הרכישה הגדולה בתולדות דלתא: קונה פעילות ג'ינס מחברה אמריקאית ב-120 מיליון דולר

הרכישה כוללת מותגי ג'ינס והלבשה עליונה לשוק הפרימיום, שהניב הכנסות של 344 מיליון דולר ורווח תפעולי תזרימי של 23 מיליון דולר ב-2015

יורם גביזון
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
i-gold advertisement
מעבר לטוקבקים
7 for all mankind
מתוך פרסומת של 7 for all mankindצילום: מתוך פרסומת של חברת 7 for all mankind

חברת מוצרי הטקסטיל והאופנה דלתא, שבשליטת אייזיק דבח, מבצעת את הרכישה הגדולה בתולדותיה. דלתא חתמה עם חברת V.F האמריקאית על הסכם לרכישת פעילות ייצור מותגי ג'ינס, הלבשה עליונה ומוצרים נלווים ממותגים לפלח השוק העליון, תמורת 120 מיליון דולר במזומן.

התמורה הסופית שתשלם דלתא תותאם לשינויים בהון החוזר ובחוב הנקי של הפעילות הנרכשת. העסקה בין דלתא ל-V.F כוללת את הרכישה של המותג 7 For All Mankind - מותג ג'ינס גלובלי מוביל, ואת Splendid ו-Ella Moss - מותגים מובילים בארה"ב של מוצרי הלבשה עליונה ומוצרים נלווים.

ההכנסות מהפעילות הנרכשת של דלתא הסתכמו ב-344 מיליון דולר ב-2015 , ירידה של 14% בהשוואה ל-2014. הרווח התפעולי התזרימי (Ebitda ) שהניבה פעילות זו היה 23 מיליון דולר ב-2015, ירידה של 51% בהשוואה ל-Ebitda ב-2014. ההון החוזר של הפעילות הנרכשת לסוף 2015 הסתכם ב-72 מיליון דולר. הירידה במכירותיה וברווחיה של הפעילות הנרכשת עשויים להסביר את מכפיל ה-Ebitda  הנמוך לפיו נרכשת הפעילות של חטיבת Coalition Contemporary Brands מידי החברה הציבורית האמריקאית V.F

דלתא מציינת ש-75% מהמכירות של הפעילות הנרכשת הן ללקוחות בצפון אמריקה, 21% הן ללקוחות באירופה והיתרה ללקוחות באסיה ובאזורים אחרים. 60% מהמכירות הן בערוץ המכירות הסיטונאי ו-34% בערוץ המכירות הקמעונאי והיתרה הן מכירות בערוצים דיגיטליים.

כחלק מהעסקה תרכוש דלתא חברות בנות אמריקאיות שמרכזות את הפעילות בארה"ב, את הקניין הרוחני שקשור למותגים וכן שטח של 29 אלף מ"ר בלוס אנג'לס, שכולל בנין משרדים על שטח של 20 אלף מ"ר.

בנוגע לרכישת הפעילות באירופה, מציינת דלתא שהעברת הפעילות בטריטוריה זו תבוצע עד חלוף שנה ממועד השלמת העסקה, לאחר שדלתא תהיה ערוכה לתפעל פעילות זו - אולם למרות שהפעילות לא תועבר לתפעולה של דלתא, היא תהיה זכאית לקבל את תזרים המזומנים שתפיק הפעילות, או לשלם את תזרים המזומנים שישמש אותה. עד להעברת הפעילות לידי דלתא, היא תופעל על ידי המערך התפעולי של V.F

תגיות:

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker