אי.די.בי פיתוח תנסה לגייס 300 מיליון שקל באג"ח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אי.די.בי פיתוח תנסה לגייס 300 מיליון שקל באג"ח

לראשונה זה שנתיים וחצי לאחר שהשתלט על קבוצת אי.די.בי והזרים לה כ-2.3 מיליארד שקל, יוצא אדוארדו אלשטיין לגיוס אג"ח של 250-300 מיליון שקל בחברת אי.די.בי פיתוח

תגובות

לראשונה זה שנתיים וחצי לאחר שהשתלט על קבוצת אי.די.בי והזרים לה כ–2.3 מיליארד שקל, יוצא אדוארדו אלשטיין לגיוס אג"ח של 250–300 מיליון שקל בחברת אי.די.בי פיתוח. החברה תנסה להשלים השבוע את הגיוס, והוא צפוי לאפשר לה לעמוד במלוא התחייבויותיה לבנקים, ובראשם בנק הפועלים, וכן לבעלי האג"ח, עד סוף 2016.

ב–2017 תעמוד אי.די.בי פיתוח מול אתגר גדול של עומס פירעונות בסך כ–838 מיליון שקל — סכום שכיום חסר לה במלואו, שכן אלשטיין אינו מחויב להזרמות נוספות. האג"ח החדש שיונפקו צפויות לשאת ריבית שנתית של 6%–6.5%, שתוחזר בתשלום אחד בסוף 2019 ותהיה מגובה בשעבוד על נתח של עד כ–15% מהמניות החופשיות של החברה הבת כלל ביטוח (55%), הנסחרת לפי שווי שוק של 2.4 מיליארד שקל.

אדוארדו אלשטיין
עופר וקנין

אם הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר, דורית סלינגר, הנמצאת במאבק מול אי.די.בי בכל הקשור לאופן מכירת כלל ביטוח, תתעקש ולא תאפשר לחברה לשעבר את מניות כלל, התמורה שתתקבל מהגיוס המתוכנן ושתופקד בפיקדון תוחזר למשקיעים שירכשו את האג"ח בתוך 180 יום, עם ריבית שתיצבר עד למועד שבו יוחזר הכסף, וכן ישולם למשקיעים קנס בסכום מסוים.

כמו כן, לפי שטר הנאמנות של האג"ח, נקבע כי אם אי.די.בי פיתוח תמכור את השליטה בכלל בתוך שנה, יתבצע גם פירעון מוקדם של האג"ח; לחלופין, אם הנאמן מטעם האוצר, משה טרי, ימכור את מניות כלל לפי המתווה שנקבע על ידי האוצר, המניות שישועבדו לבעלי האג"ח החדשים יימכרו ב–2018 — וגם במצב כזה תשלם אי.די.בי פיתוח לרוכשים עמלת פירעון מוקדם. הפירעון המוקדם יחושב לפי היוון הסכום שיגויס בתשואת אג"ח ממשלתית בעלת מח"מ דומה, בתוספת קצת יותר מ–2%.

כך למשל, אם בתוך שנה תימכר השליטה בכלל, על יתרת התקופה של חיי האג"ח מיום הפירעון באותה העת ועד לסוף 2019, תשלם אי.די.בי פיתוח קנס של 3.5%–4% כפול שנות המח"מ שיתקצרו — סכום שעשוי להגיע לכמה עשרות מיליוני שקלים — ופה טמון הרווח הגדול למי שישתתף בהנפקה.

את גיוס האג"ח של אי.די.בי פיתוח מובילה אפסילון חיתום מקבוצת אי.די.בי, המנוהלת על ידי אייל גרינבאום ואודי טויבין. מהמצגות שערכה אי.די.בי פיתוח בשוק בשבועות האחרונים התקבלו אינדיקציות כי הן שחקני הנוסטרו (השקעות עצמיות) והן גופים מוסדיים עשויים ליטול חלק בהנפקה המתוכננת.

הנפקת האג"ח של אי.די.בי פיתוח, המנוהלת על ידי שולם לפידות, מתבצעת במומנטום חיובי שבו נמצאת הקבוצה, כשלראשונה מאז סוף נובמבר 2014, אז בוטלה ההנפקה של אדמה (לשעבר מכתשים אגן) בניו יורק, התשואה לפדיון של אג"ח מסדרה ט' הארוכה (בעלת מח"מ של 5.6 שנים) והגדולה (1.3 מיליארד שקל) של אי.די.בי פיתוח ירדה לשיעור חד־ספרתי של 9.8%.

בשבוע שעבר סיכמה דיסקונט השקעות (דסק"ש, המוחזקת ב–76% על ידי אי.די.בי פיתוח) עם כמצ'יינה הסינית על מכירת אחזקותיה באדמה (לשעבר מכתשים אגן — 40%) תמורת 230 מיליון דולר במזומן ותמורת מחילה של כמצ'יינה לדסק"ש על הלוואה של 1.172 מיליארד דולר. בסוף השבוע האחרון דירקטוריון דסק"ש התכנס וסיכם עם כמצ'יינה על המתווה הסופי של עסקת המכירה של אדמה, שאמורה לצאת לפועל בתוך פחות מחודשיים. עם השלמת עסקת אדמה־כמצ'יינה, אי.די.בי פיתוח הפרטית תרשום רווח של 380 מיליון שקל וגידול של 700 מיליון שקל בהון העצמי (המיוחס לבעלי המניות), שהסתכם ב–361 מיליון שקל בסוף מארס — והשווי הנכסי הנקי (שנגזר מפער בין שווי הנכסים לשווי ההתחייבויות) יהפוך לחיובי בהיקף של מאות מיליוני שקלים.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#