אנטרופי בהמלצת "קנייה" לטאואר: מחיר היעד גבוה ב-37% ממחירה הנוכחי - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אנטרופי בהמלצת "קנייה" לטאואר: מחיר היעד גבוה ב-37% ממחירה הנוכחי

טאואר ממשיכה לקבל המלצות קנייה מאנליסטים, בעקבות השיפור המשמעותי שביצעה בעסקיה

3תגובות

חברת טאואר עברה בשנים האחרונות תהליך שיפור משמעותי, ובתגובה היא מקבלת המלצות חיוביות מהאנליסטים שמסקרים אותה. כך, אנטרופי שירותי מחקר סבורים כי השווי הכלכלי של טאואר גבוה ב-37% משוויה בשוק, והיא נקבה במחיר יעד של 68 שקל.

באנטרופי מציינים כי מ-2010 ממוקמת טאואר במקום הראשון מבחינת הכנסות ושיעור צמיחה בתחום הרכיבים האנלוגיים בו פועלת החברה, וכן את המפעל של החברה ביפן, שנחשב למפעל המתקדם ביותר בתחום לצד מפעל דומה שבבעלות חברת סוני. עם זאת, ציין האנליסט צביקה בק כי שתי המתחרות העיקריות של טאואר - Vanguar ו-Hua Hong - הציגו רווחיות גבוהה יותר ב-2015 שמקורה ככל הנראה בשיעורי ניצולת גבוהים יותר.

הפוטנציאל הגדול בטאואר נובע מהיכולת שלה לנצל כושר הייצור במפעלים שלה, וההכנסות השנתיות מכושר ייצור מלא עשויות להגיע לכ-1.5 מיליארד דולר. זהו למעשה המודל העסקי של טאואר כיום - איתור מפעלים שלא מנצלים את מלוא יכולת הייצור שלהם וביצוע הסכם עם בעלת המפעל. כך עשתה החברה עם המפעל של מקסים שרכשה באחרונה, ובמסגרת ההסכם תמשיך לייצר בעבור מקסים את מוצריה, וכך עשתה במיזם עם פנסוניק ביפן.

בק מציין כי שיעורי הניצולת במפעלי טאואר לא אחידים, כאשר ארבעה מפעלים עובדים בשיעורי ניצולת יחסית גבוהים (70%-90%) ושלושה מפעלים עובדים בשיעורי ניצולת נמוכים, שנעים בין 25% ל-50%. בק צופה כי המפעל שרכשה טאואר ממקסים באחרונה יתמלא בקצב מהיר, אך שני המפעלים האחרים יתמלאו בקצב איטי.

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר

באנטרופי התייחסו גם לפוטנציאל הטמון בשוק הסיני, וציינו כי טאואר בוחנת כניסה לפעילות בסין שלא תדרוש השקעת הון, כגון ליווי תהליכי הקמה ותפעולי של מפעלי ייצור שבבים או הקמת מפעל במסגרת שותפות שתיתמך על ידי הממשל הסיני, והיא שמה לעצמה כיעד להגביר נוכחות במדינה ולהחזיק מפעל שבבים בסין בטווח של חמש השנים הבאות.

חברת טאואר הציגה ברבעון הראשון צמיחה של 23% בהכנסות לעומת הרבעון הראשון של 2015. ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-278 מיליון דולר, גידול של 9% לעומת הרבעון הקודם. תחזית שלושת האנליסטים שמסקרים את החברה היתה להכנסות של 275 מיליון דולר. מניית החברה עולה ב-3.5% בת"א.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#