סקיילקס מעוניינת לבצע רכישה עצמית של איגרות חוב - בהיקף של 12 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

סקיילקס מעוניינת לבצע רכישה עצמית של איגרות חוב - בהיקף של 12 מיליון שקל

חלק ממחזיקי האג"ח הביעו התנגדות למהלך בטענה שבכך תסוכל התחייבות החברה לבצע פדיון מוקדם לאיגרות החוב, בהיקף של 12 מיליון שקל, עד לסוף השנה

2תגובות
עופר וקנין

חברת סקיילקס, הנשלטת על ידי חברת לפידות של יעקב לוקסנבורג, מבקשת ממחזיקי האג"ח לאשר לה לבצע רכישה עצמית של-20 מיליון אג"ח של החברה. מדובר באג"ח שנסחרות במחיר של 59 אגורות ובתשואת זבל של 12.9%. מדובר במהלך שבו תרשום החברה רווח הון, שכן במקום לשלם למחזיקים את ערך הפארי של האיגרת, היא מקטינה את החוב שלה לשוק, בתמורה לתשלום של פחות מ-12 מיליון שקל.

עם זאת חלק מהמחזיקים, ובהם חברת מגדל, מתנגדים למהלך. לטענת המתנגדים, אין מספיק כסף בקופה כיום בשביל לבצע את מהלך הצעת הרכש, וכדי לעמוד בהתחייבות של החברה לבצע פדיון מוקדם בהיקף של כ-12 מיליון שקל עד סוף השנה. הפדיון אמור להתבצע לפי המחיר המלא של הפארי, ולפיכך חלק מהמתנגדים גורסים שמי שיענה להצעה יהיה "פראייר", כלשונם. מי שימכור בהצעת רכש, יכול לגלות בעוד כמה חודשים כי במקום לקבל 58 אגורות הוא יכול היה לקבל 100 אגורות. "נראה כי המהלך אמור לשרת את כיסה של בעלת השליטה", הסביר  את התנגדותו בכיר באחד הגופים המוסדיים.

זו כנראה הסיבה שסקיילקס הבהירה בדיווח כי הצעת הרכש תופנה לכלל מחזיקי איגרות החוב, למעט לפידות, אך לא לפי תקנות ניירות ערך - המחייבות גילוי מקיף לעניין.

המתנגדים טענו בנוסף כי תוכנית הרכישה תאפשר לחברה לעמוד בהתחייבויותיה 12 חודשים קדימה, אך כלל לא ברור כי בשנה אחרי החברה תוכל לעמוד בהתחייבויותיה.

סקיילקס נסחרת לפי שווי שוק של 29 מיליון שקל בלבד. לפידות מחזיקה ב-24.5% ממניותיה. בדו"חותיה ל-2015 העריכה לפידות את אחזקותיה בסקיילס ב-40.7 מיליון שקל (לפי שווי מאזני) - מה שמקנה לסקיילקס שווי כולל של 160 מיליון שקל - פי חמישה משוויה בבורסה כיום. יש להדגיש כי שוויה של מניית  סקיילקס זינק מינואר האחרון בכמעט 60%.

הזינוק התחולל בעקבות הצלחתה של סקיילקס להציג הכנסות של יותר מ-200 מיליון שקל במשך ארבעה רבעונים. רווחיותה הגולמית של החברה השתפרה ב-29% וצמחה ל-16.8 מיליון שקל בהשוואה לתקופה המקבילה ברבעון הראשון של 2015. הרווח התפעולי הסתכם ב-5.4 מיליון שקל והחברה הציגה רווח של 2.8 מיליון שקל .לסקייקלס יש כיום 40.5 מיליון שקל משועבדים לבנקים, אך התזרים מפעילות שוטפת היה שלילי - כ-17.9 מיליון שקל, כאשר החברה סובלת מגירעון של 3 מיליון שקל בהון העצמי.

מחברת סקיילקס נמסר בתגובה כי "דירקטוריון החברה סבור כי במצבה הנוכחי של החברה רכישה עצמית של אג"ח תהיה לטובת כל בעלי החוב ובעלי המניות של החברה. למיטב ידיעתנו, הרוב המכריע של בעלי האג"ח הינו בעד ההחלטה. התנגדות מצד מחזיק אחד, ככל וישנה, אינה ברורה".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#