מידרוג הותירה את דירוג אקסטל על A2: "הון עצמי משמעותי ורמות מינוף סבירה" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מידרוג הותירה את דירוג אקסטל על A2: "הון עצמי משמעותי ורמות מינוף סבירה"

מידרוג: "הדירוג נתמך ברווחיות בולטת לטובה הגלומה בתיק הנכסים, התורמת לנראות התזרים בטווח הארוך ומאפשרת לחברה לייצר רווחים ותזרים לשירות החוב"

למרות הזעזוע בשבועות האחרונים בחברת הנדל"ן האמריקאית אקסטל, במידרוג בוחרים לפי שעה להותיר את דירוגה של החברה ללא שינוי. מידרוג הודיעה הערב (ה') כי דירוגה של אקסטל, שגייסה כ-1.65 מיליארד שקל בשתי סדרות של אג"ח יישאר ברמה של A2 - הנחשבת לבינונית-גבוהה בסולם הישראלי. אופק הדירוג "יציב".

במידרוג ציינו כי הדירוג נתמך, בין היתר, "באיכות, מיקום ומיצוב תיק הנכסים הכולל נכסים מניבים, נכסים מניבים בהקמה, פרויקטים למכירת דירות ופרויקטים לבניית נכסים בעלי מספר שימושים (למשל מלונות, משרדים, מסחר ומגורים); היקף הון עצמי משמעותי ורמות מינוף סבירות, ממתנים את החשיפה למחזור עסקים שלילי; ברווחיות בולטת לטובה הגלומה בתיק הנכסים, התורמת לנראות התזרים בטווח הארוך ומאפשרת לחברה לייצר רווחים ותזרים לשירות החוב גם במידה ותחול ירידת מחירים מסוימת בשוק ו/או האטה בענף; וכן לאור ותק וניסיון בולט לחיוב של ההנהלה כחברה יזמית משמעותית בניו יורק".

מנגד, במידרוג ציינו כי הדירוג מושפע לשלילה מחשיפה לסיכונים הקשורים לענף ייזום הנדל"ן במנהטן, בדגש על פלח האולטרה יוקרה, הפוגעים בעמידות התיק לעתות משבר ועשויים לחשוף את תוצאות החברה לתנודתיות; תלות בבעל שליטה אשר הינו בעל ערך משמעותי לפעילות החברה; וכן מכך שלחברה מספר פרויקטים גדולים ומורכבים מבחינה מימונית, הנדסית ושיווקית אשר דורשים השקעה ניכרת של הון עצמי וקבלת מימון בהיקף משמעותי מאוד".

בתחילת השבוע כינסו מחזיקי האג"ח של אקסל אסיפה דחופה בתל אביב, לאחר שאיגרות החוב של החברה הגיעו בשבועות האחרונים לרמת אג"ח "זבל" של כ-15%. עיקר חשש המחזיקים היה שהחברה תתקשה להשיג מימון לפרויקטים המרכזיים שלה, בעקבות ההאטה הנרשמת בשוק היוקרה בניו יורק. בפגישה נכך גם בעל השליטה באקסטל, גארי ברנט.

בין היתר, רנט אמר כי שוק הנדל"ן בניו יורק עדיין יחסית טוב ובריא, למרות האתגר המימוני הקיים בו. "אין סיבה ששוק הנדל"ן לא יהיה טוב - המניות נמצאות בשיא, והכלכלה בארה"ב חזקה למדי. יכולה להיות האטה לתקופה מסוימת, כמו שקרה במשבר של 2008, אבל אנשים מבינים שהעולם לא הולך להיחרב - וחוזרים לקנות. העיתונות עשתה מזה עניין והמרכיב הפסיכולוגי השפיע. כרגע השוק בהתאוששות".

במצגת שהציג ברנט במהלך האסיפה, הוא עידכן כי בשונה מהרבעונים הראשונים והשני, בהם אקסטל לא מכרה דירות בפרויקט האולטרה יוקרה One57, מסתמן כי בשבועות האחרונים חל מפנה. לפי הנתונים שהוצגו, במהלך ששת השבועות האחרונים – כלומר, הרבעון השלישי, אקסטל מכרה ארבע דירות בהיקף שמעל 80 מיליון דולר ב-One57, ו-16 דירות בהיקף של מעל 125 מיליון דולר בפרויקט One Manhattan Square .

גארי ברנט, נשיא ויו"ר אקסטל


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#