נידהאם סימן את מניית טאואר כמועדפת ל-2017 - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

נידהאם סימן את מניית טאואר כמועדפת ל-2017

בבנק ההשקעות סבורים כי טאואר תהנה מהביקוש לשבבים שצורכים פחות אנרגיה לתחום "האינטרנט של הדברים" ומערכות עזר לנהג, וקבעו לה מחיר יעד של 25 דולר - 30% מעל מחירה בשוק

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר

חברת טאואר נמצאת בתקופה טובה, דבר שבא לידי ביטוי בעלייה של 27% במניה בשנה האחרונה, ובשלוש השנים האחרונות עלה מחיר המניה בקרוב לפי 5. ואולם בבנק ההשקעות נידהאם סבורים כי החברה לא מיצתה את פוטנציאל העליות במניה, והם קבעו מחיר יעד של 25 דולר, 31% מעל מחיר המניה כיום. "המכפילים שלפיהם טאואר נסחרת – מכפיל 10.5 על הרווח הצפוי למניה ב-2017 – מהווים הזדמנות השקעה", כך סבורים בבנק, שם סימנו את טאואר כמניה מועדפת ל-2017.

בנידהאם התייחסו לטרנדים בשוק הטכנולוגיה שתומכים בצמיחה של טאואר: פיתוח של מוצרים חכמים יותר ואלחוטיים, וכן ייצור של שבבים שצורכים פחות אנרגיה לתחום ה"אינטרנט של הדברים", מערכות עזר לנהג ודאטה סנטרס. טאואר גם נהנית מהצמיחה בשוק הסמארטפונים ומהשימוש של יותר שבבים בהם.

חברת טאואר הציגה בדו"חות האחרונים רבעון שישי רצוף של צמיחה בהכנסות בהשוואה לרבעון הקודם, וצופה כי גם ברבעון הנוכחי המגמה תימשך. הכנסות החברה ברבעון השלישי הסתכמו ב-326 מיליון דולר, גידול של 34% בהשוואה להכנסות ברבעון המקביל ב-2015, וקרוב ל-7% לעומת הרבעון השני.

הסיבה לגידול בהכנסות היא המודל העסקי של טאואר, שבשנים האחרונות מתבסס על רכישות מפעלים קיימים, והגדלת ניצולת הייצור במפעל. כך למשל, שותפות של טאואר ופנסוניק קיבלה לבעלותה שלושה מפעלים של החברה היפנית, כשהכנסות פנסוניק מכסות על הוצאות המפעל. טאואר אחראית להשיג לקוחות נוספים שייצרו במפעל, וכך ליהנות מהרווחים. כמו כן, טאואר רכשה מפעל בטקסס מידי חברת מקסים, אך סיכמה כי מקסים תמשיך לייצר בשנים הקרובות, גם במקרה הזה כדי לכסות על ההוצאות.

בהתייחס למודל העסקי סבורים בנידהאם כי הוא יאפשר לטאואר להגיע בתוך שנתיים להכנסות שנתיות של 1.6 מיליארד דולר, לעומת הכנסות של 1.25 מיליארד דולר ב-2016. לפי נידהאם, ההכנסות הנוספות יהיו רווחיות יותר ושיעור ה-EBITDA (רווחים לפני מס, הוצאות ריבית, פחת והפחתות) של מעל 50%. בסך הכל, הם צופים כי שיעור ה-EBITDA יעמוד בעוד שנתיים על 34%, ושיעור הרווח הנקי על 16%.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#