לאן זרם הכסף? המגייסות והמדממות של 2016: דירוג קרנות הנאמנות

הפתעה: בכל הקטגוריות בלט יתרונן של הקרנות המנוהלות על פני הקרנות המחקות - הן בתשואות והן בהעדפות המשקיעים ■ מככבים ברשימה: בתי ההשקעות איילים ומור

אסא ששון
סוחר במניות בטאבלט
מנהל השקעותצילום: Shutterstock

שנת 2016 היתה שנה מעולה למשקיעים בקרנות הנאמנות, כאשר כל האפיקים הניבו תשואות חיוביות והתשואה הממוצעת הכוללת הסתכמה ב-3.1%.

בלטו לחיוב האפיקים המנייתיים והקרנות הגמישות, שעל אף השנה הגדושה באירועי המאקרו (ברקזיט, בחירות בארה"ב, נפט, החלטות ריבית ועוד) הצליחו להניב תשואות ממוצעות גבוהות. בלט בכל הקטגוריות יתרונן של הקרנות המנוהלות על פני הקרנות המחקות, הן בתשואות והן בהעדפות המשקיעים. זאת גם בעקבות סיכום שלילי במדדי המניות המובילים ת"א 25 (ירידה של 4%) ות"א 100 (ירידה של 3%).

.
.

על פי הסיכום השנתי של תעשיית הקרנות של בית ההשקעות מיטב דש עולה כי מתוך עשר הקרנות המגייסות ביותר בשנת 2016, שבע הן קרנות אג"ח כללי. נקודה נוספת שעולה מהסיכום של מיטב דש היא כי לכל 10 הקרנות המסורתיות עם הגיוסים הגבוהים ביותר השנה, יש חשיפה של לפחות 10% למט"ח ול-8 מהן יש חשיפה של לפחות 10% למניות.

טבלת 10 הקרנות המגייסות, שגייסו ביחד כ-11.2 מיליארד שקל בסיכום שנתי, מכילה:  7 קרנות אג"ח כללי, קרן אג"ח שקליות, קרן אג"ח חברות וקרן מניות בארץ. מן הצד השני, טבלת 10 הקרנות הפודות שמהן נפדה כ-10.8 מיליארד שקל, מכילה 6 קרנות כספיות ,2 קרנות אג"ח כללי ו-2 קרנות אג"ח מדינה.

.
.

שלושת הקרנות המגייסות ביותר מתחלקות בין שני בתי ההשקעות המגייסים ביותר בשנת 2016, בית ההשקעות איילים המנוהל בידי קובי שגב ובית ההשקעות מור המנוהל על ידי אלי לוי. את הגיוסים לקרנות אלו זוקפים באיילים ומור בזכות תשואות טובות לאורך השנים שהקרנות הניבו למשקיעים. ובעיקר בזכות אי ההיצמדות שלהם למדדי המניות והאג"ח.

עוד עולה מהסקירה כי במהלך 2016 הצטרפו ל"מועדון המיליארד" 10 קרנות מסורתיות חדשות, כך שבסיכום שנתי מספר הקרנות ב"מועדון היוקרתי" עומד על 34 קרנות, מתוכן 27 קרנות מסורתיות המנהלות כ-41.7 מיליארד שקל ו-7 קרנות כספיות המנהלות סכום העומד על כ-12.5 מיליארד שקל.

אלי לוי , מנכ"ל הקרנות ומנהל ההשקעות הראשי במור
אלי לוי , מנכ"ל הקרנות ומנהל ההשקעות הראשי במורצילום: בועז צרפתי

למרות התשואות הטובות בקרנות הנאמנות, תעשיית הקרנות סבלה ב-2016 מירידה של כ-15 מיליארד שקל בנכסים וכיום היא מנהלת כ-214 מיליארד שקל. סך הפידיונות בתעשייה הסתכם בכ-20 מיליארד שקל מה שקיזז את הירידה בנכסים היא תשואה חיובית בסך של 5 מיליארד שקל.

הקרנות הפודות ביותר לשנת 2016 משתייכות לקרנות הכספיות. אפיק זה פדה ב-2016 8.5 מיליארד שקל. הקרן הפודה ביותר היא הראל פיא כספית שפדתה 1.4 מיליארד שקל. בית ההשקעות הראל פיננסים הוא גם הפודה הגדול ביותר השנה בין חברות קרנות הנאמנות ופדה קרוב ל-7 מיליארד שקל.

קובי שגב
קובי שגבצילום: אילים קרנות נאמנו

מגמת הפידיונות המשיכה לשחוק את דמי הניהול גם ב-2016. הגיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות בסיכום שנתי היו בדמי ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.68%, ירידה של כ-12% לעומת שנת 2015, בעוד שהפדיונות היו בקרנות עם דמי ניהול ממוצעים של כ-1%- ירידה של כ-10% לעומת שנת 2015. 10 הקרנות המגייסות ביותר גייסו השנה בדמי ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.78%, עלייה של כ-95% משנה שעברה.

בנוסף חלה ירידה של 10% במספר קרנות הנאמנות שרשמו בסיכום שנתי גיוס חיובי, לעומת 2015. כ-32% מכלל קרנות הנאמנות רשמו השנה גיוס חיובי ויותר מ-17% מתוך 433 הקרנות שסיכמו את השנה עם צבירה חיובית, גייסו למעלה מ-250 מיליון שקל כל אחת.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker