מידרוג העלתה את דירוג MDG של דיוויד מרכס ל-A3; תצא לגיוס של עד 135 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מידרוג העלתה את דירוג MDG של דיוויד מרכס ל-A3; תצא לגיוס של עד 135 מיליון שקל

הגיוס עתיד לשמש בין היתר להחלפת חלק מחוב יקר, בהיקף של 90 מיליון דולר ובריבית של כ-9%, שנטלה MDG מחברת הנדל"ן מויניאן גרופ לצורך בניית מלון בהאדסון יארדס

מידרוג העלתה ברמה אחת את דירוג האג"ח של חברת הנדל"ן האמריקאית MDG, שבבעלות דיוויד מרכס, מרמה בינונית של Baa1 ל-A3 עם אופק "יציב". במקביל, העניקה מידרוג לחברה אישור דירוג לגיוס של עד 135 מיליון שקל באמצעות הרחבת סדרה א'. הגיוס – ככל שיצא אל הפועל – אמור לשמש בין היתר להחלפת חלק מחוב יקר, בהיקף של 90 מיליון דולר ובריבית של כ-9%, שנטלה MDG מחברת הנדל"ן מויניאן גרופ לצורך בניית מלון בהאדסון יארדס.

"העלאת הדירוג נובעת, בין היתר, מהתקדמות בפרויקטים בייזום באופן התורם לפרופיל הסיכון", כתבו האנליסטים אילון גרפונקל ורן גולדשטיין, שהזכירו כי השלימו הקמה של נכס מניב לדיור מוגן. בנוסף העלאת הדירוג נשענה על התקדמות בהקמת המלון בהאדסון יארדס ש"עבר את שלב היסודות ובניית הקומות התחתונות באופן המשפר את הנראות לאומדן יתרת העלויות ומועד הסיום של הבנייה"; וכן בהתקדמות בהשגת המימון לבניית המלון.

לאחר העלאת הדירוג, איגרות החוב של MDG עולות במסחר ב-1.3%, והן נסחרות בתשואה לפדיון של 7.3%. במהלך השבועות האחרונים ביצעו האג"ח תיקון משמעותי - ממחיר ספקולטיבי של 94 אגורות לכל איגרת בתחילת יוני, עלו האג"ח למחיר של 104.6 אגורות, ובהתאמה התשואה ירדה מרמת אג"ח "זבל" של כ-11% לרמה של 7.5%. זוהי תשואה נמוכה ביחס לתשואה של 9.3% שבה הונפקו האג"ח לפני פחות משנה – המעידה על שינוי בתפישת הסיכון שהשוק מייחס ל-MDG.

MDG, שההון העצמי שלה עמד נכון לסוף מארס 2016 על 220 מיליון דולר, מחזיקה ב-13 נכסים בניו יורק, בהם תשעה נכסים מניבים ומלון גדול בהקמה. עיקר פעילותה הוא בתחום הדיור לגיל השלישי - החברה מחזיקה ארבעה בניינים שבהם מופעל דיור מוגן או דיור סיעודי, המהווים כ-59% משווי נכסיה המניבים. בנוסף, החברה מחזיקה בדירות להשכרה למגורים, ש-69% מהן נמצאות תחת תוכנית "שכירות מפוקחת" (Rent Stabilized) של עיריית ניו יורק. תיק המגורים מהווה כ-31% משווי הנכסים של המניבים, בעוד היתרה (10%) - משרדים.

הדמיה של מלון שמקימה MDG

בראשית יוני הודיעה MDG כי הגיעה להסכמות עם תאגיד פיננסי לקבלת הלוואה של 90 מיליון דולר, בריבית של 9% לפחות, להקמת בית המלון בהאדסון יארדס. המימון נועד, בין היתר, להחליף הלוואה של 65 מיליון דולר שקיבלה ממויניאן גרופ, חברת נדל"ן נוספת שגייסה בישראל. בתחילת אוגוסט עידכנה MDG כי מויניאן החליטה להשוות את תנאי ההלוואה הקיימת להלוואה הבנקאית, והגדילה את היקפה ל-90 מיליון דולר באותם התנאים.

מדובר היה בבשורה טובה עבור MDG, שכן ההלוואה הבטיחה את מרבית המימון להקמת המלון. כעת, נדרשת MDG לגייס עוד 60 מיליון דולר להשלמת הפרויקט, והיא מתכוונת לעשות זאת באמצעות הלוואת מקרנות EB-5 – התוכנית הלאומית האמריקאית שנועדה למשוך משקיעים זרים, בתמורה לקבלת גרין קארד.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#