקום סדרות האג"ח הקיימות תונפק סדרה חדשה, בסכום כולל של כ-1.49 מיליארד שקל. הקרקע ברוסיה תועבר לידי המחזיקים, והם יהיו זכאים לקבל אופציות על כ-3% ממניות אפריקה נכסים, ששוות כיום בשוק כ-60 מיליון שקל. הם גם יקבלו התחייבות לקבל עד 100 מיליון שקל נוספים במקרה של הנפקת דניה סיבוס בעתיד בבורסה.

האופציה השנייה שתוצג למחזיקים היא מכירת את אפריקה בחלקים. לפי אפשרות זאת, ניתן יהיה לממש 56% ממניות אפריקה נכסים בשווי 1.26 מיליארד שקל, ולחלק את הסכום כדיווידנד למחזיקים. התומכים באופציה זו מקווים כי יתפתח קרב שליטה על החברה שיזניק את השווי מעלה, שכן כיום המניה נסחרת ב-20% מתחת להון העצמי שלה.

נכס נוסף שאותו יהיה קשה יותר למכור, הינו 74% ממניות אפריקה מגורים שמוחזקות מוחזקות על ידי החברה הבת, דניה סיבוס. באחרונה הציעה חברת גינדי לרכוש את המניות בתמורה ל-830 מיליון שקל. ההנחה של המחזיקים התומכים בחלופה זו הינה כי לאחר ניכוי החוב לבנק דיסקונט מכירת מניות אפריקה מגורים תותיר בקופה כ-500 מיליון שקל.

נוסף על כך יחלוקו למחזיקים 150 מיליון שקל אשר שנותרו בקופת החברה לאחר מכירת מלונות קראון פלאזה. עוד מעריכים בנציגות כי יצליחו למכור את  100% ממניות דניה סיבוס בכ-400-200 מיליון שקל. נכסים קטנים נוספים מהם מקווים המחזיקים ליהנות הינם מכירה האחזקה בכביש 6 ובתי המלון שנותרו. התומכים בהצעה זאת טוענים כי חלופה זאת מעניקה למחזיקים אפשרות לממש את הנכסים בתמורה ל 2.6-2.4 מיליארד שקל.

אופציה שלישית אותה מקווה הנציגות להעלות להצבעה היא הצעה של האחים נתי ועופר סיידוף. עם זאת, ההצעה לרכישת אפריקה נכסים בתמורה ל-1.9 מיליארד שקל במזומן כבר לא נמצאת על השולחן. הנציגות מקווה כי עד להצבעות הם יצליחו לקבל מהאחים סיידוף הצעה חדשה.

לפני האסיפות יידרשו הגופים המוסדיים המחזיקים בניירות ערך של אפריקה לכנס ועדות השקעה על מנת לקבל החלטה עקרונות - האם הם מעדיפים למכור את השליטה ללבייב ובן משה בתספורת נוספת, או לנסות להציף שווי יותר גבוהה בהליך ארוך שלא ברור מתי וכיצד יסתיים.

ניירות הערך של אפריקה נמצאות כעת בהפסקת מסחר. החברה פירסמה הודעה, לפיה "למיטב ידיעת החברה, טרם סוכמו כל עקרונותיו של הסדר החוב עם מוטי בן משה ולב לבייב, וממילא מתווה הסדר החוב טרם הובא לדיון בפני הוועדה המיוחדת של דירקטוריון החברה לניהול הסדר החוב. בשים לב לאמור לעיל, בשלב מקדמי זה אין וודאות כי הצדדים יגיעו להסכמה על פרטי הסדר החוב, ו/או כי הצעת הסדר החוב תאושר על ידי החברה ו/או מחזיקי אגרות החוב".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#