מזרחי מחפש נזילות: מכר להפניקס נתח של 300 מ' ש' מתיק משכנתאות - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מזרחי מחפש נזילות: מכר להפניקס נתח של 300 מ' ש' מתיק משכנתאות

העסקה מאפשרת למזרחי טפחות לשחרר נכסי סיכון ולהגדיל את יחס הלימות ההון שלו ■ זוהי העסקה השנייה בין הצדדים בשנה האחרונה - והיא באה על רקע מגמה של העברת החשיפה למשכנתאות מהבנקים לגופים המוסדיים

בנק מזרחי טפחות וקבוצת הביטוח והפיננסים הפניקס ממשיכים להרחיב את שיתוף הפעולה העסקי ביניהם בתחום המשכנתאות. מזרחי טפחות מכר לפני כמה שבועות להפניקס נתח נוסף של כ–300 מיליון שקל מתיק המשכנתאות.

המדובר בעסקה מסוג CLN (Credit Linked Notes) שבמסגרתה הפניקס מעמידה פיקדון בחשבון ייעודי במזרחי טפחות בגובה העסקה. בתמורה להפקדת הפיקדון, הפיקוח על הבנקים מאפשר למזרחי טפחות לשחרר את נכסי הסיכון הקיימים בגין תיק המשכנתאות לצורך דרישות הלימות הון (יחס בין הון עצמי לנכסי סיכון) — ובכך להגדיל את הלימות ההון. העסקה מצטרפת לעסקה דומה שביצעו מזרחי והפניקס בהיקף של כ–200 מיליון שקל.

למעשה הפניקס נוטלת על עצמה את הסיכון של מזרחי טפחות להתרחשות אירוע בנכס הבסיס, כשאירוע כזה לא חייב להיות פשיטת רגל או חדלות פירעון מלאה של תיק המשכנתאות.

במסגרת העסקות, הפניקס רכשה ממזרחי תיק הלוואות ישן בעל מח"מ (משך חיים ממוצע)של כארבע שנים, שאין בו פיגורים והוא מתאפיין ב–LTV נמוך יחסית (יחס בין גובה ההלוואות לשווי הדירות שבתיק). את העסקות האלה מטעם הפניקס מובילה חנה הולנדר, סמנכ"לית המימון האחראית על האשראי הלא סחיר בחטיבת ההשקעות.

מנכ"ל מזרחי טפחות, אלדד פרשר
תומר אפלבאום

העסקות של מזרחי טפחות עם הפניקס מצטרפות לעסקות מכר של תיקי משכנתאות למגדל ומנורה, בהיקף של כ–1.5 מיליארד שקל; מכירת חשיפה לתיק האשראי לנדל"ן שהעמיד הבנק באמצעות הסניף הלונדוני שלו לבית ההשקעות פסגות; ומכירת תיק הלוואות ליהלומנים לבית ההשקעות מיטב דש; ניסיון למכור 8 קומות בבניין משה אביב בגבול רמת גן־תל אביב, שבו ממוקמת הנהלת מזרחי טפחות; ועוד. עסקות אלה נועדו לסייע למזרחי טפחות להגדיל את הלימות ההון ואת יחס הנזילות שלו.

העסקות בין הבנקים למוסדיים מתבצעות בתקופה שבה חלים שינויים בענף המשכנתאות בכל הקשור לנתחי שוק. בנוסף, רמת המרווחים עלתה בחודשים האחרונים — כלומר היתה עלייה במחירי המשכנתאות, למרות שעדיין לא היתה עליית ריבית במשק.

הבנקים הגדולים, לאומי והפועלים, החליטו להקטין את החשיפה שלהם לענף המשכנתאות — דבר שהוביל להתמתנות בתחרות בין הבנקים בענף שאותו ממשיך להוביל בבטחה מזרחי טפחות עם נתח שוק של כ–40% (היקף תיק של יותר מ–10 מיליארד שקל).

בגופים המוסדיים סבורים כי מדובר בהשקעות יחסית אטרקטיביות בתקופת ריביות אפסיות, המאפשרות ליהנות מרווח של כ–1.5% לעומת אג"ח ממשלתיות בעלות מאפיינים דומים. ההשקעה היא בנכס ברמת ביטחון גבוהה יותר מהאג"ח, עם סיכון ריבית מופחת, כשבעקבות עליית המרווחים שחלה בענף המשכנתאות גם ניתן להשיג לעמיתים תשואה עודפת לעומת חלופות אחרות בעלות מאפייני סיכון דומים.

 



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#