קסטרו נטלה 150 מיליון שקל מהפועלים ולאומי - מה היא תעשה עם הכסף? - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קסטרו נטלה 150 מיליון שקל מהפועלים ולאומי - מה היא תעשה עם הכסף?

ההלוואות נועדו בעיקר למחזור חובותיה הפיננסיים, המסתכמים בכ-160 מיליון שקל ■ במארס הקרוב תחויב החברה לפרוע חוב של 30 מיליון שקל, ובין השנים 2020-2018 תידרש בפירעון חובות של 40-50 מיליון שקל מידי שנה ללאומי והפועלים

2תגובות
חנות קסטרו בקניון עזריאלי בתל אביב
אייל טואג

ברקע להשלמת עסקת הודיס והמו"מ המתנהל לשותפות באורבניקה, קסטרו השלימה מימון מחדש לחובותיה הבנקאיים, מהלך שעשוי להבטיח לה "שקט תעשייתי" בשנים הבאות. חברת האופנה, שבשליטת משפחת רוטר, נטלה בחודש האחרון שתי הלוואות בנקאיות בסכום של 150 מיליון שקל, בריביות שקליות של 2.65%-2.85%. ההלוואות, למח"מ בינוני וארוך, נועדו בעיקר למחזור חובותיה הפיננסיים של קסטרו, המסתכמים בכ-160 מיליון שקל.

אתמול נטלה קסטרו הלוואה מבנק הפועלים בסכום של כ-50 מיליון שקל. ההלוואה, לתקופה של ארבע שנים, נושאת ריבית שנתית לא צמודה למדד של 2.65%. ההלוואה הינה מסוג "בלון", כך שקרן ההלוואה תיפרע בתשלום אחד בשנת 2020. תמורת ההלוואה, שאינה נושאת שעבודים ישירים, נועדה בעיקר למחזור חוב קצר של 30 מיליון שקל, הנושא ריבית של כ-3%-3.5%, ושמועד פירעונו הוא מארס 2017.

דו"חותיה הכספיים של קסטרו לרבעון השלישי של 2016 חשפו כי בחודש שעבר נטלה החברה הלוואה נוספת מבנק לאומי, בסכום של כ-100 מיליון שקל. ההלוואה הינה לטווח ארוך של כ-8 שנים, וניטלה בריבית קבועה, לא צמודה למדד, של 2.85%. ההלוואה נועדה לממן את צרכי פירעון החוב הארוך של קסטרו, שיתרתו עומדת על כ-130 מיליון שקל. בין השנים 2018-2020 נדרשת קסטרו לבצע פירעון של 50-40 מיליון שקל לחוב מידי שנה. החוב - מספר הלוואות מהבנקים לאומי והפועלים - נושא ריביות שנתיות של 2.2%-3.1%.

לצד ההלוואות הבנקאיות, השבוע קסטרו גם עידכנה את תשקיף המדף שלה. ככל הידוע, בחברה לא מתכוונים לבצע בקרוב גיוסים בשוק ההון (אג"ח או מניות). עם זאת, בחברה מעוניינים שהאופציה לבצע הנפקות תהיה פתוחה עבורם. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2016, לקסטרו היה חוב פיננסי נטו של מיליוני שקלים בודדים (לחברה היו מזומנים ושווי מזומנים ותיקי ניירות ערך מנוהלים בשווי כולל של כ-150 מיליון שקל, לעומת חוב בנקאי של כ-160 מיליון שקל, כאמור).

מחצית מהמזומנים בקופת קסטרו שימוש את החברה לעסקה אסטרטגית, במסגרתה נכנסה כשותפה בקבוצת האופנה הודיס לפי שווי של 356 מיליון שקל להודיס ("לפני הכסף"). בעסקה נקבע כי קסטרו תרכוש בשלב הראשון 22% מהודיס בכ-53 מיליון שקל במזומן, ולאחר מכן תזרים 21.25 מיליון שקל תמורת הקצאת מניות לכל אחת מהרשתות. בסך הכול, השלב הראשון בעסקה גרע 75 מיליון שקל מסך המזומנים בקופה של קסטרו, כך שנותרו לה 75 מיליון שקל.

לאחר נטילת ההלוואות החדשות, כמו גם התשלום הראשון בעסקת הודיס, קסטרו נותרה עם חוב פיננסי נטו של 88 מיליון שקל. כחלק מהעסקה עם הודיס, קסטרו קיבלה אופציה לשנתיים להגדיל החזקתה ל-50%. אם תחליט לממש את האופציה, היא תשלם לבעלי המניות 78.75 מיליון שקל נוספים, ותזרים 21.25 מיליון שקל לחברות, כלומר, היא תידרש להוציא עוד כ-100 מיליון שקל מהקופה.

בנוסף להוצאות התזרימיות הקשורות לעסקת הודיס, קסטרו מנהלת בימים אלה מגעים מתקדמים להיכנס כשותפה ברשת האופנה אורבניקה, אף היא בבעלות קבוצת הודיס, לפי שווי חברה מוערך של כ-120 מיליון שקל. לפי הערכות, העסקה, ככל שתבשיל, תבוצע בדירוג - בדומה למודל בעסקת הודיס. לפי הערכות, המכפיל על הרווח התזרימי התפעולי (EBITDA) בעסקת אורבניקה יהיה גבוה בהשוואה לעסקת הודיס (5.4), בשל פוטנציאל הצמיחה הגבוה יחסית של הרשת. החברה עשויה להשתמש בהלוואות הבנקאיות למימון העסקה, וליטול הלוואות חדשות בעתיד.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#