למרות ההערכות לשיקום חוב גבוה: אג"ח אורבנקורפ נמכרות ב-60 אגורות בעסקאות מחוץ לבורסה - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

למרות ההערכות לשיקום חוב גבוה: אג"ח אורבנקורפ נמכרות ב-60 אגורות בעסקאות מחוץ לבורסה

מדובר בשיפור ביחס למחירים שבהם נמכרו האג"ח בחודשים שלאחר קריסת החברה ■ עו"ד גיא גיסין, המנהל המיוחד של ארובנקורפ, מבקש לכנס אסיפת נושים לאישור הסדר חוב; להערכתו, במהלך 2017 יקבלו בעלי האג"ח כ-50% מהחוב

תגובות
עבודות בפרויקט של אורבנקורפ בטורונטו
בלומברג

האג"ח של יזמית הנדל"ן הקנדית אורבנקורפ – שמושעות מהמסחר בבורסה קרוב לשנה - נמכרות במחיר של 60 אגורות לכל איגרת, בעסקאות "מחוץ לבורסה". מדובר על עלייה בתמחור החוב של חברת הנדל"ן הקורסת, לאחר שבחודשים הראשונים שלאחר הקריסה נמכרו ב-40-30 אגורות לאיגרת, ואפילו ב-25 אגורות. גם לאחר העלייה, האג"ח נמכרות במחירים נמוכים ביחס להערכות לפיהן שיקום החוב (Recovery) באורבנקורפ צפוי להיות גבוה יחסית – כנראה מעל 80%.

אורבנקורפ הינה חברת ייזום נדל"ן קנדית, שקרסה כארבעה חודשים בלבד לאחר שגייסה אג"ח בתל אביב בכ-180 מיליון שקל. בעלי החברה – אלן ססקין – נמצא כיום בהליך של פשיטת רגל אישית בקנדה, וככל הידוע אינו מעורב בניהול החברה. לאחר הקריסה, בית המשפט בישראל מינה את עו"ד גיא גיסין כמנהל מיוחד, שאחראי על מימוש הנכסים בקנדה והשבת התמורה לנושים, כמו גם על חקירת האירועים שקדמו לקריסת החברה.

עו"ד גיא גיסין
אייל טואג

גיסין מבקש כעת לכנס אסיפת נושים באורבנקורפ, שבה יציג הצעה להסדר חוב בחברה הקנדית, שלדבריו עדיפה על אופציית הפירוק. "למרות מימושים משמעותיים שבוצעו לחלק מהנכסים של החברות הבנות של אורבנקורפ בקנדה, לא ניתן בשלב זה לראות מקורות זמינים שיאפשרו לאורבנקורפ לעמוד במלוא התחייבויותיה – 195 מיליון שקל - כלפי כלל נושיה בעתיד הנראה לעין", כתב גיסין בדו"ח שהעביר אתמול לבית המשפט.

לפי גיסין, הסדר הנושים צפוי לאפשר בשלב הראשון – כלומר, כבר במחצית הראשונה של 2017 – חלוקה של כ-50% מהחוב, בעוד שיתרת החוב לנושים עשויה להתקבל בשנים הבאות, בכפוף למימוש של יתר נכסי אורבנקורפ וההליכים המשפטיים שמתנהלים בקנדה. בדו"ח לבית המשפט הדגיש גיסין כי ההסדר עם הנושים יאפשר חלוקה יעילה של תמורות המימושים ויסדיר את פעילות החברה, וזאת בתנאי שבתי המשפט בישראל ובקנדה יאשרו את ההליך.

אלן ססקין מבעלי אג"ח אורבנקורפ
מוטי מילרוד

התמורה המידית שיקבלו מחזיקי האג"ח של אורבנקורפ ב-2017 מבוססת על מימוש של ארבעת הנכסים המגבים לאג"ח – הקרקעות Patricia Mallow, Lawrence ו־Caledonia - שנמכרו באחרונה בתמורה לכ-76.5 מיליון דולר קנדי. נכס מגבה נוסף, פרויקט Downsview, לא מומש בשלב הנוכחי. גיסין לא ידע לנקוב בתמורה נטו שתתקבל מהמימושים, כלומר לאחר ניכוי המשכנתאות, חובות לצדדים שלישיים ועלויות מימון ההליכים, אך קבע כי התמורה תהיה ב"סכומים מהותיים".

בהמשך הדו"ח התייחס גיסין לנכסים הנוספים שבבעלות אורבנקורפ – בהם פרויקט Downsview, שבשותפות חברת הנדל"ן הקנדי Mattamy (49%); וכן פרויקט Kingsclub, שבשותפות עם חברת הנדל"ן FCR מקבוצת גזית גלוב. גיסין ציין כי מדובר בשני פרויקטים משמעותיים, המצויים בהליכי פיתוח או בנייה, והעריך שקיים קושי לממש את הזכויות בפרויקטים לפני להשלמת הבנייה. "הפועל היוצא הוא כי במהלך השנים הקרובות לא ניתן לצפות למימוש וקבלת תמורות מהפרויקטים", כתב.

עוד התייחס גיסין לנכסים הגיאותרמיים שבבעלות אורבנקורפ, כשהכוונה היא למערכות חימום/קירור שהותקנו בפרויקטים של החברה ומוחזקים על ידה (עם שותפים). לדברי גיסין, הניסיונות למכור את הנכסים לימדו כי השווי שבו הנכסים רשומים בספרים - 44 מיליון דולר קנדי נכון לסוף יוני 2015 – "אינו עומד במבחן המציאות", וציין שעסקאות שבוצעו בנכסים כאלו בעבר אינן תומכות בהערכות השווי המופרזות, שהתבססו על היוון תזרימי המזומנים מהנכסים ל-60 שנה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#