בנק אוף אמריקה אופטימי: המלצת "קנייה" לקבוצת דלק עם פוטנציאל עלייה של 25% - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בנק אוף אמריקה אופטימי: המלצת "קנייה" לקבוצת דלק עם פוטנציאל עלייה של 25%

קבוצת דלק חזרה מ"רואד שואו" בלונדון - והעלתה את תיאבון המשקיעים הבריטים לסחורה ישראלית ■ אנליסט הגז של בנק אוף אמריקה: רואים בעין יפה את תוכניתה האסטרטגית של הקבוצה

4תגובות
אסדת קידוח תמר
תומר אפלבאום

בנק אוף אמריקה-מריל לינץ סבור שקיים פוטנציאל גבוה לעלייה במחיר המניה של קבוצת דלק - גם לאחר זינוק של 80% מתחילת השנה. ימים אחדים לאחר שמנהלי הקבוצה, שבשליטת יצחק תשובה, חזרו מסבב פגישות עם משקיעים בלונדון ("רואד שואו"), בנק ההשקעות האמריקאי חזר על המלצת "קנייה" למניה, עם מחיר יעד של 975 שקל - הגבוה ב-25% ממחיר השוק הנוכחי.

בסקירה שהכין אנליסט הגז של בנק אוף אמריקה, רפאל גוטאז', הוא הדגיש כי סבב הפגישות בלונדון, שנערך בהובלת סמנכ"ל הכספים ברק משרקי, הגביר את תיאבון המשקיעים למניה. גוטאז' ציין כי בלונדון רואים בעין יפה את תוכניתה האסטרטגית של דלק לגוון את הפעילות בתחום האנרגיה באמצעות הרחבתה לאזורים גיאוגרפיים חדשים, לממש עסקים שאינם בליבה הפעילות ולפעול לרישום מניותיה בבורסות נוספות בעולם.

בנק אוף אמריקה החל לסקר את קבוצת דלק ביולי האחרון, אז קרא למשקיעים לרוץ ולרכוש את המניה. בתקופה הקרובה אמורה דלק לבצע הנפקה לזכויותיה במאגר תמר (31%) באחת מהבורסות המרכזיות בעולם (לונדון, ניו יורק או טורנטו). במקביל, היא פועלת לרשום את מניותיה למסחר בלונדון, במטרה לגרום להצפת ערך למשקיעים. מכאן, שבנקאי השקעות בינלאומיים רבים מחזרים לפתחה, כשמטרתם להשתלב בפעילות הפיננסית הענפה הצפויה.

בנק אוף אמריקה העריך בסקירה הקודמת כי השווי הנכסי הנקי של קבוצת דלק יוכפל עד ל-2020. בהמלצה נקב הבנק במחיר יעד של 950 שקל למניית דלק, פרמיה של 25% על מחיר השוק. מאז, מניית דלק כבר הספיקה לטפס למחיר של 821 שקל, אך לאחר מכן ירד המחיר ל-730 שקל. כעת מחירה של דלק קרוב למחירה בתחילת יולי.

בנק אוף אמריקה התייחס לחוזה שחתמו שלשום (ב') השותפות בלווייתן, בהן קבוצת דלק, עם חברת החשמל הירדנית, NEPCO. מדובר בחוזה לאספקת גז לתקופה של 15 שנים, בתמורה ל-10 מיליארד דולר. "למרות הסקפטיות בנוגע ליכולתן לייצא גז, החתימה על החוזה היא אבן דרך מרכזית לקראת קבלת החלטת השקעה (FID), שפותחת גם אופק מימוני. השלב הבא יהיה חתימה על חוזים נוספים, בדגש על השוק הטורקי, שתלוי ביבוא גז, וכן עם מצרים וקפריסין", כתב.

תשובה
Ahikam Seri / Bloomberg

גוטאז' התייחס להנפקה המתוכננת לזכויותיה של דלק במאגר תמר (spin-out of assets), כחלק מההסכמות ב"מתווה הגז". לדבריו, השלב הראשון במהלך הוא מיזוג בין השותפויות הבנות דלק קידוחים ואבנר, שצפוי להסתיים בסוף 2016; השלב השני - מימון מחדש של האג"ח (כשהכוונה היא לתמר בונד, שיתרתן עומדת על 1.6 מיליארד דולר, ע"א), ורק לאחר מכן – יצירתה של ישות משפטית חדשה (spv), לקראת ההנפקה בלונדון, טורנטו, ניו יורק או בורסה אחרת כלשהי.

בבנק אוף אמריקה ציינו לחיוב את הנחישות של קבוצת דלק לרכוש פעילות אופרטיבית של חיפוש גז ונפט בצפון אירופה ובמפרץ מקסיקו. באוקטובר 2015 רכשה קבוצת דלק את השליטה (20%) במפעילת קידוחים בים הצפוני איתקה, בתמורה לכ-260 מיליון שקל; באחרונה אף ניסתה לרכוש 20% מהזכויות בשדה הנפט קראקן בים הצפוני. לפי גוטאז, דלק מעוניינת להמיר פעילות שאינה בליבת העסקים להחזקות בתחומי האנרגיה, במטרה להפוך לשחקן אנרגיה "טהור", כלומר חברת אנרגיה המתמחה בפעילות חיפושים בלבד.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#