תמר בדרך לבורסה: דלק ואבנר ינפיקו 10% מהמאגר - לפי 1.25 מיליארד דולר - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תמר בדרך לבורסה: דלק ואבנר ינפיקו 10% מהמאגר - לפי 1.25 מיליארד דולר

ההנפקה היא שלב ראשון במכירת הזכויות של קבוצת דלק בתמר, כחלק מיישום "מתווה הגז" ■ מכירת הזכויות תיעשה באמצעות הקמת תאגיד ייעודי חדש, שיגייס חוב והון בבורסה אליו ■ דלק ואבנר צפויות להשלים המיזוג כבר בימים הקרובים

7תגובות
יוסי אבו
דלק

מאגר הגז תמר בדרך לבורסה: דלק קידוחים ואבנר, המחזיקות יחד ב-31.25% מהזכויות בתמר (15.625% כל אחת), דיווחו היום (ג') כי בכוונתן להנפיק לציבור עד 10% מהמאגר באמצעות תאגיד ייעודי שיירשם למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. התאגיד יגייס חוב והון בהנפקה ראשונית (IPO), ובאמצעותה ישלם לשתי השותפויות את תמורת המכירה.

הנפקת הזכויות בתמר תבוצע לפי שווי פעילות של כ-1.25 מיליארד דולר לכ-10% מהזכויות (enterprise value) בתמר. השווי נקבע על בסיס עסקת נובל אנרגי'-הראל, במסגרתה מכרה נובל אנרגי' – השותפה בתמר – כ-3.5% מהזכויות במאגר לפי שווי ברוטו של 12.3 מיליארד דולר, המשקף לזכויות של דלק ואבנר בתמר שווי של 3.8 מיליארד דולר (31.25%), לפני תמלוגים וחוב.

תמר, ממאגרי הגז הגדולים שהתגלו מול חופי ישראל, ממוקם כ-90 ק"מ מערבה מחופיה הצפוניים של המדינה. המאגר, שהחל לספק גז למשק בישראל במארס 2013, הכיל כ-310 BCM של גז טבעי (כולל מאגר הלוויין תמר SW) ו-13 מיליון חביות קונדנסט. מכירת הזכויות במאגר מהווה שלב נוסף ביישום "מתווה הגז", שמחייב את קבוצת דלק למכור את כלל אחזקותיה בתמר עד לדצמבר 2021.

ההנפקה היא שלב ראשון במכירת כלל הזכויות של דלק קידוחים ואבנר בתמר. לאחר תשלום מס בגובה 400 מיליון דולר ופירעון חוב של כ-1.7 מיליארד דולר ("תמר בונד"), השותפויות צפויות להישאר עם רווח צפוי של כ-2 מיליארד דולר, שיחולק כולו למחזיקי יחידות ההשתתפות – ובכללם לבעלת השליטה קבוצת דלק, שבשליטת יצחק תשובה. מניית קבוצת דלק עולה בכ-1.7% בבורסה.

עוד כתבות בנושא

אנליסט אישי  בזק

מוגש בחסות המפרסם

"לאחר שבחנו מספר חלופות ולאור התעניינותם של משקיעים זרים וישראלים, החלטנו להקים תאגיד אשר יאפשר למשקיעים חשיפה אופטימלית ישירה למאגר תמר בנכס סחיר, נזיל וסולידי", הסביר יוסי אבו, מנכ"ל דלק קידוחים ואבנר.

התאגיד החדש יוקם רק לאחר השלמת המיזוג (על אף שאינה מותנה בכך) בין דלק קידוחים ואבנר, שצפויה בימים הקרובים. פרט לגיוס האקוויטי, התאגיד החדש יגייס כאמור חוב – כמה מאות מיליוני דולרים, בריבית של כ-4%. החוב, לצד התמורה מהנפקת המניות, תשמש את דלק קידוחים ואבנר לפירעון תמר בונד – ארבע סדרות של אג"ח של תמר בונד, שנסחרות בין הגופים המוסדיים (האג"ח אינן סחירות בבורסה).

הנפקת הזכויות תיעשה בעיקר למשקיעים זרים, וזאת בהובלת בנקאי ההשקעות ג'יי.פי מורגן ו-HSBC שליוו את דלק קידוחים ואבנר במהלכים הפיננסים המרכזיים שלהן בשנים האחרונות (בין היתר, הנפקת תמר בונד בכ-2 מיליארד דולר, ונטילת ההלוואות למימון פרויקט לווייתן). בשלב מאוח יותר, השותפויות ממשיכות לבחון אפשרות להנפיק את יתרת אחזקותיהן בתמר בבורסה זרה.

בדלק מעוניינים כי גופים מוסדיים גדולים מחו"ל ישתתפו בהנפקה של תמר. אחת הסיבות לכך היא העובדה שלמוסדיים בישראל יש כבר היום חשיפה גדולה מאוד לתמר - בצורה ישירה באמצעות אחזקה בשותפויות/חברות הגז (דלק קידוחים, אבנר, ישראמקו ואלון גז); בצורה עקיפה באמצעות תמר בונד; ובאחזקה בקבוצת דלק ובפירמידת אקויטל שמחזיקה בעקיפין בישראמקו.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#