רציו בהסכם עם HSBC ו-BNP Paribas למימון של עד 400 מיליון דולר לפרויקט לווייתן - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

רציו בהסכם עם HSBC ו-BNP Paribas למימון של עד 400 מיליון דולר לפרויקט לווייתן

ההלוואה נועדה לממן את חלקה (15%) של רציו בפיתוח המאגר - כ-600 מיליון דולר ■ ההסכם הינו כתב התחייבות, שניתן יהיה למימוש באם תתקבל החלטת השקעה (FID) במאגר לווייתן ■ לפני כשלושה שבועות גייסה רציו כ-160 מיליון דולר באג"ח

4תגובות

לאחר דלק קידוחים ואבנר, גם רציו תופרת את עסקת המימון לפיתוח מאגר לווייתן. שותפות הגז והנפט, שבשליטת המשפחות לנדאו ורוטלוי, חתמה עם הבנקים הזרים HSBC ו-BNP Paribas על מכתב הסמכה והתחייבות להלוואה בסכום של עד 400 מיליון דולר. ההלוואה נועדה לממן את חלקה (15%) בפיתוח מאגר לווייתן, שבו שותפות גם קבוצת דלק (45.34%) ונובל אנרג'י (39.66%). עלות הפיתוח הכוללת מסתכמת בכ-4-3.5 מיליארד דולר.

על-פי ההסכמות שהושגו, הבנקים התחייבו להעמיד לחברה ייעודית שהקימה רציו, בבעלותה המלאה, מימון פרויקטלי (חוב בכיר) של 250 מיליון דולר. בנוסף, נקבע מנגנון ותנאים שיאפשרו לרציו להגדיל את היקף החוב בעד 150 מיליון דולר. היקף החוב הנוסף שתחליט רציו ללוות, עשוי להיגזר מגיוסי ההון שתצליח לבצע ממימוש אופציות שהנפיקה בעבר, ובהתאם לעלויות המצטברות של הפרויקט, שאמור להסתיים ב-2020.

ההלוואה הינה דולרית, ותישא ריבית משתנה שתשולם מידי שלושה חודשים. הריבית תחושב לפי ריבית ליבור (LIBOR) לשלושה חודשים בתוספת מרווח – ששיעורו טרם פורסם. יצוין כי בהסכם המימון לפיתוח מאגר תמר – שנחתם עם HSBC וברקליס באפריל 2012 - שיעור הריבית על ההלוואה עמד על LIBOR לשלושה חודשים בתוספת מרווח של 4.25%-5.5%. לפי הערכות, הריבית גם בהלוואה הנוכחית תעמוד על שיעור דומה.

הקרן על ההלוואה תיפרע בתשלום אחד (הלוואת "בלון") בתוך שנתיים מהחתימה על ההסכם המחייב. רציו אף תהיה רשאית להאריך את תקופת החזר ההלוואה ב-24 חודשים נוספים בכפוף להסכמת הבנקים. להבטחת פירעון ההלוואה שיעבדה רציו את זכויותיה במאגר לווייתן, ששוויו הסחיר עומד כיום בכ-4 מיליארד דולר. ההלוואה תהיה מסוג limited-recourse, כך שלמלווים לא תהא זכות חזרה על נכסי השותפות שלא שועבדו לטובתם.

אנליסט אישי  בזק

מוגש בחסות המפרסם

החתימה על כתב התחייבות המימון התאפשרה לאחר שהשותפות בלווייתן חתמו בשבועות האחרונים על חמישה הסכמים לרכישת גז מהמאגר. בין הלקוחות – חברת החשמל הירדנית (NEPCO); תחנת הכוח IPM, אדלטק; בתי הזיקוק של קבוצת פז; וחברת אור אנרגיות. רציו הדגישה כי הסכם מפורט עם תנאי ההלוואה ייחתם בסמוך למועד קבלת החלטת השקעה (FID) במאגר. אם לא תתקבל החלטת השקעה בתוך ארבעה חודשים –עומדת לצדדים האפשרות לביטול.

לווייתן מכיל כ-500 מיליארד מטר מעוקב (BCM) של גז טבעי. השלב הראשון בתוכנית (א'-1), שאמור להסתיים עד תחילת 2020, כולל ארבעה קידוחי פיתוח והתקנת הפלטפורמה עם מתקני טיפול בקיבולת של עד כ-12 BCM בשנה. השלב השני בפרויקט כולל ארבעה קידוחים נוספים והרחבת יכולת הטיפול של הפלטפורמה ב-9 BCM נוספים. רציו נדרשת להשקעה של עד 600 מיליון דולר בשלב הראשון (בהתאם לחלקה).

אסדת הגז מאגר לווייתן
רויטרס

לפני כשלושה שבועות מילאה השותפות את התנאי האחרון לחתימה על הסכם המימון עם הבנקים – גיוס כלל ההון העצמי לפרויקט. זאת, לאחר שרציו הנפיקה  סדרת אג"ח חדשה (סדרה ב'), בסכום כ-160 מיליון דולר (630 מיליון שקל). שני תנאים נוספים לקבלת המימון היו חתימה על "מתווה הגז", וחתימה של חוזה עיקרי עם לקוח עוגן (חברת החשמל הירדנית). נכון לסוף ספטמבר 2019, קופתה של רציו הכילה כ-67 מיליון דולר. אופציה 16, שניתנת למימוש עד ה-6 בדצמבר (מועד המימוש לא הוארך על ידי האסיפה הכללית), קרובה כעת למחיר המימוש. האופציה, שצמודה לדולר, עשויה להכניס לקופה עד 35 מיליון דולר.

בשבוע שעבר חתמו גם דלק קידוחים ואבנר על מכתבי התחייבות למימון חלקן בפיתוח שלב א'-1 של פרויקט לווייתן עם הבנקים HSBC Bank Plc ו-J.P. Morgan  הבנקים התחייבו להעמיד לשותפויות מימון בסכום של 1.5 עד 1.75 מיליארד דולר. במקביל, גם נובל אנרג'י צפויה ליטול מימון פרויקטאלי – כנראה, הלוואה בנקאית לתקופה של 7-8 שנים, וזאת לצד התזרים שינבע ממכירת יתרת זכויותיה במאגר תמר (כ-7.5%) ומימוש של רבע מזכויותיה בלווייתן (כלומר, כ-10%).

את רציו ייצגו במו"מ עורכי הדין דן הכהן ומיכל פרי ממשרד אגמון ושות' רוזנברג הכהן ושות'. עוה"ד שירי שחם, סימון ויינטרוב ונועם מאיר ממשרד יגאל ארנון ושות' יצגו את HSBC ו-BNP בעסקה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#